Fin de 12 mois consécutifs de forte baisse, les voitures à essence rebondissent ! Adieu à la compétition sur le « prix unique »

Demandez à l’IA · La remontée des voitures thermiques est-elle due à la démocratisation de la conduite assistée (smart driving) qui pousse à un retour de la valeur ?

Par | Liu Kanshun

Édité par | Yang Buding

Le premier trimestre 2026 qui vient de s’achever, pour les constructeurs automobiles, a finalement produit un bilan mitigé : après un départ qualifié d’« infernal », ils ont tout de même récolté des résultats.

Selon les dernières statistiques publiées par la Fédération de l’industrie automobile des passagers (CPCA), au cours des 1er au 3e mois de l’année, le marché chinois de la vente au détail de voitures particulières a cumulé 4.24M de véhicules, soit une baisse de 17% en glissement annuel. Parmi eux, le rythme de baisse des véhicules à énergies nouvelles a été nettement supérieur à celui du marché global : ventes au détail cumulées de 1.84M de véhicules, soit une baisse de 24%.

Mais les exportations automobiles de la Chine compensent dans une certaine mesure la morosité des ventes domestiques. Les données montrent qu’entre janvier et février, les exportations automobiles cumulées de la Chine ont atteint 1,55 million de véhicules, soit +61% en glissement annuel. Parmi elles, en février, 750k véhicules ont été exportés, soit +79%. Sur la même période, les exportations de véhicules à énergies nouvelles ont atteint 320k véhicules, soit +120% ; entre janvier et février, les exportations cumulées se sont élevées à 670k véhicules, soit +88%.

Si l’on s’intéresse aux constructeurs, le groupe SAIC a remporté la première place avec plus de 950k livraisons, dépassant BYD, et a repris le titre de leader des ventes ; Geely, BYD, Chery et Changan occupent en revanche le deuxième échelon, mais les ventes de BYD et Changan ont toutes deux baissé en glissement annuel ; tandis que Volkswagen (FAW-Volkswagen) et Toyota (GAC Toyota) ont renoué avec la croissance grâce au mix hybride et à des améliorations de modèles locales. Les marques joint-venture se sont détachées de la chute vertigineuse, et ont réussi à stabiliser puis remonter.

Quand les constructeurs traditionnels se disputent le classement, les nouvelles forces lancent une élimination encore plus cruelle. Sous l’effet de la « parité en conduite assistée » et de la rationalisation des prix, un schéma en deux échelons s’est formé : Tesla China, Leapmotor (Zero Run), Ideal et NIO dans le premier échelon, et Xiaomi, Zeekr, AITO (Wenjie), XPeng, Deepal (Deep Blue) et Lantu (Làntú) dans le second échelon. Parmi eux, les ventes trimestrielles de XPeng et de Deepal au premier trimestre ont aussi reculé dans une certaine mesure en glissement annuel.

Bien que le départ ait été défavorable, le paysage du marché automobile domestique devient de plus en plus clair : globalement, on observe un schéma où les marques autonomes dominent, les joint-venture se stabilisent et repartent à la hausse, et la segmentation des nouvelles forces s’accentue. Les marques indépendantes renforcent leurs avantages grâce aux véhicules à énergies nouvelles, aux exportations et à la synergie multi-marques ; les joint-venture défendent la base du segment essence et des hybrides via les modèles hybrides + une conduite assistée localisée ; et les nouvelles forces creusent l’écart grâce à la conduite assistée + le rapport qualité-prix.

SAIC reprend la couronne, les voitures thermiques amorcent un rebond

Au premier trimestre 2026, les marques autonomes occupent encore une position dominante absolue. SAIC, BYD, Geely, Chery, Changan et d’autres du premier échelon autonome affichent une performance solide. Grâce à des matrices produits de véhicules à énergie nouvelle mieux structurées, une couverture complète des fourchettes de prix et une accélération de l’expansion des marchés à l’étranger, elles continuent d’élargir leur avance. Plusieurs constructeurs autonomes ont des ventes mensuelles stables au-dessus de 200k unités, et leur compétitivité globale s’est nettement renforcée.

SAIC a repris la première place des ventes cumulées au premier trimestre avec 750k de véhicules (les ventes au détail atteignent 320k). Bien qu’elles dépassent le deuxième, Geely Automobile Group (7,094 millions) de près de 3 millions, ce chiffre inclut des ventes de marques joint-venture (SAIC Volkswagen et SAIC General Motors).

