美元指数与外汇

英格兰银行货币政策委员会委员泰勒于 9 月 29 日表示，当前的政策立场已经足够具有限制性。

美国国债价格于9月29日上午（美国东部时间）上涨，推动各期限收益率下行。据韩联社 Infomax 海外利率屏幕显示，10年期国债收益率下跌2.00个基点至5.220%，2年期收益率下跌0.60个基点至4.918%。尽管目前仍陷入僵局，市场预计美伊有关重新开放霍尔木兹海峡的谈判将继续进行，油价因此下跌，西德克萨斯中质原油价格下跌2.19%至每桶90.57美元。近几个月来，国债收益率与油价走势高度相关，因为能源市场的地缘政治发展会影响通胀预期和债券市场情绪。 9月29日各期限国债收益率下跌 截至9月29日美国东部时间上午8:37，据韩联社 Infomax 海外利率盘中屏幕（屏幕编号6532），10年期美国国债收益率为5.220%，较前一交易日下午3点的基准水平下降2.00个基点。同期，对政策敏感的2年期收益率下跌0.60个基点至4.918%。30年期国债收益率下跌1.60个基点至5.546%。10年期与2年期国债收益率利差从前一日的31.6个基点小幅收窄至30.2个基点。债券价格与收益率走势相反。 美伊谈判预期及俄罗斯制裁报道推动油价下跌 西德克萨斯中质原油价格下跌2.19%至每桶90.5

据韩联社 Infomax 报道，9 月 29 日（美国东部时间），美国 10 年期国债收益率较前一交易日下午 3 点的收盘水平下降 2.00 个基点，至 5.220%；2 年期收益率下降 0.60 个基点，至 4.918%；30 年期收益率下降 1.60 个基点，至 5.546%。 WTI 原油价格下跌 2.19%，至每桶 90.57 美元，推动国债收益率下行。这反映出市场预期美国和伊朗将继续就重新开放霍尔木兹海峡展开谈判。此外，有报道称，特朗普总统正考虑以释放囚犯为交换条件放松对俄罗斯的制裁，这给油价带来下行压力；市场预期俄罗斯原油供应将增加，也进一步打压了能源市场。

Quarterback Asset Management 首席执行官 Cho Hong-rae 于 23 日接受采访时表示，从历史表现来看，美国股市通常会在中期选举前 7 周开始上涨。根据对 1928 年以来近 100 年数据的分析，他将 9 月最后一周（9 月 28 日-10 月 2 日）确定为统计意义上的入场点。由于选举不确定性，市场往往从 7 月下跌至 9 月，随后随着不确定性消退以及年末效应显现而上涨。目前的经济基本面支持这一历史模式：本月初，ISM 制造业指数创下 4 年来新高，且公布第二季度业绩的美国公司中有 87% 超出预期。 经济指标和企业盈利支持上涨模式 Cho 表示，尽管利率接近 5% 引发了市场对经济收缩的担忧，但宏观经济状况和企业利润均保持稳健。据 Cho 称，ISM 制造业指数本月初达到 4 年来的最高水平，就业数据及其他经济指标也依然表现良好。在公布第二季度业绩的美国公司中，约 87% 超出市场预期，企业盈利预期也在持续上调。 AI 投资前景和估值分析 Cho 认为，市场对 AI 投资放缓的担忧过于严重，并表示 AI 企业不太可能主动停止投资，超大规模云服务

