J'ai récemment fait quelques recherches sur les actions liées à l'IA, et honnêtement, je pense que la plupart des gens abordent cela de travers. Tout le monde est obsédé par les fabricants de puces, mais la véritable richesse se construit dans la couche infrastructure – les entreprises qui permettent réellement tout l'écosystème.

Je reviens toujours à cinq noms qui ne reçoivent pas assez d'attention. Ce ne sont pas les choix évidents, mais ce sont ceux que je pense vraiment pouvoir multiplier en argent sérieux au cours de la prochaine décennie.

Premier sur la liste : Supermicro. Cette entreprise construit essentiellement l'essentiel des centres de données IA – les serveurs, les systèmes de refroidissement, toute la pile. Alors que tout le monde poursuivait les actions GPU, Supermicro a subi une dépréciation. L'action a chuté de 40-50 % au cours de l'année dernière à cause de pressions sur la marge et de résultats manqués, mais voici le point : la demande finale pour l'infrastructure IA continue d'exploser. Ce décalage est exactement ce que les investisseurs patients devraient rechercher. S'ils exécutent simplement leurs gains de conception existants, vous pouvez envisager une croissance à deux chiffres des bénéfices pendant des années. Ces chiffres se traduisent par des rendements sérieux si vous êtes prêt à conserver.

Ensuite, il y a Arista Networks. Les données ne se déplacent pas toutes seules. Les clusters IA ont besoin d’un réseau ultra-rapide – latence ultra-faible, bande passante massive. Arista montre déjà ses résultats : une croissance de 28 % du chiffre d'affaires, $9 milliards de ventes en 2025, et ils visent 2,75 milliards de dollars de revenus uniquement pour le réseau IA en 2026. Leurs plateformes Ethernet 400G et 800G deviennent la norme pour les charges de travail IA chez les principaux fournisseurs de cloud. Si cette croissance continue de se composter, il reste encore beaucoup de potentiel.

UiPath a attiré mon attention parce qu’elle est devenue discrètement différente de ce que pensent les gens. Initialement dans l'automatisation robotique des processus, ils superposent maintenant une IA générative pour créer une automatisation des flux de travail qui comprend réellement le contexte. L’action a été dépréciée comme le reste du secteur logiciel, mais l’histoire principale – que les entreprises utiliseront des fournisseurs intégrés pour leurs agents IA plutôt que de construire à partir de zéro – n’a pas changé. Ils ont des milliers de clients et des intégrations profondes avec les principaux acteurs du logiciel d'entreprise.

Qualys est un autre qui passe inaperçu. La cybersécurité devient une course aux armements IA. Ils utilisent l’IA pour couper à travers le bruit – en priorisant les menaces réelles plutôt que de submerger les équipes de sécurité avec de fausses alertes. Plus de surface d’attaque signifie plus de vecteurs d’attaque, ce qui entraîne une demande accrue pour une sécurité plus intelligente. L’action a récemment chuté suite à une guidance de croissance plus lente, mais je pense que c’est temporaire. Lorsque le marché réalisera à quel point cette couche est critique, la valorisation devrait le refléter.

Et puis Teradata. Oui, c’est une entreprise de bases de données à l’ancienne, mais elle s’est vraiment réinventée. VantageCloud extrait des données de partout – AWS, Azure, Google Cloud, sur site – et vous permet d’exécuter de l’IA et de l’analyse sur une plateforme unifiée. C’est le travail peu glamour mais essentiel qui doit être fait avant qu’un modèle IA ne fonctionne réellement. Ils ont tout déchiré lors des résultats de février, atteignant $421 millions de dollars de revenus au T4, et l’action reste bon marché – moins de 12 fois le flux de trésorerie disponible. Une fois que les gens cesseront de la voir comme une entreprise legacy et commenceront à la considérer comme une plateforme de données IA, il y a un vrai potentiel de croissance.

Le fil conducteur ici, ce n’est pas que l’un de ces noms vous rendra forcément millionnaire – c’est toujours un pari. Mais ils résolvent tous de vrais problèmes dans la pile infrastructure IA, ils ont des catalyseurs de revenus concrets, et ils se négocient à des prix qui ne reflètent pas encore pleinement leur potentiel. Pour les investisseurs capables de supporter la volatilité et de penser en termes d’années plutôt que de trimestres, ce sont les types d’actions IA qui construisent réellement de la richesse.