Stablecoins et l'avenir des paiements B2B : plus rapides, moins chers, meilleurs

Le paiement à un fournisseur est une fonction fondamentale pour les entreprises, pourtant il est souvent entravé par un cycle de facturation complexe. Lorsque le fournisseur se trouve dans une juridiction différente, cette complexité explose, forçant les organisations à naviguer entre les taux de change, les intermédiaires bancaires, les réglementations locales et des frais opaques—avec une visibilité limitée sur l’endroit où se trouve un paiement et sur le moment où il sera effectivement réglé.

En revanche, les paiements en stablecoins sont immédiats, transparents et moins coûteux. Conçus pour maintenir une valeur constante et généralement adossés à des réserves en dollars américains, ils combinent la fiabilité que les entreprises attendent des monnaies traditionnelles avec la rapidité et la transparence des canaux de paiement numériques.

Lors d’un récent podcast de PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fondateur et CEO de Cybrid, et James Wester, directeur de la crypto-monnaie et co-responsable des paiements chez Javelin Strategy & Research, ont discuté des cas d’usage B2B des stablecoins et de l’avenir de cet actif numérique dynamique dans les paiements aux entreprises.

Ne plus être le Far West

L’un des facteurs les plus importants qui stimulent l’adoption des stablecoins est la clarification réglementaire mondiale croissante. Aux États-Unis, le GENIUS Act encadrant les stablecoins a marqué un moment charnière, modifiant radicalement la façon dont les banques, les plateformes de paiement B2B et les prestataires de transferts internationaux envisagent les actifs numériques.

Bien que les approches réglementaires varient selon les régions, la proposition de valeur sous-jacente des stablecoins reste inchangée. Leur structure adossée à des réserves donne aux organisations le feu vert pour avancer.

« À l’échelle mondiale, on commence à voir ce changement : permettre aux entreprises et aux clients de détail d’utiliser des stablecoins au moins comme infrastructure “back-end” », a déclaré Chidambaram. « Le fait que ce soit un actif crypto stable donne aux CFO, aux départements de trésorerie, et même aux clients de détail réguliers une compréhension claire de la valeur de ce token. »

« Par exemple, c’est essentiellement un dollar américain quand j’envoie un stablecoin à l’étranger et qu’il est converti en dollar de Hong Kong », a-t-il dit. « Maintenant, vous profitez des avantages des systèmes de blockchain et de tokenisation pour mettre en place des cas d’usage et des expériences très concrets pour vos clients. »

La combinaison de ces avantages et l’amélioration de la clarté réglementaire ont rapidement fait évoluer l’attitude de nombreuses institutions financières envers les actifs numériques. Les premiers adoptants qui ont reconnu le potentiel des stablecoins et anticipé un environnement réglementaire plus favorable sont désormais prêts à récolter les bénéfices de leur anticipation.

« Pendant un certain temps, il y avait une perception selon laquelle le domaine plus large de la crypto ressemblait un peu au Far West, le Far West », a déclaré Wester. « Pourtant, il y a eu des entreprises au cours des nombreuses années passées qui ont vu la valeur de la crypto, des actifs numériques, des stablecoins, de la blockchain et des actifs tokenisés—et qui suppliaient d’obtenir de la clarté réglementaire. Elles disaient : il y a un gain d’efficacité ici ; il y a des réductions de coûts. »

« Ce qui est vraiment surprenant, c’est à quel point les entreprises du secteur étaient disposées et capables de dire : “Maintenant qu’il y a de la clarté, nous sommes heureux de regarder la conformité ; nous sommes heureux d’examiner la réglementation ; nous sommes heureux d’examiner la gouvernance—parce que nous étions toujours prêts à faire ça”, » a-t-il dit.

Libérer le cycle 24/7

À mesure que davantage d’organisations envisagent les stablecoins, la promesse de la technologie devient claire—en particulier dans les paiements B2B. Construits autour de cycles de paiement de 30, 60 et 90 jours, conçus en grande partie pour s’adapter aux chèques papier, l’infrastructure de paiement B2B traditionnelle est prête pour être bouleversée, et les stablecoins se révèlent être un véritable game changer.

Dans les paiements transfrontaliers, les entreprises ont souvent été limitées à l’envoi à leurs fournisseurs d’une confirmation de virement comme preuve de paiement, malgré leur incapacité à garantir le moment où la transaction sera réellement réglée.

Ces difficultés sont atténuées grâce aux stablecoins.

« Désormais, je peux dire : “Depuis mon portefeuille blockchain, je vous ai envoyé un paiement qui passe par des stablecoins, et je vois sur la blockchain que vous l’avez reçu”, » a déclaré Chidambaram. « Au passage, les deux parties de part et d’autre de cette transaction ont été vérifiées KYB—nous savons qui elles sont. Les coûts de transaction sont beaucoup plus faibles parce qu’il n’y a pas toute une série d’intermédiaires qui prennent chacun leur part, et les coûts FX sont également plus bas. »

« L’autre chose, c’est que vous pouvez désormais obtenir des stablecoins 24/7, 365 », a-t-il dit. « Tout tourne sur une blockchain. La création de stablecoins ne s’arrête pas à 17 h. Si vous achetez des biens dans une autre juridiction, vous n’avez pas à vous soucier de : “À quelle heure cette banque ouvre-t-elle là-bas ? Est-ce qu’elle a reçu les fonds ou non ?” Vous pouvez commencer à faire fonctionner votre entreprise sur le cycle 24/7. »

En plus, les organisations peuvent attacher des données aux paiements en stablecoins, ce qui améliore la réconciliation, la précision et la confiance dans les commandes de fourniture. Cela, à son tour, apporte des bénéfices opérationnels concrets dans les fonctions d’approvisionnement et de chaîne d’approvisionnement.