30 年期美国国债收益率于 9 月 29 日达到 5.58%，较 2002 年以来的最高水平仅低 1 个基点，据 Walter Bloomberg 报道。10 年期国债收益率也攀升至 5.24%，创下 2007 年以来的最高水平。高油价、通胀担忧、大量国债发行以及对财政状况的担忧正推动全球债券遭到抛售；由于债券价格与收益率走势相反，美国国债今年以来下跌 2.6%。 30 年期国债收益率连续第六天攀升 Walter Bloomberg 于 9 月 29 日报道称，30 年期国债收益率连续第六个交易日上涨，达到 5.58%。这一水平较 2002 年以来的最高点仅低 1 个基点。与此同时，10 年期国债收益率升至 5.24%，达到 2007 年以来的最高水平。随着国债市场的抛售压力加剧，两种收益率均延续了多日涨势。 油价与财政担忧推动债券遭抛售 高油价、通胀担忧、大量国债发行以及对财政状况的担忧正在推动全球债券遭到抛售。美国国债今年以来已下跌 2.6%。债券价格与收益率走势相反，这意味着收益率上升反映出债券价格下跌，因为投资者受到这些综合经济压力的影响而抛售国债。 常见问题 9 月 29 日

根据金十数据，中国人民银行于 2026 年 9 月 29 日调整并优化了多项货币政策工具，将抵押补充贷款（PSL）利率下调 0.25 个百分点。

据中国商务部消息，多个欧盟成员国正推动欧盟委员会于 9 月 29 日制定一项以中国为重点、仿照美国“301 条款”机制的贸易工具。中国商务部发言人表示，此类保护主义和单边措施无法解决问题，还可能扰乱中欧贸易和全球供应链稳定。该发言人警告称，如果欧盟继续对中国企业或产品实施歧视性限制，中国将坚决回应，以维护自身产业利益。中方还指出，此类行动将损害双方正在进行的贸易和投资对话。

截至当地时间 9 月 29 日上午 9:47，美股市场三大指数均在窄幅区间内小幅上涨。道琼斯工业平均指数上涨 68.40 点（0.13%），至 51,413.11 点；标普 500 指数上涨 0.52 点（0.01%），至 7,684.21 点；纳斯达克综合指数上涨 7.53 点（0.03%），至 26,827.92 点。由于缺乏明确的市场推动因素，投资者将注意力集中在美国国债收益率走势上。尽管此前受美伊间接对话预期推动而下跌，国债收益率仍在开盘后反弹。近期国债收益率已触及约 20 年高点，近几个交易日股价一直紧密跟随其走势。 美伊对话令油价和国债收益率承压 多家外媒报道称，美国和伊朗正在卡塔尔斡旋下继续进行间接对话。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格齐在出席联合国大会期间一直留在纽约，直至前一天。外交进展预期在开盘前给油价带来下行压力，并压低美国国债收益率。11 月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）下跌超过 1%，跌至接近每桶 90 美元。截至 9 月 29 日同一时间，11 月交割的 WTI 原油报每桶 91.33 美元，较前一交易日下跌 1.37%。然而，长期国债收益率在开盘后反弹，使股

据摩根士丹利首席经济学家邢自强 9 月 29 日表示，全球宏观经济已达到关键转折点。美国正面临政策困境：财政依赖债务，通胀压力持续，地缘政治因素也进一步牵动科技监管。在美伊紧张局势持续之际，邢自强警告称，柴油短缺构成“更致命的隐性风险”。全球海运柴油市场每日损失近 150 万桶，相当于正常交易量的五分之一，推动柴油与原油之间的价差扩大至创纪录的每桶 100 美元。柴油现货价格可能超过每桶 200 美元，从而令全球高利率环境持续更久。关于人民币，邢自强预测人民币将有序升值，而非出现大幅波动；预计人民币兑美元汇率到年底将达到约 6.65，到 2027 年底可能达到 6.6。

美元指数于美东时间29日上午8:05小幅上涨，受美国与主要经济体之间利率差扩大推动。据韩联社 Infomax 报道，美元指数（DXY）升至101.240点，较前一交易日收盘价101.219上涨0.021点（0.008%）。由于欧洲政府债券收益率较美国国债收益率下降得更为明显，加之油价下跌，美元获得上行支撑；德国10年期国债收益率下降5个基点，英国10年期国债收益率下降6个基点，而美国10年期国债收益率下降3个基点。 利率差异支撑美元走强 随着美国与主要经济体之间的利率差扩大，美元维持温和强势。11月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格徘徊在每桶91美元附近，较前一交易日下跌近1%。美国8月职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告即将发布，市场预计职位空缺数为724万。BNY首席宏观策略师 Jeff Yu 表示：“鉴于过去几天出现了大幅波动，而周五公布的非农就业数据将成为最终的数据催化剂，我认为调整持仓是合理的。”Yu 补充道：“还必须记住，现在是月末。因此，将会出现一些与经济指标无关的被动交易。” 央行官员评论政策前景 欧洲央行行长 Christine Lagarde 谈及长期

