Ethena : étendra le trading d'arbitrage neutre aux marchés boursiers et des matières premières

Odaily Rapports sur la planète d’or annonce qu’Ethena a publié une annonce officielle indiquant que, après avoir obtenu l’approbation du comité indépendant des risques, USDe procédera à une extension de son type de collatéral.

Ethena indique qu’historiquement, les actifs de collatéral de USDe étaient principalement constitués par des positions courtes de contrats à terme perpétuels visant des crypto-actifs au comptant, mais que, à l’heure actuelle, les positions de contrats à terme perpétuels ne représentent que 11% des actifs de collatéral de USDe ; le reste est affecté à diverses réserves en stablecoins ainsi qu’à des positions d’emprunt et de prêt DeFi. Tout portefeuille concentré sur une stratégie unique comporte un risque inhérent. Bien que le cadre de collatéral de USDe n’ait jamais entraîné une dégradation des actifs de collatéral, n’ait jamais nécessité l’utilisation de fonds de réserve et n’ait pas présenté de problème critique, le projet continue néanmoins de faire activement progresser la diversification de sa structure de collatéral afin de réduire le risque de concentration et de constituer un ensemble de réserves plus résilient.

Cette diversification des actifs de collatéral comprend quatre axes, chacun étant une extension naturelle des activités existantes d’Ethena :

1、Prêts de stablecoins institutionnels avec surcollatéralisation : par la conservation par un dépositaire de niveau institutionnel tiers des actifs de collatéral fournis par l’emprunteur ;

2、Plus d’actifs du monde réel (RWA) en dehors des bons du Trésor américain (T-Bills) : s’étendre à davantage d’actifs de crédit de haute qualité et liquides ;

3、Transactions de basis sur actions et matières premières : étendre à des actifs traditionnels la méthode delta-neutral (hedge neutre) qu’Ethena a déjà appliquée aux actifs crypto ;

4、Prime Lending destiné aux institutions de trading : fournir des fonds aux sociétés de trading via des prêts surcollatéralisés, les risques de la bourse étant assumés par la contrepartie.