Les stablecoins permettent aussi une gestion de trésorerie plus efficace. Les organisations peuvent conserver du cash au sein de l’entreprise plus longtemps, en payant pour les biens et services précisément au moment où c’est nécessaire.

« J’ai entendu une déclaration il y a quelques mois, et elle a vraiment mis en évidence le bénéfice de ce niveau de granularité pour envoyer de l’argent : “Les paiements en temps réel n’importent pas parce que je veux payer quelqu’un demain et savoir qu’il est payé immédiatement demain” », a déclaré Wester. « Je sais qu’ils n’ont pas besoin d’être payés pendant 30 jours. Je veux les payer au jour 29 et conserver mon argent aussi longtemps que possible. »

« Cela a inversé la façon dont je pensais les choses, parce que quand on pense aux paiements en temps réel, c’est : “Je dois payer quelqu’un immédiatement”, » a-t-il dit. « Non, j’ai besoin d’avoir la capacité de les payer immédiatement, mais je veux aussi pouvoir disposer de cette flexibilité et gérer mon argent. S’il s’agit de 30 jours, je veux pouvoir l’envoyer aussi tard que possible. »

La valeur programmable

Cette programmabilité des stablecoins est l’une de leurs caractéristiques les plus marquantes. Elle permet aux entreprises d’automatiser de nombreux processus de paiement qui sont aujourd’hui manuels et chronophages, tout en ouvrant la voie à des cas d’usage plus sophistiqués.

« Certains de nos clients nous utilisent pour nous appuyer sur l’intégration de produits d’investissement », a déclaré Chidambaram. « Prenons, par exemple, un produit d’investissement en immobilier à effet de levier inversé pour l’immobilier commercial. Vous pouvez lever des fonds rapidement : vous avez une opportunité d’investissement, des personnes peuvent financer cet investissement en utilisant des stablecoins depuis n’importe où dans le monde grâce à une structure de type Reg A, Reg D ou Reg S. »

« Il y a aussi des versements », a-t-il dit. « Vous pouvez financer l’investissement de manière programmatique, et une fois l’investissement terminé, vous pouvez financer les versements de manière programmatique. Vous pensez à tout le “contenu” à plus forte valeur que nous avons généralement besoin de beaucoup de personnes et d’opérations pour faire, mais maintenant vous pouvez le programmer directement dans le token. »

S’il existe d’importants cas d’usage pour les stablecoins, de nombreuses organisations ont été hésitantes à adopter des actifs numériques. Cependant, les entreprises n’ont pas besoin de comprendre les subtilités de la blockchain, des cryptomonnaies ou de la tokenisation pour bénéficier des stablecoins. Les prestataires de paiement ont développé une infrastructure back-end qui gère chaque aspect des transactions en stablecoins, permettant aux entreprises d’exploiter la technologie sans complexité supplémentaire.

« J’ai ri à quelques reprises dans le passé quand les gens parlent des paiements en stablecoins par rapport à d’autres paiements comme s’il allait y avoir une sorte de différence qualitative du point de vue de l’expérience », a déclaré Wester.

« Votre entreprise n’a pas besoin d’être experte en solutions ERP ; vous utilisez simplement la solution ERP », a-t-il dit. « Il en ira de même lorsque nous commencerons à passer aux stablecoins. Ils vont commencer à reconnaître le bénéfice d’un mouvement de fonds programmatique plus rapide et moins cher. Cela ne nécessitera rien d’autre que ça. »

Le chemin cahoteux vers l’adoption

Même si l’élan derrière les stablecoins se renforce, l’adoption plus large dans les paiements se heurte encore à des obstacles.

« J’aimerais dire que ce sera une ligne droite vers l’adoption, mais je pense que ce sera une évolution chaotique », a déclaré Wester. « Il y a encore des choses à développer, comme la partie expérience utilisateur, et la manière dont les stablecoins et les actifs numériques s’insèrent dans les solutions ERP, les solutions bancaires, et les solutions des services middle- et back-office. »

« J’aimerais dire que c’est un vaisseau-fusée direction la Lune et qu’en un an tout le monde l’adoptera, mais il faudra du temps », a-t-il dit. « L’année prochaine sera intéressante en termes de moment où l’on commence à voir de vrais développements. »

Même s’il n’y aura peut-être pas d’adoption massive cette année, les stablecoins continueront probablement à gagner du terrain. Par conséquent, les entreprises devraient commencer à élaborer une stratégie pour intégrer les stablecoins—aux côtés d’un nombre toujours croissant de types de paiements—dans leurs opérations.

L’une des façons les plus efficaces d’exploiter les stablecoins consiste à passer par une plateforme d’orchestration des paiements, qui fait transiter les transactions par le type de paiement optimal.

« À mesure que davantage de personnes commenceront à prendre en charge leur “version” de stablecoins, vous allez voir des organisations utiliser des plateformes comme la nôtre pour dire : “Voilà comment je veux orchestrer un paiement”, et une plus grande part de la valeur des paiements transfrontaliers va être transférée sur les stablecoins », a déclaré Chidambaram.

« Nous sommes très enthousiastes concernant les opportunités au cours des prochaines années, car plus d’entreprises comprendront ce qu’est un stablecoin et comment il les aide à atteindre un objectif plus rapidement, moins cher, et avec davantage de contrôle sur leur trésorerie », a-t-il dit. « De plus en plus d’entreprises vont commencer à intégrer une infrastructure comme la nôtre afin d’apporter ces améliorations back-office dans l’expérience à leurs clients finaux. »

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