Récemment, j'ai vu des discussions sur le fait que le marché financier est-il un marché à somme nulle. Je pense que cette question n'est en réalité pas posée de manière suffisamment précise. Certes, certains disent que les gagnants et les perdants sont opposés, mais le point clé ne réside pas dans le marché lui-même, mais dans la manière dont vous y participez.

Commençons par le cas du trading à court terme. Si vous jouez avec des instruments à effet de levier comme les contrats à terme ou les options, ou si vous entrez et sortez fréquemment pour faire du trading à court terme, alors oui, c'est typiquement un marché à somme nulle. Quand une personne gagne de l'argent, cela signifie qu'une autre perd de l'argent. Aucune nouvelle valeur n'est créée, c'est simplement de l'argent qui circule entre différentes personnes. Regardez ceux qui se font liquider, leur argent va directement dans la poche du gagnant. Dans ce jeu, plus il y a de participants, plus il y a de FOMO, et cela profite en réalité à une minorité.

Mais l'investissement à long terme est complètement différent. Je vois souvent des gens acheter du Bitcoin ou d'autres actifs ayant une valeur réelle, puis les conserver à long terme. Dans ce cas, le marché n'est plus un jeu à somme nulle. Pourquoi ? Parce que la valeur de l'actif elle-même augmente. Prenons le BTC comme exemple : lorsque j'achète et conserve, sa valeur croît avec le temps, cette croissance provient de plusieurs facteurs — l'expansion de la monnaie, le nombre croissant de personnes acceptant la cryptomonnaie, ainsi que le développement des infrastructures et des applications. Ce qui est le plus intéressant, c'est que si je vends plus tard mon BTC à quelqu'un d'autre, et que sa valeur continue d'augmenter, alors l'acheteur aussi gagne, moi aussi je gagne. Le prochain détenteur peut également réaliser un profit. C'est comme une chaîne, chacun peut gagner ensemble.

Il existe des données qui illustrent bien ce point — au cours des 16 dernières années, personne n'a perdu d'argent en conservant du Bitcoin pendant plus de 4 ans. 100% des investisseurs ont réalisé un profit. Cela est impossible dans un marché à somme nulle.

Donc, fondamentalement, le trading à court terme consiste à partager un gâteau fixe, tandis que l'investissement à long terme consiste à attendre que le gâteau grossisse lentement. Les deux approches existent, mais leur nature est totalement différente.

À mon avis, dans les prochaines années, le marché des cryptomonnaies va connaître une transformation majeure. Une fois que tous les gouvernements auront établi un cadre juridique clair, ce marché ne sera plus soumis à des fluctuations cycliques tous les 4 ans, mais entrera dans une phase de développement à très long terme, finissant par atteindre une saturation similaire à celle du marché boursier traditionnel. C'est le moment idéal pour profiter de l'information asymétrique et se positionner en avance.

L'essentiel est de comprendre à quel jeu vous jouez. S'agit-il de faire la course dans un marché à court terme, ou de miser sur un actif à long terme ? Choisissez différemment, et les résultats seront totalement différents.