La catégorie A a augmenté de plus de 109 % au cours des 5 dernières années, en tête de sa catégorie ! Le fonds Huashang Fengli Enhanced Fixed-term Open Bond est en cours d'ouverture.

L’investissement n’a pas de réponse standard. À l’ère des taux d’intérêt bas, comment les investisseurs peuvent-ils se démarquer ? La stratégie « revenu fixe + » construit un socle via des obligations, et renforce la performance avec des actions : elle devient peut-être justement l’outil d’allocation permettant de traverser les cycles de marché. Selon des informations, au 31 décembre 2025, le fonds d’obligations à émission périodique à revenu fixe de croissance « 华商丰利增强定期开放债券基金A » affiche sur 5 ans une hausse de plus de 109 %, avec une performance classée n°1 dans la même catégorie. Actuellement, le fonds se trouve en période d’ouverture ; les investisseurs peuvent procéder aux opérations de souscription, de rachat et de conversion avant le 27 mars (pour les détails, veuillez vous référer à l’annonce de la société).

Le fonds est géré par 厉骞, vice-directeur du département d’investissement multi-actifs chez 华商基金. S’appuyant sur ses solides capacités d’allocation d’actifs à grande échelle, il a montré une excellente adaptabilité et un potentiel de rendement au cours de différents cycles de marché. Au 31 décembre 2025, selon des données fournies par des organismes d’évaluation faisant autorité, le fonds « 华商丰利增强定期开放债券基金A » affiche un rendement sur 5 ans de 109,78 %, classé n°1 parmi 488 fonds de la même catégorie ; sur 3 ans, il atteint 41,05 %, et se classe également n°1 parmi 776 fonds de la même catégorie.

Présentation des performances du « 华商丰利增强定期开放债券 » sur 3 ans et 5 ans

Source des données : rapports périodiques du fonds, organismes d’évaluation des fonds ; voir les explications des données en fin de texte.

Le temps est le meilleur étalon pour vérifier l’efficacité d’une stratégie. En tant que fonds obligataire de catégorie « secondaire », « 华商丰利增强定期开放债券基金 » se concentre principalement sur les actifs obligataires (pas moins de 80 % des actifs du fonds). En même temps, il alloue de manière flexible des actifs actions à hauteur de 20 % maximum, dans le but de rechercher de la souplesse tout en restant prudent, et de saisir des opportunités de rendement dans la volatilité (pour la stratégie d’investissement complète, voir les documents juridiques du fonds). De plus, le fonds adopte un mode de fonctionnement en ouvertures périodiques : après la fin de chaque période de clôture, les souscriptions et rachats sont ouverts de manière concentrée. Cette conception permet à la gestionnaire d’offrir un espace opérationnel relativement stable, tout en aidant les investisseurs à éviter les comportements de poursuite et de ventes en panique causés par la volatilité des émotions à court terme du marché, améliorant ainsi la satisfaction liée à la détention à long terme. D’après le rapport périodique du fonds, celui-ci a montré une forte résilience de performance sur plusieurs exercices annuels complets (voir le tableau ci-dessous).

Présentation des performances 2020-2025 du « 华商丰利增强定期开放债券 »

Source des données : rapports périodiques du fonds.

厉骞 Docteur en économie

Vice-directeur du département d’investissement multi-actifs chez 华商基金

Gestionnaire du fonds « 华商丰利增强定期开放债券 »

Gestionnaire de fonds tels que « 华商信用增强债券 »

Derrière ces performances remarquables se trouve l’idée d’allocation d’actifs à grande échelle scientifique et dynamique que le gestionnaire 厉骞 a toujours maintenue. 厉骞 occupe actuellement le poste de vice-directeur du département d’investissement multi-actifs chez 华商基金 et dispose de près de 10 ans d’expérience dans le secteur des valeurs mobilières (dont 6 ans d’expérience en investissement en valeurs mobilières). Il estime que les fluctuations du marché des capitaux sont importantes ; un seul type d’actif ne peut souvent pas résister durablement au risque. Seule une allocation d’actifs à grande échelle scientifique et dynamique peut effectivement disperser les risques et renforcer la résilience du portefeuille à travers les cycles de marché.