À noter : les marques autonomes de SAIC—Roewe (Rongwei), MG, Maxus, Hongyan, Yuejin—représentent 67,5% des ventes totales, soit 950k de véhicules, en hausse de 9,3% sur un an. Quant aux entreprises joint-venture appartenant au groupe, SAIC Volkswagen a réalisé 200k de ventes totales entre janvier et mars, en baisse de 16,75% ; SAIC General Motors a réalisé 973k sur la même période, en hausse de 11,29%.

Geely Automobile Group a totalisé 1.01M de ventes au premier trimestre 2026, devenant la deuxième meilleure performance parmi les constructeurs traditionnels. Parmi elles, la marque Geely (Geely et Geely Galaxy) a vendu 709.4k d’unités, formant l’épine dorsale absolue ; en particulier, après l’indépendance de la marque Galaxy, elle conserve la caractéristique « sortir un modèle qui devient un best-seller » ; tandis que les ventes cumulées de Zeekr + Lynk & Co (Lingke) ont atteint 300k, se classant aussi dans le haut du classement sur le marché des véhicules électriques haut de gamme purs.

Le groupe BYD, troisième, a cumulé 7,005 millions de véhicules au premier trimestre 2026, soit un écart de moins d’un million avec Geely (deuxième). Les groupes Chery et Changan juste derrière, voire le constructeur Great Wall classé 10e, ont un point commun : la croissance de leurs volumes d’export à l’étranger. C’est aussi, alors que l’ensemble du marché automobile domestique se trouve dans un canal baissier, la deuxième courbe de croissance abrupte que les voitures chinoises sont en train de tracer.

Les données indiquent que les exportations totales de BYD de janvier à mars s’élèvent à 657k d’unités. En mars, le taux de croissance des exportations en glissement annuel est encore plus élevé, à 65,2%. Quant à Chery Group, il reste le « numéro un » du marché des exportations automobiles en Chine : au premier trimestre, ses exportations totales atteignent 189.9k, soit +53,9% en glissement annuel, et elles représentent environ 65% des ventes du groupe, constituant déjà l’essentiel des revenus. Changan Automotive a également franchi pour la première fois la barre des 100k unités en export sur le mois de mars : 104081 véhicules, soit +60% en séquentiel, un record historique.

Pour les positions 6 et 7, on trouve respectivement FAW-Volkswagen et le groupe GAC, incluant la marque joint-venture de ce dernier : les deux s’appuient sur le redémarrage des voitures thermiques, en défendant la base grâce aux modèles hybrides + une conduite assistée localisée, tout en se tournant activement vers les véhicules à énergie nouvelle, ce qui a aussi généré de nouveaux points de croissance sur le marché. Sur FAW-Volkswagen, la version essence de Magotan (Passat Magotan) et de Taye (Tanqey) se redresse grâce à des prix stables, tandis que la marque Audi FAW a livré 59k unités au premier trimestre, se classant en tête chez les voitures essence de gamme premium. Dans le groupe GAC, la part des modèles hybrides double moteur (Dual Engine) de GAC Toyota dépasse 55% ; après le lancement des modèles électriques purs Bozhizhi 3X et Bozhizhi 7, le groupe s’est directement positionné en face de la gamme Song et Han de BYD : au premier mois après lancement, les commandes ont dépassé 12k unités.

Du point de vue du marché, de plus en plus de constructeurs traditionnels abandonnent le “prix unique” et le jeu des surenchères interne, et se tournent vers une combinaison “prix affiché clairement + pack de conduite assistée + avantages financiers”, ramenant le marché des voitures familiales entre 100k et 250k yuans à une confrontation de valeur ; cela permet aussi aux autonomes et aux joint-venture de s’affronter frontalement sur les segments clés.

D’après les statistiques du secrétaire général de la CPCA, Cui Dongshu : en mars 2026, l’ampleur des remises terminales des voitures thermiques traditionnelles s’est resserrée à 17,8%, soit -4,3 points de pourcentage par rapport à la même période en 2025. Les remises sur les voitures premium ont été de 21,5%, celles des voitures essence joint-venture de 17,2% ; la guerre des prix malveillante dans l’industrie s’est essentiellement retirée.

