22 banques cotées en A-share : aperçu de la qualité des actifs — les prêts aux entreprises globalement en amélioration, plusieurs banques voient leur taux de défaut sur les prêts hypothécaires personnels augmenter.

Chaque quotidien, journaliste ｜ Zhao Jingzhi    Chaque quotidien, rédacteur en chef ｜ Huang Sheng

Au 31 mars, parmi les 42 banques cotées sur le marché A, 22 ont déjà publié leurs « résultats » 2025 ; les six grandes banques publiques ont, à elles seules, toutes déjà été annoncées.

D’après les rapports annuels, la qualité des actifs des banques cotées montre une tendance globale plutôt favorable, avec pour la plupart des banques des taux de prêts improductifs qui restent globalement stables ou s’améliorent par rapport à l’année précédente ; 4 banques affichent une légère hausse, formant ainsi un tableau globalement positif.

Cependant, sur le plan des changements de structure, le reporter a remarqué que, dans le crédit aux entreprises des certaines banques cotées, le taux d’actifs improductifs des prêts immobiliers a quelque peu augmenté. En outre, le taux d’actifs improductifs global des prêts de détail de la banque continue de progresser, et plusieurs banques voient aussi leur taux d’actifs improductifs des prêts hypothécaires individuels augmenter.

Qualité des actifs des banques cotées : tendance globale à l’amélioration

La qualité des actifs est la « ligne de vie » des banques commerciales. Une qualité d’actifs de premier ordre signifie que la banque peut recouvrer à temps le principal et les intérêts de ses actifs, avec une capacité de résistance plus forte aux risques, ce qui garantit à son tour un fonctionnement stable et un développement durable.

D’après les rapports annuels déjà divulgués, la qualité des actifs des 22 banques cotées montre, dans l’ensemble, une trajectoire d’optimisation, en écho aux données globales publiées par l’Administration nationale financière de surveillance et d’administration : en 2025, les taux d’actifs improductifs de tous les types de banques se sont améliorés ; parmi eux, les banques de coopératives de crédit rural (nongshang) ont enregistré la plus nette amélioration, avec un taux d’actifs improductifs au T4 en baisse de 0,14 point de pourcentage par rapport au T1, à 2,72 %.

En tant que pilier de stabilisation du secteur bancaire, les six grandes banques publiques se distinguent particulièrement. À l’exception de Postal Savings Bank of China, les cinq banques — Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank et Bank of Communications — ont toutes vu leur taux global de prêts improductifs baisser d’une année sur l’autre, avec des baisses concentrées entre 0,02 et 0,03 point de pourcentage. Plus précisément, le taux d’actifs improductifs de l’ICBC et de la CCB est de 1,31 %, celui de la BoCom de 1,28 % et celui de l’Agricultural Bank of China de 1,27 %, celui du BOC de 1,23 %, ces niveaux restant tous relativement bas.

Parmi les banques par actions, 9 banques ont actuellement publié leurs rapports annuels : China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, Citic Bank, Pudong Development Bank, Everbright Bank, Zhejiang Chouzhou Commercial Bank, Minsheng Bank et 华夏 Bank. Parmi elles, le taux de prêts improductifs de Minsheng Bank, Industrial Bank et Everbright Bank augmente légèrement respectivement de 0,02 point, 0,01 point et 0,02 point pour atteindre 1,49 %, 1,08 % et 1,27 %, tandis que les six autres banques voient leur taux d’actifs improductifs baisser par rapport à la fin de l’année précédente.

Dans les banques régionales, à l’heure actuelle, 7 banques ont divulgué leur taux d’actifs improductifs : Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Chongqing Rural Commercial Bank, RZB (RuiFeng) Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank et Wuxi Bank. Parmi elles, le taux d’actifs improductifs de RuiFeng Bank augmente légèrement de 0,02 point de pourcentage à 0,99 % ; pour les autres banques, les taux d’actifs improductifs restent à peu près au même niveau que l’année précédente ou diminuent.

Baisse du taux d’actifs improductifs des prêts aux entreprises : le taux des prêts immobiliers reste encore élevé

Selon l’analyse de l’analyste Ni Jun de 广发证券, pour les 22 banques cotées ayant publié leurs rapports annuels, l’année dernière le taux d’actifs improductifs des prêts aux entreprises a baissé de 0,14 point de pourcentage par rapport à la fin de l’exercice précédent, à 1,07 %. Parmi ces données, les taux d’actifs improductifs des secteurs de la « base large » en infrastructures (construction), de la vente en gros et du commerce de détail et de l’industrie manufacturière ont enregistré les plus fortes baisses. Par secteur, en 2025, le taux d’actifs improductifs des prêts immobiliers aux entreprises des banques commerciales reste élevé ; viennent ensuite la vente en gros et le commerce de détail, le secteur de la construction et l’industrie manufacturière. De plus, dans le contexte de la « réduction de la dette » (hua zhai), la qualité des prêts dans le domaine des infrastructures est généralement excellente, et le taux d’actifs improductifs continue de reculer.

Concernant les prêts immobiliers aux entreprises, les performances diffèrent fortement d’une banque à l’autre, montrant une tendance à la « bipolarisation ».

