美元指数与外汇

隔夜，新西兰元兑澳大利亚元下跌近2%，创下自2017年以来最大单日跌幅。

据格隆汇消息，10月28日，新西兰储备银行将基准利率维持在2.75%不变，不及市场预期的加息25个基点，纽元/美元因此暴跌94点至0.5611。

CME FedWatch 显示，在今晚 FOMC 政策公告发布前，市场预计美联储今天（10 月 28 日）将利率维持在 3.75%–4.00%；期货市场定价显示，利率维持不变的概率为 93.4%。此前，美联储曾在 9 月加息 0.25 个百分点，这是自 2023 年以来首次加息。 据美国经济咨商会，10 月美国消费者信心指数大幅升至 91.7，较上月上升 7.5 点，创四个月新高，并超过市场预期。市场等待美联储未来政策路径的进一步指引之际，美元指数隔夜升至 102，达到 10 月 15 日以来的最高水平。

据Yonhap Infomax报道，外国投资者本月净买入13万份三年期国债期货合约，其中大部分买入集中在美联储10月29日公布政策决定之前。外国投资者大举累积头寸，使其成为首尔债券市场的关键驱动力，尤其是在交易员等待美联储主席凯文·瓦尔许就未来货币政策方向释放信号之际。

据金十报道，澳洲联储行长米歇尔·布洛克周三表示，央行将在下一次货币政策会议上评估今年实施的四次加息是否足以在合理时间内使通胀回到目标水平。布洛克向议员作证时表示，油价飙升给通胀带来显著的上行压力，并指出一个关键问题仍是，迄今为止的货币政策收紧能否在合理期限内带来预期的通胀效果。

韩国银行正在为长期固定利率抵押贷款产品开展内部模拟，但监管工作组自去年年底（距今近一年）结束正式会议以来，仍停留在“工作层面讨论”阶段，尚未公布政策细节。据提交给国会的数据，今年第四季度有总额达165万亿韩元的银行抵押贷款将进行利率重置。由于金融服务委员会尚未明确固定利率抵押贷款是否会被排除在家庭贷款总额限额之外，也未明确利率激励机制的具体安排，银行无法敲定产品推出计划。金融监督院估计，银行可利用核心存款，将至少31.6万亿韩元的现有抵押贷款转换为固定利率产品；核心存款占银行资金来源的70%以上。 金融服务委员会工作组召开八次会议后仍未采取行动 长期固定利率抵押贷款工作组截至去年年底共召开八次会议，但近一年来一直仅处于“工作层面讨论”状态，未举行正式会议。金融服务委员会主席李亿源于22日在国会政务委员会综合审计上表示，工作层面的讨论仍在继续，这与此前称工作组正处于内部审查阶段的说法相矛盾。据金融业消息人士称，原定于上个月与银行举行的意见征集会议并未召开。在审计会上，李亿源解释说，扩大固定利率抵押贷款规模，需要银行具备充足的长期债券市场承接能力，以管理利率风险。 银行通过五年期限分析模拟

据韩联社Infomax 28日报道，有分析指出，韩国锌业第三季度业绩预计将低于市场预期。公司本季度营业利润预计为3453亿韩元，同比增长26.32%，但较上一季度下降约41%。大幅下滑归因于美元兑韩元汇率走低，以及本季度黄金、白银等贵金属价格下跌。这与第二季度的情况形成反转：当时韩国锌业营业利润达到5871亿韩元，同比增长126.8%，主要受汇率走高和贵金属价格上涨推动。 分析师预测第三季度营业利润低于共识 韩联社Infomax汇总了过去一个月内六家韩国主要券商提交的预测，预计韩国锌业第三季度营业利润为3453亿韩元，营收为5.741万亿韩元，同比增长38.01%。然而，近期券商报告显示，实际业绩可能甚至低于这一共识。尚尚人证券预计营业利润为3128亿韩元，韩华投资证券则预计为3250亿韩元。 汇率和贵金属价格下跌拖累业绩 韩华投资证券研究员权智宇指出，第三季度白银均价环比下跌14.4%，汇率则下跌5.4%。以较高价格采购的原材料计入了第三季度生产成本，但价格下跌反映在销售价格上，压缩了盈利能力。汇率下跌也拖累了以韩元计价的营收。中国冶炼设施产能过剩和矿山开发延迟导致加工费（TC）下跌

