Je viens de parcourir quelques faiblesses intéressantes du marché et j'ai repéré un schéma difficile à ignorer. Nous voyons les actions AI et tech se faire massacrer, mais voici le truc — les fondamentaux sous-jacents deviennent en réalité plus solides, pas plus faibles.

Laissez-moi vous expliquer ce que je vois. D'abord, l'histoire du capex est folle. Les hyperscalers en IA devraient dépenser environ 530 milliards cette année, contre environ 400 milliards l'année dernière. Taiwan Semi a déjà relevé ses prévisions de capex pour 2026 à entre 52 et 56 milliards en janvier. Cela ne ralentit pas — ça accélère. La construction d'infrastructures pour l'IA est réelle, et c'est massif.

Ensuite, il y a la situation des bénéfices. Wall Street a révisé à la hausse ses prévisions de bénéfices pour le secteur technologique du T1 2026, passant de 18% à 24%. Quinze secteurs sur seize selon Zacks devraient afficher une croissance des EPS d'une année sur l'autre en 2026. Le secteur biotech et technologique de l'IA montre une dynamique incroyable.

Maintenant, j'ai regardé deux actions qui ont attiré mon attention lors de cette baisse. ServiceNow a été complètement écrasée — en baisse de près de 50% par rapport à ses sommets de janvier. C'est brutal en surface, mais en creusant un peu, la société fait en réalité ce qu'il faut. Elle ne lutte pas contre la disruption de l'IA ; elle l'intègre. Elle a renforcé son partenariat avec OpenAI, s'est étendue avec Anthropic, et construit ce qu'ils appellent la tour de contrôle de l'IA pour la réinvention des entreprises. La société a affiché une croissance des ventes de 21-24% en 2025, atteignant 13,28 milliards, et elle prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 20% pour 2026. Si jamais elle rebondit à ces niveaux de janvier, vous avez environ 100% de potentiel de hausse à partir d'ici. Le PDG a lui-même acheté pour 3 millions d'actions, ce qui en dit long.

Ensuite, il y a Celestica, la société en coulisses de l'infrastructure IA. En baisse d'environ 25% par rapport aux sommets de novembre, ce qui, honnêtement, ressemble à un cadeau. Cette société fabrique le matériel réel — serveurs, commutateurs réseau, infrastructure de centres de données qui alimentent toute la course à l'armement de l'IA. Le chiffre d'affaires a augmenté de 29% en 2025, atteignant 12,39 milliards, et ils prévoient une croissance de 37% en 2026. Les bénéfices ajustés ont augmenté de 56% l'année dernière. Ils augmentent le capex à 1 milliard en 2026 parce que la demande pour la technologie des centres de données IA continue de se renforcer. Les secteurs biotech et infrastructure de l'IA s'alimentent mutuellement en ce moment.

Ce qui est fou, c'est que ces deux actions se négocient à des prix inférieurs à ceux d'il y a quelques mois, alors que les perspectives de bénéfices continuent de s'améliorer. Le marché réagit clairement de manière excessive au bruit à court terme. Si vous êtes un investisseur à long terme, ce genre de faiblesse dans des actions de qualité en IA et infrastructure tech est exactement le moment où il faut prêter attention. Les gros investisseurs parient toujours sur des baisses de taux de la Fed dans la seconde moitié de 2026, ce qui serait un carburant supplémentaire pour les actions de croissance. Les fondamentaux ne se sont pas cassés — ils se sont en fait améliorés.