Zhang Yaoxi : L'accord entre les États-Unis et l'Iran approche de l'ultimatum final, le prix de l'or oscille à court terme entre consolidation et ajustement

Zhang Yaoxie : L’ultimatum de l’accord entre les États-Unis et l’Iran approche, le prix de l’or se maintient latéralement à court terme
La bourse précédente, lundi (6 avril) : l’or international a oscillé et clôturé en baisse en forme de croix, la tendance est restée terne. D’une part, la forte solidité des données non agricoles de vendredi dernier a exercé une pression baissière grâce à l’amélioration du sentiment, tandis que l’escalade de la situation géopolitique a entraîné la hausse du prix du pétrole, ce qui a pesé sur l’or. D’autre part, le nombre de navires transitant par le détroit d’Hormuz est monté à son plus haut niveau depuis le début du mois de mars, réduisant la dynamique de hausse du pétrole, de sorte que le prix de l’or évolue encore au-dessus de la moyenne mobile sur 10 jours. En plus, les bandes de Bollinger sont en phase de contraction, et le marché ne réagit pas beaucoup aux facteurs géopolitiques qui s’intensifient ou s’apaisent, ce qui suggère que la tendance à court terme penche surtout vers une consolidation et un range latéral. Mais à contre-courant, personnellement, je reste favorable à une hausse.
Sur la trajectoire précise, l’or a ouvert dans la séance asiatique à 4667,68 dollars l’once, est d’abord descendu pour enregistrer un plus bas intraday à 4600,66 dollars, puis a stoppé sa baisse et a rebondi, poursuivant jusqu’à la période de l’euromarché vers 17h30 où il a atteint un plus haut intraday à 4706,21 dollars. À ce niveau, il a rencontré une résistance et a décroché, puis a continué à s’affaiblir dans un mouvement de consolidation, jusqu’à la seconde moitié de la séance américaine où il est tombé dans une consolidation étroite au-dessus de 4646 dollars. Finalement, il a clôturé à 4650,19 dollars, avec une amplitude journalière de 105,55 dollars, en baisse de 17,49 dollars, soit -0,37 %.

Perspectives pour aujourd’hui mardi (7 avril) : l’or international a d’abord stoppé sa baisse à l’ouverture et a évolué avec davantage de force. Le nombre de navires transitant par le détroit d’Hormuz a augmenté, réduisant le scénario haussier sur le pétrole et les anticipations d’inflation. De plus, l’indice du dollar américain a baissé hier, et techniquement il y a une divergence par rapport aux anticipations, ce qui suggère un risque de repli et de baisse sur la suite, mais cela soutiendra l’or. Ainsi, à court terme, on s’attend à un scénario où l’or privilégie une consolidation avant de chercher à reprendre de la force.
En journée, il sera possible de suivre les commandes de biens durables des États-Unis en taux mensuel (février), ainsi que l’anticipation d’inflation sur 1 an de la Fed de New York (mars). Le marché anticipe plutôt des éléments favorables à l’or ; si les chiffres s’avèrent meilleurs que prévu ou que la valeur précédente, on s’attend aussi à une consolidation et une circulation latérale dominantes.
Par ailleurs, cette semaine, l’accent portera surtout sur le procès-verbal de la réunion de la Fed, jeudi à 02:00. À ce moment, il est possible que les inquiétudes des responsables au sujet de l’inflation soient révélées, ainsi que l’impact économique que pourraient entraîner l’affrontement avec l’Iran et la perturbation des flux d’énergies et d’autres matières premières connexes. Vendredi à 20:30, l’IPC américain de mars. Le marché prévoit que, sous l’effet de la guerre iranienne qui fait grimper le prix de l’essence, l’IPC de mars devrait augmenter d’environ 1 %, ce qui serait la plus forte hausse mensuelle depuis 2022. Les deux facteurs affaibliront l’hypothèse de baisses des taux de la Fed et seront défavorables à l’or : si cette semaine la situation géopolitique reste tendue et si les données correspondent aux anticipations, mais que l’or ne parvient pas à récupérer la hausse de la semaine dernière et à casser le support de la moyenne mobile sur 30 jours, alors les achats haussiers sur l’or resteront forts et les anticipations baissières s’atténueront ; par la suite, l’or conservera une tendance à monter et à grimper.