Quand le “même prix pour essence et électricité” n’est plus un slogan mais devient un équipement standard de l’industrie, les voitures thermiques traditionnelles connaissent aussi un rebond après avoir touché le plancher. Selon les données de l’Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM), en mars 2026, le volume de vente domestique des véhicules particuliers à carburant traditionnel a atteint 121.3k, soit une légère baisse de 2,1% en glissement annuel, et +38,8% en séquentiel, mettant fin à la tendance de forte baisse en glissement annuel sur 12 mois consécutifs. Parallèlement, les ventes de véhicules à énergies nouvelles conservent une croissance stable. Parmi eux, la « parité en conduite assistée » devient le moteur central : actuellement, les modèles de niveau 100k sont déjà équipés standard de L2, et les modèles de niveau 200 000 diffusent le radar laser ; ainsi, l’achat de véhicules par les consommateurs passe de “comparer les prix” à “comparer la conduite assistée”.

** “Weiyi” repart à la hausse, et XPeng décroche à nouveau**

Bien que les ventes cumulées des nouvelles forces au premier trimestre 2026 aient reculé en glissement annuel, la pénétration des véhicules à énergies nouvelles continue de progresser. Les hybrides rechargeables (PHEV) et les véhicules électriques purs réalisent tous deux une croissance sur deux lignes. D’après une statistique préliminaire de la CPCA, en mars, le marché national des ventes au détail de véhicules à énergies nouvelles a atteint 709k d’unités, avec un taux de pénétration de 47,3%, en hausse de 2 points par rapport à février. Au premier trimestre, les ventes au détail cumulées de véhicules à énergies nouvelles ont atteint 550.7k, avec un taux de pénétration de 43,5%. Bien que le taux global de pénétration soit inférieur à celui de la même période en 2025, de janvier à mars 2026, la pénétration a augmenté en séquentiel pendant deux mois consécutifs, et la tendance de rattrapage est clairement visible : les véhicules à énergies nouvelles restent la force centrale qui tire la croissance de l’ensemble du marché automobile.

Le TOP10 des marques des nouvelles forces en ventes du premier trimestre 2026 montre que la configuration du camp des nouvelles forces a été totalement reconfigurée. En excluant le fait que Tesla China maintient solidement la première place, Leapmotor arrive juste derrière ; Ideal reste stable, NIO explose à la hausse, Zeekr réalise une double croissance, et Xiaomi entre avec force : l’ère traditionnelle “Wei-Xiao-Li” (XPeng, Li Auto, NIO) est révolue ; aujourd’hui, le rapport qualité-prix, la premiumisation et les acteurs cross-over sont ceux qui dominent dans “le partage en trois”. Les ventes de fin de trimestre en mars ont entraîné le redémarrage global ; dans la tête du classement, l’effet tête se renforce—les forts restent forts—tandis que la segmentation du milieu de tableau s’accentue.

D’après le rapport mondial de production et de livraisons du premier trimestre 2026 publié par Tesla, la marque continue de maintenir une dynamique de croissance solide sur le marché mondial. Dans la région Chine, l’usine de Tesla à Shanghai a livré en mars plus de 168.7k de véhicules électriques, un record depuis le début de l’année ; sur l’ensemble du premier trimestre, Tesla a livré 2,13 millions de véhicules, soit +23,5%. Parmi eux, Model Y a conservé sa place de champion en ventes en gros domestiques de véhicules particuliers. Les Model 3 et Model Y produits par l’usine de Shanghai sont restés dans le top 3 des exportations par modèle pour le mois de janvier, avec un total de plus de 50k unités exportées vers les marchés étrangers.

Selon certains analystes, les raisons de la présence de “pression à l’échelle mondiale, croissance en Chine” pour les ventes de Tesla se résument principalement à trois points. D’abord, la dynamique des ventes domestiques sur la période correspondante l’an dernier était relativement faible, notamment en février dernier, perturbée par la transition de la version remaniée de Model Y et par les facteurs du Nouvel An chinois ; ensuite, un plan d’achat avec taux d’intérêt extrêmement bas sur 7 ans (politique financière) lancé en janvier de cette année a stimulé la croissance des ventes ; enfin, Model Y et Model Y L conservent une base solide dans le marché des SUV électriques purs en Chine.

Leapmotor arrive en tête des livraisons des marques de nouvelles forces en Chine. Rien que sur le mois de mars, les livraisons sur toute la gamme ont encore franchi 50 000 unités, soit +35% en glissement annuel. Au premier trimestre 2026, les livraisons cumulées atteignent 700.5k d’unités. Si Leapmotor continue d’être le champion des ventes, c’est aussi grâce à sa riche matrice de produits : à ce jour, Leapmotor a finalisé la couverture de produits sur toute la gamme.