Prenons l’exemple de Zhengzhou Bank : en 2024, son taux d’actifs improductifs pour les prêts immobiliers dans le secteur immobilier était de 9,55 %, et en 2025 il est passé à 5,11 %, soit une baisse de 4,44 points de pourcentage. En outre, le montant des actifs improductifs du secteur immobilier de la banque a aussi reculé : de 2.12B de yuans en 2024 à 941M de yuans en 2025, soit une baisse de plus de 50 %. Le montant total des prêts improductifs liés au secteur immobilier de Minsheng Bank a également fortement diminué : de 16.69B de yuans à 11.74B de yuans, ce qui a fait passer le taux d’actifs improductifs des prêts immobiliers de 5,01 % à 3,61 %.

Mais certaines banques subissent également une pression liée à la remontée du taux d’actifs improductifs dans le secteur immobilier. Par exemple, Chongqing Bank et Industrial and Commercial Bank of China avaient, en 2024, réussi à faire baisser leur taux d’actifs improductifs dans le secteur immobilier, respectivement à 5,63 % et 4,99 %, mais en 2025, ces taux ont augmenté de 2,12 points et de 0,4 point, pour atteindre 7,75 % et 5,39 %, respectivement.

Pour les prêts hypothécaires personnels, selon les données de Wind, le taux d’actifs improductifs de plusieurs banques pour lesquelles des informations pertinentes ont déjà été divulguées a augmenté ; seul Minsheng Bank affiche une baisse, tandis que Industrial Bank reste au même niveau que l’année précédente.

Plus précisément, Zhengzhou Bank passe de 1,04 % à 1,28 %, Industrial and Commercial Bank of China de 0,73 % à 1,06 %, Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, Agricultural Bank of China de 0,73 % à 0,92 %, China Construction Bank de 0,63 % à 0,89 %, Postal Savings Bank of China de 0,64 % à 0,69 %, et China Merchants Bank de 0,48 % à 0,51 %.

Le reporter note que, lors de la rencontre sur la performance de cette année, Wang Jingwu, vice-président d’Industrial and Commercial Bank of China, a déclaré que la qualité des actifs des prêts personnels de la banque est restée excellente sur le long terme. Au cours des deux dernières années, sous l’effet de facteurs tels que la transition économique, les ajustements du marché immobilier et les déséquilibres temporaires entre l’offre et la demande, le taux d’actifs improductifs a connu une hausse à court terme, en ligne avec la tendance globale du secteur.

Le taux d’actifs improductifs des prêts hypothécaires personnels augmente généralement

Par rapport aux prêts aux entreprises, le secteur des prêts de détail subit une pression plus généralisée : de nombreuses banques affichent une hausse continue du taux d’actifs improductifs des prêts de détail, et les prêts hypothécaires personnels constituent notamment l’un des principaux points de tension.

D’après les données de Wind, parmi les banques dont les informations correspondantes ont été divulguées, seul Minsheng Bank voit son taux d’actifs improductifs des prêts hypothécaires personnels diminuer ; Industrial Bank reste stable par rapport à l’année précédente ; toutes les autres enregistrent une hausse plus ou moins marquée.

Plus précisément, le taux d’actifs improductifs des prêts hypothécaires personnels de Zhengzhou Bank passe de 1,04 % à 1,28 %, celui d’Industrial and Commercial Bank of China de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, et Agricultural Bank of China, China Construction Bank, Postal Savings Bank of China et China Merchants Bank enregistrent également toutes de légères hausses. Parmi elles, lors de la rencontre sur la performance, le vice-président d’Industrial and Commercial Bank of China, Wang Jingwu, a expliqué que la qualité des actifs des prêts personnels de la banque est restée excellente sur le long terme ; ces deux dernières années, sous l’effet de facteurs tels que la transition économique et les ajustements du marché immobilier, le taux d’actifs improductifs a augmenté temporairement, ce qui est conforme à la tendance globale du secteur.

Au-delà des prêts hypothécaires personnels, le risque au sein du segment global des prêts de détail augmente. Ni Jun indique que, en 2025, le taux d’actifs improductifs des prêts de détail a augmenté de 0,24 point de pourcentage par rapport au début de l’année, à 1,71 %. Parmi cela, le taux d’actifs improductifs des cartes de crédit, des prêts à la consommation et des prêts hypothécaires a augmenté respectivement de 0,12 point de pourcentage, 0,10 point et 0,07 point ; différentes lignes d’activité font face à une certaine pression de risque.

En tant que représentant des banques de détail, la performance de China Merchants Bank est particulièrement représentative : son taux d’actifs improductifs des prêts aux PME et micro-entreprises est passé nettement de 0,79 % à 1,22 %, et son taux d’actifs improductifs des prêts hypothécaires personnels a légèrement augmenté de 0,48 % à 0,51 % ; seul le taux d’actifs improductifs des prêts à la consommation a légèrement diminué. Le Chief Risk Officer de la banque, Xu Mingjie, reconnaît franchement que, cette année, le risque sur l’ensemble du marché du crédit à la consommation reste dans une phase de hausse ; la qualité des actifs liés aux cartes de crédit subit également une certaine pression. China Merchants Bank prendra donc aussi des mesures actives pour contrôler le risque des crédits à la consommation et garantir que la qualité des crédits à la consommation demeure globalement maîtrisée.

Source de l’image de couverture : AIGC