Volume au plus bas + prix au plus bas : le 8 avril sera-t-il enfin une bougie haussière (moyenne) tant attendue ? Ou une phase de repli menant à une chute sans retenue ?

Bonsoir à tous. Ce soir, le marché présente à nouveau une situation de hausse générale avec baisse des volumes. En plus, l’effet Trump de demain s’ajoute. Si demain il n’y a pas de volume, est-ce qu’on reverra à nouveau une situation de 4 500 valeurs en attente de progression ? Ces jours-ci, il faut rester prudent et éviter de poursuivre la hausse ou de couper ses positions trop vite. La plupart des gens ont été attirés aujourd’hui par la hausse générale sur faibles volumes pour courir après le prix. Demain, dès l’ouverture, il faut donc rester vigilant ![淘股吧]

I. Le 7 avril : hausse générale sur faibles volumes, typique de la « distorsion de l’indice, les valeurs individuelles sont actives ». Le montant des transactions sur les marchés Shanghai et Shenzhen atteint 16k de yuans, en baisse de 40B de yuans par rapport aux jours précédant les fêtes. Le manque d’ampleur du volume reste un problème majeur : le rebond manque de l’appui de capitaux supplémentaires.

Concernant la rotation des thématiques : rebond des produits chimiques sous-cotés, différenciation de force de l’IA matériel

1、Secteur des produits chimiques : stimulé par l’escalade géopolitique au Moyen-Orient qui fait monter le prix du pétrole, les futures des produits chimiques bondissent fortement ; le secteur joue alors un rebond après survente, avec plus de vingt actions qui plafonnent à la hausse. Mais il faut noter que les produits chimiques sont actuellement classés comme « rebond après survente + entraînement par événement ». Pour la suite, il faut absolument surveiller deux points : si la force du rebond à l’échelle du secteur peut continuer à s’intensifier, et si les volumes peuvent effectivement augmenter de manière significative. Si les deux ne coopèrent pas, le rebond risque de n’être qu’une journée.
2、Chaîne de l’IA (fibre optique / modules optiques / PCB) : c’est la direction la plus durable sur l’ensemble de la journée. Parmi les sous-segments clés comme la fibre optique, les modules optiques et les PCB, un groupe d’actions centrales mène la hausse ; la force du secteur est nettement supérieure aux autres thématiques. La chaîne de l’IA est passée d’un pur jeu conceptuel à une phase de concrétisation des performances. Les attentes de hausse des résultats sur le T1 sont plutôt fortes. C’est donc une direction centrale à suivre de façon continue à l’avenir.
3、Innovation pharmaceutique : après une poussée matinale, elle a rencontré des prises de bénéfices et une concrétisation, mais en cours de séance, on a clairement vu des capitaux assurer la relève ; aucune panique n’a mené à une vente brutale. Du point de vue de la position technique, le rebond à court terme a déjà atteint un point haut par étapes. Poursuivre après la hausse comporte un risque relativement élevé. Par la suite, il faut davantage se concentrer sur les actions bas-niveau au sein du secteur dont les résultats dépassent les attentes, plutôt que sur les valeurs déjà fortement rebondies.

4、Sentiment et enchaînements de « limite » : situation très isolée, absence dans la pyramide des niveaux (rupture de tranches). La valeur la plus haute du marché, Jinyiao Pharmaceutical (津药药业), progresse jusqu’à 7 jours consécutifs en atteignant le rang suivant ; elle a tracé une trajectoire de « valeur démon » en solitaire. Après avoir récolté 50 %+ de rendement, je suis passé à la sortie, c’est-à-dire que j’ai tout liquidé. Pour l’instant, toutefois, la pyramide des enchaînements présente une rupture sévère : sur tout le marché, il n’y a que 7 actions en limite (enchaînement), seulement 3 dépassent le stade de trois enchaînements consécutifs. Les premières introductions (首板) atteignent tout de même 86 sociétés. Cela montre que le sentiment de relais à court terme est très mauvais : la plupart des plafonnements à la hausse proviennent d’une remontée soudaine depuis des niveaux bas, sans continuité de tendance. La proportion des premières enchaînements est trop élevée et le nombre d’actions en enchaînement trop faible : c’est un trait typique du début d’un rebond après survente. Le marché est encore loin du véritable cycle de montée (主升周期).

II. Prévisions du marché pour le 8 avril : le plus grand facteur d’incertitude est la date limite finale de la « communication »/déclaration de Trump (est-ce une double baisse sévère des indices et du sentiment ? ou bien un début de rebond enchaîné avec des grosses bougies haussières continues ?).

Le 7 avril, à 20h (heure américaine), soit le 8 avril à 8h du matin (heure de Pékin), c’est le moment de la dernière mise en demeure de Trump, lorsqu’il a affirmé que l’Iran « signe un accord ». Cet événement est la plus grande variable externe du marché mondial actuellement. Son résultat déterminera directement l’orientation du marché A du 8 avril :

1、Si l’environnement extérieur ne répond pas aux attentes (escalade du conflit) : la tendance de baisse en 5 vagues de la grande A va s’accélérer. L’indice pourrait revenir tester 3 794 points, voire établir un nouveau plus bas. À ce moment-là, le sentiment de prudence dominera le marché ; il faut se méfier du risque de double coup dur sur le sentiment et l’indice.