En mars, l’A10 de Leapmotor a, pour la première fois, porté les fonctions d’assistance de conduite avancée, incluant le radar laser et la fonctionnalité “stationnement de place à place”, au niveau de 100k, devenant un moteur important de la croissance des ventes. Après le lancement, la chaleur des commandes s’est maintenue à un niveau élevé. Ensuite, le modèle D19 de Leapmotor est prévu pour être mis en vente le 16 avril. Par ailleurs, Leapmotor a aussi franchi un cap financier : en 2025, la marque a réalisé pour la première fois un bénéfice annuel, devenant la deuxième marque de nouvelles forces de constructeurs automobiles à être rentable, après Li Auto.

Li Auto a aussi affiché de très bons résultats : en mars, les livraisons de nouveaux véhicules ont atteint 41053 unités, en hausse nette en séquentiel par rapport à février, et rien que le modèle Li Auto i6 représente plus de 24k unités de ventes. Le président du conseil et CEO, Li Xiang, a indiqué que, une fois les goulots de production totalement résolus après la période du Nouvel An, les livraisons de i6 continuent de monter en régime ; i8, porté par l’excellent bouche-à-oreille des utilisateurs, a aussi vu ses commandes progresser régulièrement. Le tout nouveau Li Auto L9 sera également lancé au deuxième trimestre, garantissant des apports supplémentaires pour le marché à venir.

La plus forte progression en glissement annuel en mars revient au groupe NIO : en mars, les livraisons de nouveaux véhicules ont atteint 35486 unités, soit +136% ; au premier trimestre, les livraisons cumulées ont atteint 319.8k d’unités, soit +98,3%, dépassant la limite supérieure de l’orientation fournie dans son rapport financier. Parmi eux, outre la nouvelle ES8 de la marque principale NIO, qui continue de jouer le rôle de principal moteur de ventes, la marque Le Dao, orientée vers le marché familial, et la marque Yinghuo, axée sur de petites voitures “premium”, ont toutes les deux enregistré une croissance en séquentiel dépassant 130%.

Attirant particulièrement l’attention du marché, la voiture Xiaomi a livré plus de 20k unités en mars. La nouvelle génération de Xiaomi SU7 a été livrée moins de 10 jours après sa mise sur le marché : les livraisons ont alors franchi 7000 unités. En parallèle, le modèle YU7, qui continue d’être très vendu, a formé une double propulsion, permettant ainsi des ventes cumulées au premier trimestre de près de 393.3k, ce qui la place au 5e rang du classement global.

Ensuite viennent Zeekr et AITO Wenjie. Les deux marques mettent l’accent sur le marché mi-haut de gamme et premium. Zeekr a une performance encore plus impressionnante : en mars, 29318 unités livrées, soit +90%. Le modèle Zeekr 9X se vend continuellement très bien ; rien que sur mars, les livraisons dépassent 10k unités. En même temps, la prévente de Zeekr 8X a dépassé les attentes et a aussi consolidé la part de Zeekr sur le marché premium des véhicules à énergies nouvelles. À noter : Zeekr est la seule marque parmi les marques de nouvelles forces grand public à avoir réalisé une double croissance en séquentiel et en glissement annuel pendant deux mois consécutifs.

Les ventes mensuelles de AITO Wenjie en mars s’élèvent à 20234 unités, soit +47,74% ; au premier trimestre, les ventes cumulées atteignent 70249 unités, soit +55,64%. Parmi elles, le Wenjie M9 a dépassé les 10 000 unités au premier trimestre et demeure le pilier du marché haut de gamme. Même si le tout nouveau modèle Wenjie M6 ne commence les réservations qu’à la fin de mars (le 23), en seulement 24 heures, les commandes ont dépassé 60k, avec une réaction du marché très chaude.

On a toujours des bonnes nouvelles et aussi des inquiétudes. Bien que les ventes mensuelles de XPeng et de Deepal aient toutes deux fortement augmenté en séquentiel en mars, avec des hausses respectives de 80% et 87,8%, affichant un fort signal de reprise, les ventes cumulées au premier trimestre ont toutefois reculé clairement en glissement annuel : Deepal baisse de 17,7% en glissement annuel, tandis que XPeng recule fortement de 33,32%. Face à l’extinction progressive des dividendes de politiques publiques et à l’intensification de la concurrence sur les trajectoires technologiques et de premiumisation, il est évident que XPeng a une pression considérable pour atteindre son objectif de ventes de 5,5 à 100k de véhicules en 2026.