D’après les performances d’investissement de 厉骞 et sa structure de détention, son style global est prudent et met l’accent sur le contrôle des risques. Il prend pleinement en compte la sécurité des actifs, leur capacité à générer des rendements et la liquidité, dans le but de réaliser une croissance stable de la valeur des actifs sous réserve d’un contrôle strict des risques. Son cadre d’investissement est clair et hiérarchisé : il s’appuie principalement sur les fondamentaux macroéconomiques, analyse les opportunités d’investissement à différentes étapes et dans différents marchés, et choisit les directions d’investissement de haut en bas afin de s’assurer que la direction d’investissement se trouve dans un couloir de conjoncture favorable ; en même temps, il met aussi en œuvre les actifs à investir de bas en haut.

Sans l’exploration approfondie et les accumulations de longue date de 华商基金 dans le domaine du revenu fixe, ces excellentes performances seraient impossibles. En janvier 2026, lors de l’évaluation des gestionnaires de fonds publiée par 天相投顾, 华商基金 a obtenu la note 5A sur trois ans pour les obligations actives. En février de la même année, l’évaluation des gestionnaires de fonds par 济安金信 indique que 华商基金 a obtenu la note cinq étoiles sur trois ans pour les fonds obligataires de catégorie « secondaire ». D’après les données publiées par des organismes d’évaluation de fonds faisant autorité en janvier 2026, le rendement absolu sur 5 ans des fonds à revenu fixe actifs de 华商基金 se classe n°1 parmi 126 sociétés comparables ; sur 7 ans, le rendement absolu se classe également n°1 parmi 112 sociétés comparables.

Investir comme un bateau : seul un mouvement stable permet d’aller loin. Le fonds « 华商丰利增强定期开放债券基金 » suspendra la souscription et le rachat à partir de 15h00 le 27 mars 2026, et entrera dans la prochaine période de gestion en clôture. Dans l’attente et avec ambition, avec ceux qui recherchent et poursuivent la stabilité, pour le prochain voyage.

说明 des données : La période d’ouverture de ce « 华商丰利增强定期开放债券基金 » va du 16 mars 2026 au 27 mars 2026, c’est-à-dire que les opérations de souscription, de rachat et de conversion du fonds sont effectuées pendant la période mentionnée ci-dessus. À partir de 15h00 le 27 mars 2026, le fonds suspendra les opérations de souscription, de rachat et de conversion, et entrera dans la prochaine période de gestion en clôture. Ce fonds n’ouvre pas de service d’investissement périodique à montant fixe. « Revenu fixe + » est une stratégie d’investissement pour les produits de fonds : elle se base sur des actifs à revenu fixe, complétés par des actifs actions ; dans le but de rechercher des rendements stables à long terme tout en contrôlant strictement le risque. Les concepts d’investissement des gestionnaires de fonds ci-dessus ne représentent pas la stratégie d’investissement du fonds. Les proportions d’investissement et la stratégie d’investissement spécifiques du fonds sont décrites dans les documents juridiques du fonds. Au 31.12.2025, 厉骞 possède 3,7 ans d’expérience en recherche sur valeurs mobilières et 6,0 ans d’expérience en investissement en valeurs mobilières. 厉骞 a occupé auparavant les postes suivants : « 华商信用增强债券 » du 16.07.2020 à aujourd’hui, « 华商丰利增强定期开放债券 » du 25.12.2019 à aujourd’hui, « 华商利欣回报债券 » du 29.08.2023 à aujourd’hui, « 华商创新成长混合发起式 » du 06.01.2025 à aujourd’hui.

Le « 华商丰利增强定期开放债券 » a été créé le 20.09.2016 ; l’indice de référence de performance est le « 中证全债指数 ». Les données de performance récentes sur 5 ans (du 01.01.2021 au 31.12.2025) et sur 3 ans (du 01.01.2023 au 31.12.2025) proviennent des rapports périodiques du fonds ; les données de classement proviennent de 国泰海通证券, un organisme d’évaluation de fonds, publiées en janvier 2026. La classification de classement du fonds est «偏债债券型», et il n’existe pas de données de classement sur 1 an. La valeur liquidative nette la plus récente par part du fonds est consultable sur le site officiel de 华商基金.

