السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

أرسلت إدارة مكتب البيت الأبيض في 23 مارس رسالة تحذير إلى الموظفين تحظر استخدام النفوذ من أجل المضاربة في سوق العقود الآجلة. وقد حدث هذا التحذير بعد إعلان ترامب تعليق الهجمات على إيران، حيث ظهرت صفقات مشبوهة في السوق. وقال مسؤولون كبار إن هذه الرسالة تعد «تذكيرًا» في وقت مناسب.

بوابة الأخبار، رسالة 4 أبريل 10، قال رئيس لجنة الأمن القومي في البرلمان الإيراني إبراهيم عزيزي إن البرلمان طرح اقتراحًا يحظر بشكل دائم مرور ناقلات النفط المرتبطة بالولايات المتحدة وإسرائيل عبر مضيق هرمز. ووفقًا لهذا الاقتراح، سيتم أيضًا حظر مرور السفن المرتبطة بإسرائيل أو التي تسافر ذهابًا وإيابًا إلى إسرائيل، كما ستنطبق هذه القيود كذلك على الدول التي تتخذ إجراءات ضد «جبهة المقاومة».

رسالة Gate News: في 10 أبريل، ارتفعت أسعار النفط الخام العالمية على المدى القصير. تجاوز سعر نفط WTI (النفط الأمريكي غرب تكساس المتوسط، أحد مؤشرات/معايير أسعار النفط الخام العالمية) مستوى 100 دولار للبرميل، بارتفاع بلغ 2.04% خلال اليوم؛ كما تجاوز سعر برنت (النفط الأوروبي لشمال بحر الشمال برنت، أحد مؤشرات/معايير أسعار النفط الخام العالمية) 95 دولارًا للبرميل، بارتفاع بلغ 1.15% خلال اليوم.

يذكر تقرير اقتصادي صادر عن «جيفري» أن الصراع في الشرق الأوسط يؤثر على جميع الأطراف، وأن الولايات المتحدة هي الأقل تأثرًا بسبب تأثير ارتفاع أسعار النفط والغاز، وأن روسيا هي الفائزة، وأن إيران قد ترفع العقوبات. أما الخاسرون الرئيسيون فهم دول الخليج والدول الآسيوية التي تعتمد على نفط وغاز الشرق الأوسط، بينما خسرت أوروبا نقاطًا على الصعيد الجيوسياسي.

تفرض الحكومة الإيرانية على ناقلات النفط في مضيق هرمز رسوماً قدرها 1 دولار لكل برميل، وتطلب الدفع باستخدام البيتكوين لتجاوز العقوبات الأمريكية. وقد أدى ذلك إلى تقلبات شديدة في سوق العملات المشفرة، وارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد، ما يبرز أهمية الأصول الرقمية في الجغرافيا السياسية. كما تعرقل الشحنات العالمية، وتختلف مواقف إيران والولايات المتحدة خلال مفاوضات وقف إطلاق النار، وظهرت أيضاً اضطرابات في الأسواق المالية استجابةً لهذه الحادثة.

يطلب منتجو النفط الخام في الشرق الأوسط من مصافي آسيا تقديم خطط الشحن لشهري أبريل ومايو، استعدادًا لاستعادة حركة المرور في مضيق هرمز. ورغم أن إيران لم تُزل بعد الحصار المفروض على هذا الممر المائي، فإن اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران يمنح أملًا بإعادة فتحه. كما طلبت شركة أرامكو السعودية من عملائها تقديم طلبات للشحن في شهر مايو.

تقدّر Keyrock لصناعة السوق وSecuritize، منصة التوكنات، في تقرير مشترك أن سوق الـ RWA الموزع القابل للتحويل على السلسلة سيزيد من 29 مليار دولار إلى 400B دولار، بزيادة تتجاوز 1000%. ومن المتوقع أن تشكّل عقود الـ RWA الدائمة بحلول عام 2028 نسبة 50% من إجمالي حجم المشتقات على السلسلة. وفي الوقت الحالي، لا تمثّل الـ RWA المُحوّلة إلى توكنات سوى أقل من 0.1% من السوق العالمي القابل للتوكنة.

