美元指数与外汇

据Guru Club援引的消息来源称，8月7日，美国出人意料地进行了汇率干预：在日元跌至40年来低点后，卖出欧元、买入日元，以支撑日元。此次行动事先未通知欧洲央行，标志着美国前所未有地背离了长期以来的西方货币协调惯例。此次干预旨在避免美国国债收益率承压，因为美国选择卖出欧元而非美元来协助日本。

官方数据显示，中国出口按人民币计价同比增长17.8%，低于前一个月的20.8%。

根据8月发布的官方贸易数据，中国7月贸易顺差达到7670.7亿元人民币，低于6月的8590.5亿元人民币。

Swift 于 8 月 5 日宣布，Bank of America 和 J.P. Morgan 已启用其新的国际零售转账框架，将这两家美国大型银行纳入旨在改善跨境支付的网络。该计划允许消费者和企业在汇款前查看费用，并确保收款人收到全额汇款；在当地银行系统支持的情况下，资金还可更快到账。来自 25 个国家的 60 多家银行正在支持这项于今年启动的计划，传统金融网络正与开发国际资金转移替代方案的区块链公司和稳定币发行商展开竞争。 Swift 框架提供交易前成本可见性和更快转账 新框架允许汇款人在确认交易前查看费用和汇率，同时收款人可以收到全额汇款，不会遭遇意外扣款。在支持的市场中，转账可在几分钟内到账，为从家人、企业和国际合作伙伴处收款的人提供更可预测的体验。 初期支持的市场包括澳大利亚、巴西、中国、印度、南非、韩国、西班牙和土耳其。Bank of America 和 J.P. Morgan 是首批实施该框架的美国银行之一。Swift 表示，来自 25 个国家的 60 多家银行正在支持这项于今年上线的计划。 Swift 还通过一项旨在支持全天候跨境支付的区块链账本计划扩大了技术投入，为金融

据 Swift 8 月 5 日发布的公告，美国银行和 J.P. Morgan 已启用该组织新的国际零售支付框架，旨在改善消费者和企业的跨境转账体验。该框架允许发送方在确认交易前查看费用和汇率，同时确保收款方收到全额转账，不会被意外扣除费用。Swift 表示，来自 25 个国家的 60 多家银行正在支持这一倡议，初期支持的支付市场包括澳大利亚、巴西、中国、印度、南非、韩国、西班牙和土耳其。在这些市场中，转账可在几分钟内到账。

日本财务省于 8 月 7 日公布季度数据，显示 4 月 30 日至 5 月 6 日期间进行了三次买入日元的外汇干预，并披露了具体金额，旨在支撑日元汇率。这些干预发生在日本黄金周假期期间，当时市场流动性较低。4 月 30 日的操作涉及 6.2787 万亿日元（约合 56.4 万亿韩元），创下财务省自 1991 年开始编制此类记录以来最大的单日干预规模。 日本于 4 月 30 日实施创纪录的 6.2787 万亿日元干预 规模最大的干预发生在 4 月 30 日，当日日本通过卖出美元买入了 6.2787 万亿日元（约合 56.4 万亿韩元）。这一金额创下财务省自 1991 年开始追踪此类数据以来最大的单日干预规模。此前的纪录是 2024 年 4 月 29 日创下的 5.92 万亿日元。 财务省报告 5 月追加干预，总额达 5.4 万亿日元 日本财务省在 5 月又进行了两次干预。5 月 4 日，当局买入了 7802 亿日元（约合 7 万亿韩元）。5 月 6 日，干预金额达到 4.6759 万亿日元（约合 42 万亿韩元）。新公布的数据详细列出了此前披露的 4 月 28 日至 5 月 27 日期间

据日本财务省8月7日消息，日本在4月30日至5月6日期间进行了大规模买入日元干预，三次操作合计627870亿亿日元。规模最大的一次干预发生在4月30日，当时财务省买入了6.2787万亿日元（约合592000亿亿韩元），创下自1991年开始有记录以来单日干预规模的最高纪录。此前的纪录是2024年4月29日的5.92万亿日元。5月4日和5月6日，日本分别进行了7802亿日元和4675.9亿日元的额外干预。这些操作一度推动日元从每美元160.725日元升值至约155日元，但日元整体走弱的趋势仍在延续，至7月下旬进一步贬值至每美元163日元，创下40年来的新低。

