Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant sur le marché en ce moment. L'action Microsoft a été complètement plombée récemment, en baisse de plus de 20 % par rapport à ses sommets. Tout le monde s'affole à propos de la situation financière d'OpenAI, mais je pense qu'une opportunité solide est en train d'être négligée ici.

Laissez-moi vous expliquer ce qui se passe réellement. Microsoft détient environ 27 % d'OpenAI et ils sont profondément liés au succès de l'entreprise. Le marché s'inquiète parce qu'OpenAI brûle du cash à un rythme effréné et fait face à une réelle concurrence de la part de acteurs comme Anthropic et Google. Des préoccupations légitimes, honnêtement. Mais voici ce que la plupart des gens ne voient pas : OpenAI représente environ 45 % du carnet de commandes cloud Azure de Microsoft. C'est une exposition massive, oui, mais cela montre aussi combien d'affaires transitent réellement.

OpenAI ne reste pas inactif non plus. Ils lèvent $100 milliards pour financer leurs opérations et viennent de lancer de nouveaux produits comme Frontier pour les entreprises. ChatGPT reste l'application d'IA dominante de loin. Donc, même s'il y a un risque à surveiller, il semble prématuré de paniquer.

Passons maintenant à Microsoft lui-même, car c'est là que l'opportunité devient intéressante. En éliminant le drame d'OpenAI, Microsoft a publié un trimestre vraiment solide. Son activité cloud a augmenté de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre 51,5 milliards de dollars. Leur carnet de commandes commercial a bondi de 110 % pour atteindre $625 milliards. Ce ne sont pas des chiffres qu'on voit d'une entreprise en difficulté.

La valorisation est ce qui fait que c'est l'une des meilleures actions à acheter maintenant si vous me demandez. Elle se négocie à 25x le bénéfice après la récente chute, c'est le multiple le plus bas depuis fin 2022, avant que l'IA ne décolle vraiment. Les analystes prévoient une croissance annuelle des bénéfices de 14-15 % sur les trois à cinq prochaines années. Si Microsoft atteint ces objectifs, l'action devrait bien performer à ces niveaux.

Les gens ont oublié que Microsoft possède des produits incroyablement ancrés dans tous les secteurs. Azure, Office, tout leur écosystème d'entreprise. La société n'est pas prête de disparaître. Une fois que le marché sera plus à l'aise avec la trajectoire d'OpenAI, cette action rebondira probablement fortement.

Je pense sincèrement que c'est l'une des meilleures actions à acheter maintenant pendant que tout le monde est distrait par le bruit. La baisse semble être une excellente opportunité d'entrée avant que le sentiment ne change. C'est juste mon avis sur l'opportunité actuelle, mais les fondamentaux le soutiennent.