据 Gate 数据，USD/JPY 突破 158.0，报 158.035，24 小时涨幅为 0.3%。

SK 海力士第三季度因货币贬值录得 11.6 万亿韩元的外汇亏损。

据海外经纪商称，美元兑韩元1个月无本金交割远期（NDF）于10月28日收于1,326.40韩元。计入近期掉期点-1.00韩元后，这比首尔市场前一交易日收盘价1,323.70韩元上涨3.70韩元。人工智能科技股带来的乐观情绪推动美国股市上涨，美元随之走强；与此同时，市场参与者预计，在联邦公开市场委员会（FOMC）决议公布前，可能会传出鹰派信号。市场普遍预计，美联储将在即将召开的会议上维持利率不变。 买价为1,326.20韩元，卖价为1,326.60韩元。隔夜，作为美国经济重要支柱之一的人工智能主题乐观情绪再度升温，推动纽约交易时段科技股走高，美元因此获得支撑。FOMC决议公布前的谨慎情绪进一步推升美元。国际原油价格连续第二天下跌，但美元反应不大。纽约交易时段，美国10年期国债收益率徘徊在略低于5.0%的水平。 美国10月消费者信心指数升至91.7 世界大型企业联合会报告称，美国消费者信心指数10月升至91.7，较上月的84.2上升7.5点。这一结果大幅高于81的预期，出乎市场对指数将下滑的预料。 美元指数升至102.356，WTI原油跌至99.90美元 西德克萨斯中质原油（WTI）12月

据债券交易商称，近几个月，外国投资者引领韩国国债市场上涨，而国内机构投资者大多袖手旁观。韩国国债收益率在 9 月底触及峰值，3 年期国债收益率达到 4.11%，但国内机构错过了在回调期间买入的机会，因为外国投资者买入债券期货，阻止了价格大幅回落。国内交易商称，早前加息造成的累积亏损以及即将到来的结账期限，是他们保持谨慎的原因；许多机构计划等到明年收益率走高后再买入，而不是追逐当前的涨势。犹豫源于国内机构在市场中的结构性地位——不同于可以完全退出韩国债券市场的全球投资者，即便前景似乎不利，国内参与者仍须维持做市角色并履行客户交易义务。 外国投资者增持韩国债券期货仓位 近几个月，外国投资者持续大量买入韩国国债期货，推动债券价格走高、收益率从 9 月峰值回落。一家证券公司的国内债券交易商称，外国投资者已经“注意到”本地机构并未积极买入债券。该交易商指出，许多投资者有着相似的预期——鉴于今年表现不佳，先避免承担风险，然后明年在收益率走高时重新投资。 外国投资者过去 3 个月累计净买入的 3 年期国债期货 在这一轮行情中，一些外国机构提前于市场形成明确共识采取了行动。今年上半年，市场计入货币紧缩

路透社的一项调查显示，27 位经济学家中有 22 位预计新西兰储备银行将在 10 月 27 日上调官方现金利率 25 个基点，理由是通胀率为 3.7%，高于央行 1–3% 的目标。尽管加息 25 个基点似乎已成共识，但经济学家对未来的紧缩政策仍存在分歧：一些人预计 2026 年 12 月将再加息 25 个基点，另一些人则预测加息将在 2027 年 3 月前结束，终端利率范围为 3.25% 至 3.75%。

据首尔债券市场数据显示，韩国3年期国债合约在10月27日隔夜交易中上涨2个跳动点，报103.36；而10年期合约下跌10个跳动点，报107.64。此番走势发生之际，美国国债收益率普遍上升，10年期收益率攀升0.90个基点，30年期收益率上升0.70个基点。强于预期的美国经济数据，包括10月消费者信心指数升至91.7，高于81的预期值，并实现四个月来首次上升，抵消了油价连续两日下跌带来的疲软影响。