英国《金融时报》于 8 月 7 日发布独家报道。据数名知情人士透露，美国上周抛售欧元、买入日元的外汇市场干预行动，欧洲央行直到交易完成后才获通知；欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德随后与美国财政部长贝森特就此次干预进行了讨论。部分欧洲央行高级官员认为，美国决定使用欧元进行此次交易前所未有，违背了西方货币当局数十年来的合作惯例。 欧洲央行在行动完成后才获通知 根据《金融时报》援引的知情人士，欧洲央行在上周五交易完成后，才获悉美国出售欧元、买入日元的行动；欧洲央行行长拉加德随后于周六就此次干预与贝森特进行了讨论。 知情人士指出，这种缺乏协调的做法凸显了此次行动的非同寻常之处：自二战以来，西方各国央行和财政部门一直强调相互信任与协商，过去的外汇市场干预通常都以协调方式进行。 一名了解欧洲政策制定者的人士称，数十年来，西方央行之间为促进金融稳定和经济增长而建立的密切合作关系，可能因此面临威胁。 美国财政部：外汇稳定基金储备资产重新配置，无需与外国当局协调 美国财政部发言人向《金融时报》表示，外汇稳定基金（ESF）的内部储备资产配置决策无需与外国当局协调；“关于外汇稳定基金资产配置的决定由美国财政部

2025年春季，随着日本央行发出将进一步加息的信号，套利交易中的日元空头头寸超过2万亿日元。这一进展发生在2024年8月套利交易平仓冲击不到一年后，引发了市场对全球资本可能外流的担忧。韩国央行对这一情况的评估明显比市场预期更为冷静，这与市场对上一年度波动重演的高度担忧形成对比。 2024年8月套利交易平仓确立先例 2024年8月的套利交易平仓事件为市场参与者监测2025年的日元仓位提供了参考。随着日本央行准备进一步调整利率，那一时期的冲击仍让市场记忆犹新。鉴于两次事件相隔时间较短，且日元空头头寸高企等潜在条件相似，市场观察人士对这两个时期进行了比较。 韩国央行评估风险可控 韩国央行对2025年春季形势的回应不同于市场的整体情绪。该机构的评估比那些担心2024年8月情景重演的市场参与者预期更为冷静。韩国央行的克制立场，与金融市场其他领域表现出的高度谨慎形成对比。 常见问题 2025年春季日元空头头寸达到什么水平？ 2025年春季，随着日本央行表示计划进一步加息，套利交易中的日元空头头寸超过2万亿日元。 韩国央行如何回应2025年日元套利交易担忧？ 韩国央行对2025年春季形势的评估比市场

据韩联社 Infomax 报道，韩国国债期货于 8 月 7 日下跌，原因是国际原油价格上涨以及美国国债收益率上升。截至上午 9:05，3 年期国债期货下跌 2 跳，至 103.37；10 年期合约下跌 22 跳，至 106.32。9 月 WTI 原油期货上涨 2.75%，至每桶 77.29 美元，受伊朗与阿曼围绕重新开放霍尔木兹海峡进行谈判的不确定性推动。美国国债收益率也有所上升，其中 2 年期收益率上升 6.4 个基点，至 4.2580%；10 年期收益率上升 6.4 个基点，至 4.6840%。此前有报道称，如果通胀数据仍处于高位，美联储主席凯文·沃什准备在 9 月加息。

