Les régulateurs américains renforcent les règles AML tout en interdisant le « risque réputation » dans la refonte du secteur bancaire

Les régulateurs américains font progresser une refonte coordonnée de la surveillance bancaire et des stablecoins, en durcissant les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent [AML] tout en supprimant un outil de supervision controversé qui a longtemps influencé la manière dont les banques interagissent avec les entreprises crypto.

Des propositions menées par la Federal Deposit Insurance Corporation, avec l’Office of the Comptroller of the Currency et d’autres organismes, signalent un changement vers un cadre plus formel, fondé sur des règles, encadrant à la fois la finance traditionnelle et les actifs numériques.

Les stablecoins s’approchent d’une réglementation façon banque

Au cœur des changements se trouve la mise en œuvre du cadre de la GENIUS Act. Cela permettrait de soumettre les émetteurs de stablecoins à des normes similaires à celles appliquées aux institutions financières réglementées.

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Dans le cadre de la proposition, les émetteurs devraient être tenus de maintenir des réserves 1:1, de respecter des normes de liquidité et de gestion des risques, et d’opérer dans des limites d’activité clairement définies.

Des activités telles que le prêt adossé à des stablecoins émis ou l’offre de rendement seraient restreintes, renforçant un modèle prudent, axé sur les paiements.

Surtout, le cadre clarifie que bien que les réserves détenues dans des banques puissent être assurées pour l’émetteur, les détenteurs de stablecoins eux-mêmes ne bénéficieraient pas d’une protection contre l’assurance des dépôts. Cette distinction modifie la façon dont les utilisateurs détenant des jetons indexés sur le dollar comprennent le risque.

Les règles AML évoluent vers une application fondée sur le risque

En parallèle de la supervision des stablecoins, les régulateurs proposent une refonte plus large des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de financement du terrorisme [CFT].

Le cadre mis à jour met l’accent sur la conformité fondée sur le risque. Il exige que les banques allouent des ressources aux activités présentant un risque plus élevé, plutôt que de s’appuyer sur des listes de contrôle standardisées.

On s’attend à ce que les institutions maintiennent des programmes AML qui ne soient pas seulement établis sur le papier, mais démontrablement efficaces dans la pratique.

Le Financial Crimes Enforcement Network est également appelé à jouer un rôle plus central. Il disposera d’une coordination accrue entre les organismes et d’une implication plus forte dans les décisions de supervision et d’application.

Les changements s’étendent aux émetteurs de stablecoins, qui seraient tenus de mettre en œuvre des programmes AML dans le cadre de leur intégration au système financier réglementé.

Les régulateurs retirent le “risque de réputation” de la supervision

Dans un mouvement parallèle, les régulateurs ont proposé de supprimer l’utilisation du “risque de réputation” comme base de la supervision bancaire.

Le changement interdirait aux organismes de faire pression sur les banques pour rompre leurs liens avec des entreprises légales en raison de préoccupations perçues comme publiques ou politiques. À la place, la supervision se concentrerait strictement sur des risques mesurables tels que le risque de crédit, le risque de liquidité et l’exposition opérationnelle.

Ce changement répond à des inquiétudes de longue date concernant le “debanking”, en particulier parmi les entreprises crypto et d’autres secteurs qui ont subi des fermetures de comptes malgré le fait de fonctionner dans les limites légales.

Un changement vers une supervision financière fondée sur des règles

Pris ensemble, les propositions reflètent une transition plus large dans la manière dont les régulateurs américains abordent la supervision financière.

D’un côté, la supervision devient plus structurée, avec des exigences AML plus strictes et des normes plus claires pour les émetteurs de stablecoins.

De l’autre, les régulateurs limitent leur propre marge discrétionnaire en supprimant des outils subjectifs qui ont historiquement façonné les résultats des mesures d’application.

Le résultat est un cadre qui cherche à intégrer les actifs numériques dans le système financier tout en réduisant l’ambiguïté sur la façon dont les règles sont appliquées.

Résumé final

• Les régulateurs américains durcissent les normes AML et placent les émetteurs de stablecoins sous une surveillance de type bancaire, en renforçant une approche plus structurée de la finance numérique.
• Dans le même temps, la suppression du “risque de réputation” signale un passage à une supervision fondée sur des critères objectifs et des règles, avec des implications potentielles pour l’accès des entreprises crypto aux services bancaires.