Quant au dernier du TOP10, Lantu a une performance globale brillante. Au premier trimestre 2026, les livraisons de nouveaux véhicules atteignent 33892 unités, soit +30,2% ; en mars seulement, 15019 unités ont été livrées, réalisant une double croissance à deux chiffres : +50% en glissement annuel et +80% en séquentiel. On voit ainsi que Lantu améliore non seulement l’échelle des ventes, mais que le rythme de croissance est aussi plus stable.

En synthèse, la segmentation du camp des nouvelles forces continue de s’aggraver. En tête du classement, les marques se creusent l’écart grâce à leur puissance produit, leur système de conduite assistée et leur capacité de livraison. Des marques comme Leapmotor et Li Auto, grâce à leurs effets d’échelle et à leur matrice produits, restent en tête. Au milieu du classement, on observe une segmentation : Zeekr et Lantu enregistrent une forte hausse grâce à des modèles “cartouches” ; tandis que les marques du milieu et les petites marques voient davantage leur espace de survie comprimé. Par ailleurs, sur le marché des véhicules à énergies nouvelles haut de gamme, la concurrence est intense, et la structure du marché des véhicules électriques purs familiaux et du marché des prolongateurs d’autonomie (range extenders) se fixe progressivement.

Le salon auto + les vacances du 1er mai : le deuxième trimestre pourrait apporter des points de croissance des ventes

Au premier trimestre 2026, le marché automobile chinois tourne définitivement la page du “prix unique” et de la surenchère interne, et entre officiellement dans une nouvelle étape de concurrence mondiale portée par la conduite assistée, la priorité à la valeur. Dans ce cadre, les marques autonomes passent de “leader en Chine” à “comparaison à l’échelle mondiale”, les joint-venture passent de “baisser les prix pour survivre” à “co-construire un écosystème”, et les nouvelles forces passent de “croissance sauvage” à “les forts restent forts”.

Ensuite, sous l’impulsion de politiques nationales de promotion de la consommation et de politiques correspondantes dans plusieurs provinces et villes, le Salon automobile de Pékin 2026, qui ouvrira le 24 avril, va activement dynamiser l’ambiance du marché et attirer davantage de monde. En parallèle, davantage de constructeurs lanceront aussi des modèles remaniés 2026 ; ils appliqueront généralement une stratégie “augmentation des équipements sans augmentation du prix”. La conduite assistée, l’habitacle (cockpit) et la configuration sécurité feront l’objet d’une mise à niveau complète. Et en ajoutant les politiques de promotion de la consommation telles que des subventions à l’achat et des récompenses pour mise au rebut et remplacement qui se poursuivent dans plus de 20 provinces et villes, cela stimulera directement la demande de renouvellement des véhicules familiaux.

Le salon automobile et les vacances du 1er mai généreront aussi une résonance de consommation et constitueront ensemble un point de croissance central du marché au deuxième trimestre. Après tout, avec l’explosion continue du tourisme en voiture particulière au cours des deux dernières années, les nouveaux modèles de niveau 100 000 sont déjà équipés standard de L2, et les modèles de niveau 200 000 diffusent le radar laser et d’autres fonctions de conduite assistée avancées. Cela améliore l’expérience de conduite en voyage, et incite aussi la consommation d’excursions à mieux tirer la demande de nouveaux achats et de renouvellement. Pendant cette période, les grands constructeurs lanceront également des promotions et des offres pour relancer vigoureusement leurs modèles.

Pour l’ensemble de l’année 2026 du marché automobile, Cui Dongshu reste optimiste : il anticipe que les ventes au détail des véhicules particuliers atteindront 24,5 millions sur l’année, soit +3,6% ; les ventes en gros des véhicules particuliers à énergie nouvelle atteindront 16,8 millions, soit +34%, avec un taux de pénétration qui dépassera 58%. Malgré la volatilité des politiques de droits de douane sur les marchés étrangers, la part des exportations automobiles chinoises continue d’augmenter : la part des ventes à l’étranger des marques autonomes dépasse 30%, et la mondialisation est devenue un soutien essentiel pour résister à la pression concurrentielle à l’intérieur du pays.

Les ventes des grands constructeurs en mars se redressent progressivement, avec une hausse en séquentiel de 40% à 50% par rapport à février. Combiné aux mises à jour des technologies de conduite assistée et aux changements/sorties de modèles majeurs entre avril et mai, ainsi qu’à un contrôle des remises au niveau des terminaux et l’amélioration de la rentabilité des canaux, tout cela favorisera le rythme des ventes. On s’attend à ce que les ventes du marché automobile chinois au deuxième trimestre puissent encore augmenter en séquentiel, tandis qu’en glissement annuel le recul pourrait se réduire davantage et même devenir positif.