Sur le plan fondamental, à l’heure actuelle, le marché attend avant tout l’arrivée du « délai ultime » de Trump : pour la situation entre les États-Unis et l’Iran, le dernier délai pour parvenir à un accord est mercredi matin à 8h, heure de Pékin. L’Iran a déclaré refuser une trêve temporaire et a insisté sur la fin permanente de la guerre. Et compte tenu aussi des dix exigences proposées par l’Iran, on estime que l’accord est difficile à obtenir, la situation pourrait à nouveau s’intensifier, ce qui fera baisser l’or. Mais si la date limite arrive sans qu’il y ait une attaque aérienne de grande ampleur, même s’il n’y a pas d’accord, le marché continuera d’y voir une bonne nouvelle, et l’or rebondira aussi ; il faudra surtout surveiller la performance réelle après l’expiration du délai.
En outre, l’indice des prix des services américains de mars a fortement bondi, atteignant un plus haut depuis octobre 2022. Deux responsables de la Fed ont averti que la situation de l’inflation est grave, ce qui indique qu’ils resserreront plutôt qu’assoupliront la politique monétaire. Wells Fargo et Citigroup ont reporté leurs anticipations de baisses de taux de la Fed. Le scénario haussier pour l’or s’affaiblit. À court terme, il pourrait faire face à une consolidation et à des ajustements latéraux.
Mais à plus long terme, le facteur dominant et les variables clés restent le prix du pétrole : plus la durée du conflit est longue, plus les prix de l’énergie ont de chances de rester élevés, ce qui fait encore monter le niveau de l’inflation et oblige la Fed à maintenir le niveau actuel des taux d’intérêt, ce qui rend difficile le lancement d’un cycle de baisses des taux. Cela limite la position acheteuse (long) sur l’or ; toutefois, si les perspectives sur le pétrole s’affaiblissent, cela poussera l’or à se renforcer.

Donc, du point de vue de la suite, si la situation dans le détroit est réglée, le prix de l’or reviendra de nouveau aux scénarios de valeur refuge et de baisse des taux, puis repartira pour remonter ; à l’inverse, il continuera à se consolider et à s’ajuster en raison des inquiétudes liées à l’inflation et de l’affaiblissement des perspectives de baisse des taux. Cependant, à plus long terme, la tendance reste toujours à la hausse : l’augmentation de l’inflation renforce aussi la nature « matière première-or » (attrait de l’or), tout en faisant face aussi au risque de stagflation (inflation + stagnation), ce qui réduit l’inflation. Ainsi, quels que soient les résultats pour la situation actuelle, cette vague de baisse et de pression sur l’or ne reste qu’une correction intermédiaire dans un cycle de hausse plus important. Seule la durée varie. Sur l’année à venir, il est prévu que le prix ait encore des chances de remonter, et de dépasser de nouveaux sommets.
Techniquement, au niveau mensuel, l’or a clôturé en mars au-dessus de la ligne de tendance haussière, ce qui maintient une perspective de marché haussier. L’ouverture de ce mois-ci est aussi maintenue au-dessus de cette trajectoire haussière. Pour la suite, tant que le prix ne clôture pas en dessous de cette ligne de tendance, la perspective de nouveaux sommets restera d’actualité.
Au niveau hebdomadaire, l’or a, comme prévu, poursuivi la tendance de rattrapage après le toucher du bas de la semaine précédente : il a maintenu la configuration haussière qui stoppe la baisse (formation de reprise) et la dynamique de rebond, puis a encore renforcé sa tendance. Cependant, s’il ne dépasse pas la résistance du milieu (mid-rail) ou la résistance des moyennes mobiles sur 5-10 semaines, et reste stable avec un renforcement insuffisant, alors la dynamique haussière n’a pas pu se renforcer davantage, ce qui maintient la pression d’un repli et d’ajustements.

Mais en bas, il existe aussi un support à la moyenne mobile sur 30 semaines : pour les opérations, au cours de la semaine on peut, en s’appuyant sur ce support, d’abord viser une hausse et un rebond. Si lors du rebond le prix dépasse la résistance des moyennes mobiles sur 5-10 semaines, on pourra alors suivre et renforcer l’opération pour viser de nouveaux sommets.
Au niveau journalier, l’or évolue sous la ligne du milieu (middle rail), au-dessus de la moyenne mobile sur 10 jours : la tendance oscille, sans direction claire. Toutefois, s’il ne parvient pas à repasser et à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours, alors pour la suite il fera face à une consolidation suivie d’une baisse, avec la perspective de retester le support de la moyenne mobile sur 200 jours (actuellement autour de 4200 dollars).
Ainsi, pour les opérations à court terme, surveillez en bas le support de la moyenne mobile sur 10 jours et de la moyenne mobile sur 144 jours : l’entrée se fera avec une visée haussière. En haut, la ligne du milieu des bandes de Bollinger et la moyenne mobile sur 30 jours deviennent alors des résistances à viser pour des positions vendeuses (short).

Or : en bas, surveiller le support autour de 4580 dollars ou 4460 dollars ; en haut, surveiller la résistance autour de 4680 dollars ou 4730 dollars ;
Argent : en bas, surveiller le support à 71,65 dollars ou 69,55 dollars ; en haut, surveiller la résistance à 74,60 dollars ou 75,70 dollars ;
Note :
Or TD = (prix de l’or international x taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur l’or international, l’Or TD fluctue d’environ 0,25 yuan (théoriquement).

Prix à terme de l’or américain = prix spot de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × nombre de jours d’échéance / 365)
Suivez-moi, pour que votre vision du trading de l’or soit plus claire !
En revenant sur le passé et la causalité, en décodant l’environnement actuel, en regardant vers l’avenir, en respectant le principe de prédictions audacieuses et d’un trading prudent. --Zhang Yaoxie
Les points de vue et analyses ci-dessus ne représentent que la réflexion personnelle de l’auteur, fournis uniquement à titre de référence ; ils ne constituent pas une base pour des opérations. Si vous agissez en conséquence, les profits et pertes vous appartiennent.
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