2、Si l’environnement extérieur correspond aux attentes (apaisement de la situation) : l’incertitude maximale qui pèse sur le marché sera éliminée. Combiné à la demande de rebond après survente de la propre A, le 8 avril, l’indice pourrait bénéficier d’un rebond par de grosses bougies haussières de type « moyenne à forte » (中大阳线) qu’on n’a pas vu depuis longtemps. La reprise de la tendance haussière formelle s’ouvrira. Ici, il faudra des grosses bougies haussières 中大阳线 et une augmentation de volume sur 3 jours consécutifs pour soutenir le mouvement ;

D’après les deux scénarios ci-dessus, actuellement les capitaux observent. Donc, à titre personnel, je réduis mes positions aujourd’hui : pour éviter qu’en cas de non-conformité de l’environnement extérieur aux attentes, on assiste à une double baisse (indices + sentiment) qui crée un « trou d’or » par un unique coup dur.

Scénario 1 : la situation s’apaise, une grosse bougie haussière est envisageable (tout le monde espère ce scénario)

Scénario 2 : escalade du conflit, retour sur les plus bas précédents, voire nouveau plus bas (il y a une grande probabilité que ce soit le cas)

Si la mise en demeure est réglée de manière stable, l’appétit pour le risque se rétablira rapidement, et l’indice devrait probablement ouvrir haut et poursuivre sur sa lancée. Les volumes devraient aussi augmenter en parallèle, pouvant atteindre plus de 20k ;

Si la mise en demeure échoue et que le conflit entre les USA et l’Iran s’intensifie, le marché sera directement sous pression. La tendance de baisse en 5 vagues s’accélérera. L’indice devrait probablement revenir tester 3 794 points, les plus bas précédents. Dans un cas extrême, il pourrait enfoncer ce niveau pour établir un nouveau plus bas sur l’année. À ce moment-là, en termes d’exécution, il faut surtout privilégier la défense : réduire les positions, éviter les actions liées à des thématiques avec des valorisations trop élevées, et attendre les opportunités à gauche (« côté gauche ») de mise en place après le « trou d’or » qui apparaît une fois le point bas de sentiment passé.

1、Chaîne de l’IA (fibre optique / modules optiques / PCB) : en tant que direction ayant la plus forte intensité actuelle, si le marché général se réchauffe, le matériel IA pourrait devenir l’avant-garde du rebond. Mettre l’accent sur les actions centrales dont les résultats du 1er trimestre (一季报) devraient augmenter.
2、 Produits chimiques et rotation de la cyclicité (hausse des prix) : la continuité du rebond après survente des produits chimiques dépend de l’évolution du prix du pétrole et du soutien des volumes. Si la situation s’apaise, le pétrole pourrait avoir un léger repli à court terme. Mais la logique de hausse des prix dans les produits chimiques reste valable à moyen terme. À surveiller : les valeurs du secteur dont la valorisation est faible et dont l’attente de résultats au T1 est bonne.
3、Innovation pharmaceutique : rebond depuis des niveaux bas. Même si le rebond à court terme est monté jusqu’aux niveaux élevés, si l’ensemble du marché se renforce, les actions du secteur dont les résultats dépassent les attentes auront encore des opportunités de rotation et de rattrapage. En termes d’opérations, il vaut mieux faire des entrées à bas niveau (« low buy ») plutôt que de poursuivre la hausse. Concentrez-vous sur les titres après une correction suffisante et dont les résultats du T1 sont en hausse.

Le mouvement du 8 avril dépend entièrement du résultat de la « communication » de Trump : si la situation s’apaise, une grosse bougie haussière est envisageable ; l’accent est sur la chaîne de l’IA et les valeurs dont les résultats dépassent les attentes. Si la situation s’aggrave, la baisse en 5 vagues s’accélérera : il faut se protéger contre un retour sur les plus bas précédents. Dans n’importe quel scénario, le fait que les résultats dépassent les attentes reste la « sécurité » centrale pour le choix des actions à l’heure actuelle. Et ce n’est qu’en combinant cela avec les vents favorables d’une thématique (thème en vogue) qu’on peut obtenir un rendement supérieur.

Pour les thématiques du 8 avril : la hausse des prix + des résultats sont des points bonus pour les actions individuelles !

Chaîne de l’IA (informatique à haute performance, modules optiques, fibre optique, PCB, etc.)、rotation avec hausse des prix de la cyclicité (hausse des prix des produits chimiques, hausse de la consommation)、innovation pharmaceutique (résultats en dessous/au-dessus des attentes depuis des niveaux bas)

1 vers 2 : JINLING PHARMACY、HENGXING TECHNOLOGY、TONGDING INTERCONNECTION

2 vers 3 : SHENGQUAN GROUP (PCB)

3 vers 4：HUIYUAN COMMUNICATION (communication optique)

– Dans les produits chimiques, il y a ici plus de 20 premières limites ; ce sont tous des rebonds après survente. Il n’est pas facile de juger. Si vous aimez les produits chimiques, vous pouvez les suivre ;

Les points ci-dessus sont des jugements personnels et ne constituent pas des conseils en investissement. Le marché boursier comporte des risques. Investissez avec prudence !