据格隆汇消息，10月28日，GBP/USD跌破1.33，日内下跌0.30%。

美股市场于 10 月 27 日（当地时间）连续第二个交易日上涨，人工智能股票投资者情绪回暖、Meta Platforms 成功发行股票以及油价下跌为市场提供了支撑。Meta 发行的 250 亿美元股票认购量超过目标规模的五倍，而其发行的 125 亿美元可转换优先股也获得数倍于计划规模的认购，显示投资者对人工智能基础设施投资充满信心。在市场等待联邦公开市场委员会利率决议之际，费城半导体指数连续第三个交易日大涨 3.60%，30 只成分股悉数上涨。 美股指数连续第二个交易日上涨 道琼斯工业平均指数收于 52,377.57 点，较前一交易日上涨 15.99 点，涨幅为 0.03%。标普 500 指数上涨 45.83 点，涨幅为 0.60%，收于 7,722.60 点；纳斯达克综合指数大涨 308.43 点，涨幅为 1.18%，收于 26,477.81 点。科技板块涨幅居前，上涨 1.49%；其次是上涨 1.36% 的可选消费股，以及上涨 0.78% 的材料板块。能源股下跌 2.20%，油价连续第二个交易日走低。 Meta 股票发行吸引超额认购，认购倍数超过五倍 市场消息人士称，Meta Pl

Barclays 策略师 Marek Raczko 和 Leonardo Cremonini 于 10 月 27 日警告称，随着美元走强、利率波动性上升，外汇市场的动荡可能持续。两位策略师在报告中写道，受当前已实现波动率与期权价格所反映的较高引伸波幅之间的差距推动，十国集团货币的波动率将上升并维持在高位。套息交易旨在从各国利率差异中获利；去年 4 月美国宣布广泛关税后，此类交易取得了强劲收益，但 Barclays 表示，自 8 月下旬以来，汇率波动对策略造成压力，多数套息交易货币的风险调整后收益已经下降。 Barclays 指出货币期权市场存在波动率差距 Bloomberg 于 10 月 27 日报道称，Barclays 表示，目前货币市场的已实现波动率低于期权价格所反映的引伸波幅。该行称，随着市场实际波动加剧，这一差距可能会缩小。 Barclays 写道，投资者为美元进一步走强所做的仓位布局已基本到位，这意味着美元涨势可能暂时停歇。该行补充称，外汇波动率的任何暂时缓和都可能转瞬即逝。 Barclays 警告波动率上升威胁套息交易收益 Barclays 表示，汇率波动率上升势必会对套息

美元指数（DXY）10月27日升至102.299，为10月15日以来最高水平，美元连续第三个交易时段走强。这波涨势得益于市场对人工智能（AI）主题重燃乐观情绪，推动华尔街科技股上涨，同时市场也在美国联邦公开市场委员会（FOMC）决议公布前保持谨慎。据韩联社 Infomax 报道，DXY 较前一交易时段收盘价101.998上涨0.295%；截至10月27日下午4点（美国东部时间），USD-JPY 汇率上涨0.249%，至157.918日元。 美元指数连续三日上涨 美元指数10月27日盘中短暂突破102.3，创下10月15日以来最高点。USD-JPY 汇率在纽约时段开盘时接近157.9日元，之后波动有限，未能突破158日元关口。EUR-USD 汇率下跌0.369%，至1.11365美元；EUR-JPY 汇率下跌0.119%，至175.86日元。GBP-USD 汇率下跌0.225%，至1.33159美元；离岸 USD-CNH 汇率下跌0.051%，至6.6641元。 AI 乐观情绪推动纳斯达克上涨1.18% 科技股占比较高的纳斯达克综合指数10月27日上涨1.18%，连续第二个交易日走高。据

据韩联社 Infomax 报道，10 月 27 日，美元指数（DXY）升至 102.3，创 10 月 15 日以来最高水平。DXY 上涨 0.301 点，涨幅为 0.295%，从前一交易日收盘的 101.998 升至 102.299。美元连续第三个交易日走强，美元兑日元汇率从 157.526 日元升至 157.918 日元，上涨 0.392 日元，涨幅为 0.249%。 人工智能主题再度提振市场乐观情绪，加上美国科技股表现强劲，为这轮涨势提供了支撑；与此同时，在美联储定于 10 月 28 日公布政策决定前，投资者仍保持谨慎。

周二，以色列谢克尔兑美元升值0.82%，达到1美元兑3.0557谢克尔，此前盘中低点为2.9910。过去三个交易日，该货币累计升值1.78%。 据新华社报道，出口民调显示，总理本雅明·内塔尼亚胡所在的政治阵营未能在以色列议会获得多数席位。

根据 10 月 28 日 CME FedWatch Tool 数据，美联储本周维持利率不变的概率为 93.4%，加息 25 个基点的概率为 6.6%。 展望 12 月，美联储维持利率不变的概率为 15.5%，累计加息 25 个基点和 50 个基点的概率分别为 78.9% 和 5.5%。