Les données de notation « 5 étoiles », « 5A » et les évaluations de classement parmi les pairs sont valables jusqu’au 31.12.2025. L’évaluation est réalisée conformément aux « Méthodes provisoires de gestion des activités d’évaluation des fonds de placement en valeurs mobilières ». Évaluation par 济安金信 : l’évaluation des fonds obligataires de catégorie secondaire porte sur la capacité bénéficiaire, la stabilité de la performance, la capacité à résister aux risques et l’adéquation de l’échelle des produits gérés. Les résultats se répartissent en cinq catégories : cinq étoiles, quatre étoiles, trois étoiles, deux étoiles et une étoile, avec des proportions respectives de 10 %, 22,5 %, 35 %, 22,5 % et 10 %. Évaluation par 天相投顾 : sur la base d’analyses des trois grands aspects, à savoir la force fondamentale du gestionnaire de fonds, la capacité de gestion des investissements et la stabilité de l’entreprise (y compris la conformité), elle évalue les gestionnaires de fonds comparables qui participent à l’évaluation dans chacun des trois grands aspects. En fonction du score global de la force globale du gestionnaire de fonds, elle prend en compte la position des différents gestionnaires dans l’industrie. Selon le classement des scores de haut en bas, elle attribue cinq niveaux : AAAA A級 jusqu’à A级. La notation des fonds obligataires actifs inclut trois sous-catégories : « fonds obligataires – fonds obligataires en pur revenu fixe », « fonds obligataires – fonds obligataires en obligations mixtes », « fonds obligataires – fonds obligataires en obligations convertibles ». L’évaluation « revenu fixe actif » est celle de 国泰海通证券 : elle se base sur le taux de croissance des valeurs liquidatives des fonds à revenu fixe actifs gérés par la société de fonds (calculé selon le taux de croissance des valeurs liquidatives pondéré par la taille des actifs gérés sur la période), du plus élevé au plus faible. Les fonds à revenu fixe actifs incluent : les fonds obligations en pur revenu fixe, les fonds obligations en pur revenu fixe en clôture, les fonds obligations quasi en revenu fixe, les fonds obligations quasi en clôture, les fonds obligataires偏债债券型, les fonds obligataires偏债债券封闭型, les fonds en obligations convertibles et les fonds à court terme.

Taux de frais de souscription du « 华商丰利增强定期开放债券A » (hors clients de fonds de pension) : selon le montant de souscription, différents barèmes s’appliquent : lorsque le montant < 1 million RMB, le taux est de 0,8 % ; lorsque 1 million RMB ≤ montant < 3 millions RMB, le taux est de 0,5 % ; lorsque 3 millions RMB ≤ montant < 5 millions RMB, le taux est de 0,3 % ; lorsque le montant ≥ 5 millions RMB, les frais sont facturés à raison de 1000 RMB par transaction. La classe C ne facture pas de frais de souscription. Les frais de rachat sont déterminés selon la durée de détention : pour les classes A et C, si la durée de détention < 7 jours, le taux est de 1,5 % ; si la durée de détention ≥ 7 jours mais que les parts du fonds ont été souscrites pendant la même période d’ouverture puis rachetées, le taux des frais de ces parts est de 1,0 % ; si, pendant une période d’ouverture, les parts sont souscrites et détenues au-delà d’une période de clôture, aucun frais de rachat n’est facturé. Les frais de service ne sont pas facturés pour la classe A, et pour la classe C ils sont de 0,4 %/an. Le présent fonds applique des taux de frais de souscription/souscription différenciés aux clients de pension qui souscrivent/achètent des parts de la classe A via le centre de souscription directe du gestionnaire de fonds, et aux autres investisseurs. Pour les détails, voir le prospectus du fonds et d’autres documents juridiques.

Avertissement sur les risques : Les fonds obligataires en ouvertures périodiques comportent le risque que les investisseurs ratent la période d’ouverture et ne puissent donc pas effectuer de souscription ou de rachat. Le gestionnaire du fonds s’engage à gérer et utiliser les actifs du fonds avec honnêteté, sens des responsabilités, prudence et diligence, mais ne garantit pas que le fonds réalisera forcément des bénéfices, ni ne garantit un rendement minimal. Les performances passées du fonds et le niveau de sa valeur nette ne prédisent pas nécessairement ses performances futures. Les performances d’autres fonds gérés par le gestionnaire ne constituent pas une garantie de performance du fonds. Les performances passées du gestionnaire de fonds ne constituent pas une garantie des performances du nouveau fonds. Lorsque les investisseurs achètent un fonds, veuillez lire attentivement le contrat de fonds, le prospectus et d’autres documents juridiques du fonds. Veuillez choisir des produits adaptés à votre capacité de tolérance au risque et à vos objectifs d’investissement. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Il existe des risques sur le marché ; l’investissement en fonds doit se faire avec prudence.

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责任编辑：江钰涵