据韩联社Infomax报道，美元指数（DXY）今日（9月29日）升至101.240，较前一交易日收盘价101.219上涨0.008%。随着美国与主要经济体之间的利率差扩大，美元获得支撑；美国10年期国债收益率仅下降3个基点，而德国10年期国债收益率下降5个基点，英国国债收益率下降6个基点。 主要货币对美元汇率出现变动：欧元兑美元汇率跌至1.13565，英镑兑美元汇率跌至1.32503，美元兑日元汇率跌至156.997。澳大利亚储备银行今日将政策利率上调至4.60%，但释放出可能暂停加息的信号，导致澳元兑美元走弱至0.7005。

据 Yonhap Infomax 报道，美元兑韩元汇率于 9 月 29 日晚上 9:02 在纽约晚间交易中报 1,353.80 韩元，较首尔前一交易日收盘价下跌 11.30 韩元。该货币对当天早些时候在首尔交易中以 1,356.70 韩元收盘。

据 CoinGecko 数据，比特币周二交易价格约为 84,000 美元，24 小时内上涨 0.9%，但本周下跌 2%，仍处于过去约一周半以来的交易区间内。现货比特币 ETF 已连续 8 个交易日录得资金流入，累计约 30 亿美元；周一净流入 3,107 万美元。这些基金目前持有价值 1,078.2 亿美元的比特币，占比特币市值的 6.42%。 压力也来自加密货币市场以外：受地缘政治紧张局势推动，原油价格飙升，10 年期美国国债收益率周一升至 5.274%，创 2007 年 6 月以来最高水平。与此同时，CME FedWatch 数据显示，市场预计 10 月美联储加息的概率为 70.3%，高于一周前的 55.4%，反映出市场对货币政策持续收紧的预期。

据纽约联邦储备银行消息，9 月 28 日，有担保隔夜融资利率（SOFR）维持在 3.90%，与前一个交易日持平。有效联邦基金利率同样维持在 3.88%。

据 Odaily 报道，美国30年期国债收益率今日升至5.59%，创下自2002年以来的最高水平。

9 月 29 日，美国 30 年期国债收益率达到 5.587%，创下自 2004 年 5 月以来的最高水平。

据媒体报道，美国自 9 月 29 日凌晨起对部分加拿大商品实施进口禁令，涉及的产品包括酒精饮料、乳制品和摩托车。预计该禁令将影响约 9.67 亿美元的加拿大对美出口。鉴于两国年度双边贸易额约为 8800 亿美元，此举标志着特朗普政府对加拿大采取的贸易措施进一步升级。

据金十报道，墨西哥央行行长 Claudia Rodríguez 今日（9月29日）表示，央行可以独立制定货币政策路径，而无需机械地跟随美联储的利率决策。Rodríguez 指出，墨西哥与美国的经济状况不同：美联储面临强劲的就业和通胀压力，而墨西哥仍存在闲置产能，政府措施也缓解了能源价格冲击。央行将在每次政策会议上综合评估通胀前景、国内经济活动、通胀预期、汇率和金融状况，而不是关注单一数据指标。

据富国银行投资研究所称，该机构已将美国10年期国债收益率在2027年年底的预测区间从此前的4.50%-5.00%上调至5.25%-5.75%。

据 Gate 数据，USD/JPY（USDJPY）回落至 157.0，目前报 156.998，24 小时上涨 0.1%。