美联储的外国和国际货币当局（FIMA）回购工具旨在为外国央行提供紧急美元流动性。截至 8 月 5 日，该工具余额为零，已连续第八周未被使用。今年该工具的最高余额出现在 2 月初，为 30 亿美元；其他大多数时期的余额均为零或低于 1000 万美元。随着美国财政部长 Scott Bessent 呼吁扩大该工具，以及日本表示愿意使用该工具，市场开始关注 FIMA 回购工具，原因是市场猜测相关方面可能协调干预，以支持走弱的日元。 FIMA 回购余额连续八周为零 根据美联储 8 月 6 日发布的数据，截至 8 月 5 日，FIMA 回购余额仍为零，与前一周持平。该工具自 6 月第三周以来一直维持零余额。今年 FIMA 回购余额最明显的增长出现在 2 月第一周和第二周，分别为 30 亿美元和 1.05 亿美元。除这两个时期外，余额大多为零或低于 1000 万美元。 贝森特呼吁扩大 FIMA，市场猜测日本将进行干预 在日本和美国为遏制日元贬值进行协调干预后，美国财政部长 Scott Bessent 积极呼吁扩大 FIMA 回购工具，使该工具成为市场讨论的焦点。日本财务省对此作出积极回应，表示未来将

据美联储数据，截至 8 月 5 日，旨在为外国央行提供紧急美元流动性的 FIMA 回购余额已连续第八周维持为零。与此同时，美联储与外国官方机构的逆回购余额减少 167.6 亿美元，降至约 3,177 亿美元，连续第三周下降。

据 Yonhap Infomax 报道，美元/韩元汇率在 8 月 6 日至 7 日跌破 1,420 韩元的心理支撑位，触及 1,414.50 韩元，为 2025 年 10 月初以来的最低水平。该货币对较 7 月 1 日创下的 1,559.20 韩元高点下跌了超过 144 韩元。市场参与者仍保持谨慎，因为对主要出口商持续卖出美元和空头仓位的需求，结合包括美联储可能在 9 月加息在内的外部因素，可能决定该货币对能否稳定在 1,420 韩元上方或下方。

据 Yonhap Infomax 报道，8 月 7 日，随着围绕霍尔木兹海峡通行的中东局势不确定性加剧，加之美联储主席凯文·瓦尔什暗示，如果通胀数据持续高企，可能为 9 月加息铺路，首尔外汇市场上美元兑韩元汇率承压走高。美元兑韩元 1 个月期 NDF 合约中间价报 1,422.50 韩元，交易员预计汇率将在 1,417.00 至 1,435.00 韩元区间内波动。 不过，韩国出口商持续抛售美元，限制了汇率的上行空间。SK 海力士 ADR 相关资金流以及出口驱动的谈判预计将抑制美元进一步升值。

据 BlockBeats 报道，美国 7 月非农就业报告将于北京时间 8 月 7 日晚上 8:30 发布。华尔街预测新增就业岗位数量范围较广，从 18,000 个到 83,000 个不等；道琼斯调查显示，经济学家平均预期新增就业岗位 83,000 个，失业率维持在 4.2%；美国银行预计新增就业岗位约 80,000 个，先锋集团则预测仅新增 18,000 个就业岗位。 市场参与者指出，如果最终数据大幅偏离预期，股票、债券和美元市场可能出现剧烈波动。如果劳动力市场数据表明市场保持稳定，美联储今年可能最多加息三次，不过联邦基金期货合约目前仅定价一次加息。

非农数据公布前夕，霍尔木兹海峡临时协议框架达成。深入分析油价、金价与比特币为何走势分化，以及非农数据如何影响美联储降息预期与加密市场方向。

据金十报道，中国央行 8 月 7 日通过公开市场操作实现净回笼 1,330 亿人民币。央行开展了 100 亿人民币的 7 天期逆回购操作，同时有 1,340 亿人民币的 7 天期回购到期。 本周，央行开展了 1,765 亿人民币的 7 天期逆回购、3,000 亿人民币的隔夜逆回购和 5,000 亿人民币的买断式逆回购。随着 1,165 亿人民币的 7 天期回购和 9,000 亿人民币的隔夜回购到期，央行本周累计实现净回笼 12255亿人民币。

据中国人民银行消息，央行今日（8 月 7 日）以 1.40% 的利率开展了 100 亿人民币 7 天期逆回购操作，利率与上次操作持平。委托数量和中标数量均达到 100 亿人民币。

8 月 7 日，人民币兑美元中间价报 6.7904，较前一交易日的 6.7895 下调 9 个基点。上一交易日官方收盘价报 6.7515，夜盘收报 6.7517。