بعد تصاعد التوتر في الشرق الأوسط إلى نقطة التحول بعد أن وافقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، شهدت معنويات المخاطر في السوق انتعاشًا، وارتفعت مؤشرات العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية بشكل حاد. كما تجاوز سعر البيتكوين أعلى مستوى عند 72,000 دولار، في حين تراجعت أسعار النفط بشكل حاد. وعلى الرغم من أن الارتداد الحالي واضح، حذّر المحللون من أن عدم اليقين في تنفيذ اتفاق وقف إطلاق النار والضغط الكلي على الاقتصاد قد يظلّان عاملين يحدّان من مدى استمرارية الارتفاع.

في 10 أبريل، لاحظ المحلل يو جين وحشًا ضخمًا أنشأ مركز بيع على النفط الخام بقيمة 74.47 مليون دولار على Hyperliquid، ويبلغ الربح العائم الحالي حوالي 1.2 مليون دولار، ويتضمن على التحديد 399k برميل من نفط WTI و390k برميل من نفط برنت.

أصدر مكتب إدارة البيت الأبيض تحذيرًا في 23 مارس، يُحظر على الموظفين استخدام معلومات غير عامة للمشاركة في أسواق التنبؤ، مشيرًا إلى أن ذلك يُعد جريمة جنائية. وتذكر التقارير أنه قبل 15 دقيقة من إعلان ترامب تعليق الضربات على إيران، شهدت عقود النفط الآجلة تداولًا غير معتاد، وأن ثلاثة حسابات على Polymarket حققت أرباحًا تزيد عن 600 ألف يوان بسبب التنبؤ بدقة، مما أثار شكوكًا حول التداول بناءً على معلومات داخلية. وأكد البيت الأبيض أن هذا السلوك ينتهك المعايير الأخلاقية، وقال إنه لا توجد حتى الآن أدلة ملموسة تشير إلى أفراد قاموا بالمخالفة.

ارتفع سعر البيتكوين اليوم إلى 71,800 دولار أمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى قيام إسرائيل ولبنان بإجراء مفاوضات مباشرة، مما يقلل من المخاوف في السوق بشأن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران. بالإضافة إلى ذلك، فإن ضعف الدولار وقيام المستثمرين المؤسسيين بالشراء المستمر يدفعان الأسعار إلى الارتفاع. ومن الناحية الفنية، تشير المؤشرات إلى أن مستويات الدعم الرئيسية للبيتكوين تقع بين 68,500 و70,000 دولار. وإذا تم اختراق نطاق 76,000 إلى 78,000 دولار، فقد يتم اختبار 80,000 إلى 85,000 دولار مرة أخرى.

أخبار Gate: وفقاً لأحدث بيانات Gate TradFi، فإن COTTON (Cotton) قد ارتفع بنسبة 2% خلال فترة قصيرة. التقلبات الحالية أعلى بكثير من المتوسطات الأخيرة، مما يشير إلى زيادة نشاط السوق.

في 10 أبريل، انخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل طفيف، حيث سجلت 4758.37 دولارًا للأونصة و75.165 دولارًا للأونصة على التوالي. انخفض مؤشر تقلبات البيتكوين (BVIX) إلى 44.36، وارتفع الدولار في سوق العملات مقابل اليوان الصيني خارج البر الرئيسي والين الياباني. تراجعت المؤشرات الرئيسية للأسهم في أوروبا بشكل عام، بينما ارتفع النفط الخام WTI وBrent بشكل طفيف. تدعم منصة Gate التداول في مجموعة متنوعة من المنتجات في الأسواق المالية.

أظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة خلال الآونة الأخيرة استمرار ضغوط الأسعار، ويترقب السوق بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مارس المقرر الإعلان عنها قريبًا. إن الصراعات الجيوسياسية تدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع، ما أثار مخاوف من حدوث ارتداد في التضخم، وأصبح التضخم الركودي محور الاهتمام. ورغم أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لا يوافق على هذا الوصف، فإن تأثيره على نمو الاقتصاد لا يزال يتطلب اليقظة والاحتراز الشديد.

حذّرت البيت الأبيض موظفيه من عدم استخدام مناصبهم للتنبؤ بالسوق من أجل المراهنة، وخاصة قبل أن تتحول السياسات فجأة، عند ظهور أنشطة تداول غير طبيعية. لقد حققت حسابات موجودة أرباحًا عبر التنبؤ بأكثر من 600 ألف دولار، ويشكك المنتقدون في أن شخصًا ما قد استغل معلومات داخلية لتحقيق الأرباح. وقد أكد البيت الأبيض صحة التحذير.

في 10 أبريل، بسبب تنافس مصافي النفط في أوروبا وآسيا على شراء النفط، قفز سعر نفط بحر الشمال إلى أعلى مستوى تاريخي؛ إذ اقترب سعر الخام الفوري برنت بحر الشمال Forties من 147 دولارًا للبرميل، متجاوزًا أعلى مستوياته قبل الأزمة المالية في 2008، ما يشير إلى علامات على نقص حاد في المعروض من النفط في السوق.

في 9 أبريل، تعرضت مرافق بنية تحتية للطاقة في عدة مواقع داخل السعودية لهجمات، ما أدى إلى تدهور شديد في إنتاج النفط الخام وتصديره، مع انخفاض يقارب 1 مليون برميل يوميًا. تضررت عدة مصافٍ نفطية، مما خفض قدرة تصدير المنتجات المكررة. بالإضافة إلى ذلك، تسببت حرائق في منشآت الجعيمة في اضطراب صادرات LPG وLNG. أكدّت وزارة الطاقة وقوع وفاة واحدة بين موظفي الأمن الصناعي، وتم تعليق تشغيل بعض المرافق.

حذّر ترامب إيران من عدم فرض رسوم عبور على السفن المارة عبر مضيق هرمز، قائلًا إن هذا الإجراء ينتهك الاتفاقية. وعلى الرغم من التوصل إلى وقف إطلاق النار بين الطرفين، لا تزال حركة مرور السفن ضعيفة. وقد تتحول الخلافات الاقتصادية بشأن السيطرة على المضيق إلى محور تركيز في مفاوضات الولايات المتحدة مع إيران، ما قد يؤثر على استقرار وقف إطلاق النار.

وافق رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو على إجراء مفاوضات مباشرة مع لبنان، وقد عززت هذه الأنباء ارتفاع أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الولايات المتحدة، في حين تراجعت أسعار النفط. ارتفع سعر البيتكوين إلى 73K في مرحلة ما، وتحسنت معنويات السوق قليلًا، لكن الوضع العام لا يزال دون عودة شاملة إلى طبيعتها. طلب ترامب من إيران وقف الهجمات بهدف دفع المفاوضات إلى الأمام، ولم تتحسن حركة المرور في مضيق.

أخبار بوابة الأخبار، 9 أبريل، ستقوم 10 أبريل الليلة بنشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). يركز السوق على تأثير «بدل إيران» الناجم عن ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد. وفي سوق السندات، زاد المتداولون مراكز الخيارات التي تراهن على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات و10 سنوات. تُظهر نتائج مسح من جيه بي مورجان أن معنويات صافي المراكز الشرائية في سوق الفوري الحالية قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع. وعلى خلفية الاقتصاد الكلي، فإن إجمالي الارتفاع في نفط برنت خلال العام حتى الآن يقترب بالفعل من 60%. وفيما يتعلق بتوقعات الفائدة، يقدّر السوق حاليًا احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحد في عام 2026 بنحو 30%.