Je viens de m'intéresser récemment aux actions fintech, et je dois dire que le secteur est bien plus intéressant qu'on ne le pense. Tout le monde se concentre sur les aspects macroéconomiques, mais il y a de véritables opportunités solides cachées ici si l'on regarde au-delà du bruit.

La première chose qui m'a sauté aux yeux : la transition vers la banque digitale est pratiquement terminée. J'ai vu cette enquête de l'American Bankers Association montrant que 54 % des clients bancaires américains utilisent principalement des applications mobiles maintenant, contre 22 % sur ordinateur. Seulement 9 % se rendent encore en agence. Ce n'est plus une tendance, c'est simplement la façon dont la banque fonctionne désormais.

SoFi Technologies a attiré mon attention parce qu'ils ont été littéralement conçus pour ce monde dès le départ. Ils ont commencé comme une plateforme de refinancement de prêts étudiants en 2019 avec environ 700k clients. Aujourd'hui, ils en ont plus de 12,6 millions. C'est une croissance réelle, et la majorité de leurs clients existants n'ont même pas encore utilisé plusieurs produits. Le marché accessible est encore énorme quand on y pense.

PayPal se fait malmener depuis 2021, ce qui est honnêtement déroutant pour moi. Tout le monde anticipe une catastrophe qui... ne s'est simplement pas produite. Leur chiffre d'affaires devrait atteindre 33,3 milliards de dollars cette année, et ils approchent du sommet de leur profit en 2021. Le marché valorise encore l'entreprise à moins de 10 fois le bénéfice, même si les analystes prévoient des années record jusqu'en 2028. C'est le genre de déconnexion qu'on voit habituellement avec les meilleures actions fintech sous-évaluées.

Puis il y a Upstart. Moins sexy que les autres noms, mais leur scoring de crédit basé sur l'IA fonctionne réellement. Ils approuvent 43 % de prêts en plus sans défauts supplémentaires. Ce n'est pas du marketing, c'est une amélioration opérationnelle concrète. Plus de 100 prêteurs utilisent leur plateforme, et ils traitent deux fois plus de prêts qu'il y a un an. Leur taux de conversion est passé de 15,3 % à 21,2 %. Quand on voit ces chiffres, on sait que quelque chose de réel se passe.

La partie folle, c'est à quel point l'action a été plombée lors des périodes d'incertitude. Mais en réalité, c'est l'algorithme qui fait exactement ce qu'il doit faire — protéger les prêteurs lorsque les conditions se dégradent. C'est une fonctionnalité, pas un bug.

En regardant les meilleures actions fintech à acheter en ce moment, ces trois reviennent systématiquement pour de bonnes raisons. Pas du hype, juste des fondamentaux d'affaires solides. Le marché dort encore sur certains de ces trucs, ce qui est justement là que se cachent les vraies opportunités.