Changyuan Donggu divulgue les détails de la transaction de restructuration majeure d'actifs, la suspension de la cotation est levée aujourd'hui.

【Introduction】Changyuan Donggu dévoile les détails d’une importante réorganisation d’actifs, et prévoit une reprise des cotations à partir du 8 avril

Dans la soirée du 7 avril, Changyuan Donggu a publié un projet de transaction, indiquant que la société envisage d’acquérir 100 % des parts de la société Xiangyang Kanghao Engineering and Electromechanical Co., Ltd. (ci-après « Kanghao Engineering and Electromechanical ») et de lever des fonds d’accompagnement, ce qui devrait constituer une importante réorganisation d’actifs.

Changyuan Donggu, pour la transaction susmentionnée, a suspendu les cotations à partir du 24 mars, et prévoit une reprise des cotations à partir du 8 avril. Au 23 mars, à la clôture, le cours de Changyuan Donggu s’établissait à 37,09 RMB par action, et sa capitalisation boursière était de 12,02 milliards RMB.

**　Conversion du mode d’acquisition par émission d’actions**

**　On estime que la transaction constituera une opération liée**

Changyuan Donggu avait auparavant publié un communiqué indiquant que la société envisageait d’acquérir 100 % des parts de Kanghao Engineering and Electromechanical au moyen de l’émission d’actions et du paiement en espèces.

Le projet de transaction montre que Changyuan Donggu envisage d’acquérir 100 % des parts de Kanghao Engineering and Electromechanical par le biais de l’émission d’actions, avec un prix d’émission des actions de 29,87 RMB, ne devant pas être inférieur à 80 % de la moyenne des cours des actions sur les 120 jours de bourse précédant la date de référence de la fixation du prix.

Comme on peut le constater en comparant, le prix auquel Changyuan Donggu prévoit d’acheter des actifs par l’émission d’actions, par rapport à son cours de clôture au 23 mars à 37,09 RMB par action, présente un taux d’escompte de 19,47 %.

Par ailleurs, Changyuan Donggu prévoit que la présente transaction constituera une opération liée.

Premièrement, l’autre partie à la transaction pour l’achat d’actifs par émission d’actions de Changyuan Donggu est Hubei Xiyuan Power Technology Group Co., Ltd., qui est l’entité contrôlée par Li Zuoyuan et Xu Nengchen, co-contrôleurs effectifs de Changyuan Donggu.

Deuxièmement, après une estimation préliminaire, après l’achèvement de la présente transaction, la part des actions de Changyuan Donggu détenue par l’autre partie à la transaction dépassera 5 %.

**　L’emprunt à la transaction permettra de générer des synergies et d’améliorer la qualité d’exploitation**

Le projet de transaction indique que la présente transaction est favorable à la mise en jeu des synergies entre Changyuan Donggu et Kanghao Engineering and Electromechanical, et à l’amélioration de la compétitivité globale de Changyuan Donggu.

Changyuan Donggu se consacre principalement à la R&D, à la production et à la vente de pièces maîtresses de moteurs à essence diesel et au gaz naturel (blocs-cylindres, culasses, bielles), et est un fournisseur de « pièces moulées maîtresses » pour les unités de puissance.

Kanghao Engineering and Electromechanical est un fournisseur national de systèmes d’échange thermique de moteurs ; en même temps, il exerce l’activité d’intégration des unités de puissance à alimentation diesel, et constitue le « cœur de fonctions » adapté et la « unité de puissance centrale » pour l’unité de puissance.

Changyuan Donggu a annoncé que, grâce à la présente transaction, la société peut étendre en aval la chaîne industrielle et construire une matrice de produits « pièces maîtresses de moteur + systèmes d’échange thermique et autres équipements principaux + intégration des unités de puissance », en assurant une coordination étroite avec les besoins des clients en aval.

Parallèlement, grâce à la présente transaction, Changyuan Donggu améliorera le niveau de chiffre d’affaires et la capacité de fonctionnement durable, ce qui contribuera à l’amélioration globale de la qualité d’exploitation.

En 2024 et 2025, le chiffre d’affaires de Kanghao Engineering and Electromechanical s’est élevé respectivement à 8B RMB et 1.45B RMB, et les bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère se sont élevés respectivement à 237 millions RMB et 278 millions RMB.

En 2024 et 2025, le chiffre d’affaires total de Changyuan Donggu s’est élevé respectivement à 1.64B RMB et 8B RMB, et les bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère se sont élevés respectivement à 230 millions RMB et 389 millions RMB.

（Source de l’article : China Fund News）