原油、铜大宗商品与宏观环境

据上海钢联称，电池级碳酸锂（MMLC）现货价格在6月15日早盘升至 171,400 元/吨，较前一交易日 4:30 PM 收盘上涨 250 元/吨。

据《华尔街日报》经济专栏记者 Nick Timiraos 称，美联储主席 Kevin Warsh 在 6 月 15 日主持了他上任后的首次 FOMC 会议，市场密切关注他在沟通方式上的取向，因为中央银行面临的政策选项有限。与伊朗相关的能源价格上涨使通胀水平维持偏高，推动内部美联储讨论从降息转向潜在加息，从而限制 Warsh 的操作灵活性。 Timiraos 指出，沟通策略的调整——例如对前瞻指引或点阵图的变更——是 Warsh 最可行的近期限政策抓手，因为更广泛的运营改革需要持续的内部协调。

据 Jin10 称，6 月 15 日，交易员将对美联储在 12 月内加息的预期从此前一周约 80%下调至约 60%，原因是达成了一项结束伊朗冲突的协议。美国国债收益率在各期限上均下跌，其中对政策变动最敏感的短期债券录得最大跌幅。利率互换反映出投资者情绪向较低借贷成本转变，因为市场预计伊朗危机的解决可能会重新开放霍尔木兹海峡并缓和油价。

美國總統川普於 6 月 15 日美國期貨交易開始前半小時，在 Truth Social 宣布授權霍爾木茲海峽完全開放，並立即解除美國海軍封鎖。伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安在 X 確認「達成協議」。消息公布後，道瓊工業指數期貨漲 267 點，那斯達克指數期貨漲 1.26%，布蘭特原油跌約 4%，WTI 原油跌近 5%。 週日期貨市場確認數據 根據 CNN 等媒體報道的週日期貨市場數據： 道瓊工業指數期貨：+267 點（+0.52%） 標普 500 指數期貨：+0.79% 那斯達克 100 指數期貨：+1.26% WTI 原油期貨：-3.8%，至 81.65 美元/桶 布蘭特原油期貨：-3.4%，至 84.35 美元/桶；另一數據點顯示跌至約 83.78 美元（創 3 月以來最低） 黃金：+1.6%，至 4,307.30 美元/盎司 美元兌歐元：-0.35% 美元兌日圓：-0.20% 10 年期美國公債殖利率：持平於 4.483% 協議確認條款：簽署日期、重開安排與水雷清除 根據各方確認聲明： 正式簽署日期：週五（6 月 19 日）在日內瓦 霍爾木茲海峽重開：川普確認將於週五協議簽署後完全重

根据花旗最新的研究报告（6 月 15 日发布），AI 服务器对 PCB 的需求正从出货量增长转向材料升级，而供给瓶颈也在上游移动：从 PCB 制造商转向覆铜层压板和电子布供应商。花旗指出，PCB 产能扩张最快，其次是覆铜层压板，而电子布产能增长最慢；不过，上游的定价能力出现逆转，在更高供应链环节拥有更高的价格弹性。 预计覆铜层压板产能今年仅会小幅增长，增幅略高于 20%，显著低于 PCB 的扩张速度。随着 Q3 AI 需求加速释放，部分 PCB 厂商可能会面临覆铜层压板的分配短缺。M7 及以下等级的价格至少上涨了 20%，低端 M4 产品上涨 30-40%；同时，用于 AI 应用的高端 M8 材料上涨了 10-20%，原因是制造商将优先重点放在维持长期客户关系上。

据 Guru Club 称，6 月 15 日，原油在中国商品期货市场开盘时下跌超过 7%，而上海银上涨超过 7%。燃料油下跌超过 6%，液化石油气下跌超过 5%，甲醇、PTA 和沥青各下跌超过 4%。锡和钯上涨超过 3%，焦煤上涨超过 2%。

据 Guru Club 称，6 月 15 日，燃料油期货盘中下跌 8%，报每吨 3,382 元。

美国总统特朗普于华盛顿当地时间 6 月 14 日（周日）在 Truth Social 宣布，与伊朗的协议现已完成。调解方巴基斯坦确认协议将于 6 月 19 日在瑞士签署，在所有战线立即且永久停止军事行动。特朗普确认霍尔木兹海峡将于周五重新开放，比特币在消息公布后最高升至 65,546.29 美元，单日涨幅 1.77%。 协议核心条款确认：谢里夫、特朗普双方声明 根据路透社、Axios 及公开社群媒体记录的确认内容： 谢里夫确认条款：「双方已宣布立即永久停止所有战线的军事行动，包括在黎巴嫩的战线。」 特朗普确认条款： · 霍尔木兹海峡将于周五（6 月 19 日）重新开放，此前已被伊朗“实际封锁数月” · 美军结束对伊朗港口的封锁 特朗普在 Truth Social 写道：“世界各国的船只，启动引擎吧。让石油流动起来！” 伊朗副外长 Kazem Gharibabadi 确认：更全面的协议将在 60 天停火期内继续谈判，包括讨论解除制裁等内容；伊朗核计划问题亦将在后续谈判中涉及。 以色列立场：以色列尚未就协议公开回应，此前表示未参与美伊谈判协议。 协议几近破局：以色列轰炸贝鲁特的确认过程 根

美国总统特朗普授权霍尔木兹海峡的免通行费重新开放，并于 2026 年 6 月 14 日解除美国海上封锁；他通过 Truth Social 宣布伊朗协议已全部完成。该公告是在数月冲突之后发布：冲突始于 2026 年 2 月 28 日美国与以色列对伊朗境内目标实施协同打击，并在 2026 年 4 月 13 日升级为美国海上封锁。WTI 原油下跌约 3.2% 至每桶 $84.88，布伦特原油在数小时内约下跌 3.4% 至每桶 $87.33；与此同时，比特币在盘中最高触及 $65,641，涨至 $65,000 以上。一份谅解备忘录的正式签署仪式定于 2026 年 6 月 19 日在瑞士举行。伊朗副外长 Kazem Gharibabadi 证实该协议，巴基斯坦总理 Shehbaz Sharif 则宣布双方同意立即且永久终止所有战线的军事行动。霍尔木兹海峡承担着约 20% 至 25% 的全球海运原油贸易，自 2 月升级以来一直处于关闭或严重受限状态。 市场反应迅速 特朗普宣布后数小时内，油价期货大幅下跌。西得克萨斯中质原油期货收盘接近每桶 $84.88，当天跌幅约 3.2%。布伦特原油约下跌 3.

据彭博报道，澳大利亚液化天然气出口商 Woodside Energy 表示，该公司在 6 月 15 日称，尚未就潜在收购与埃克森美孚进行讨论，也不知晓美国能源巨头即将发起任何收购要约。该声明是在此前有报道称埃克森美孚正在将 Woodside 作为潜在收购目标进行评估之后发布的。

据 ATFX 首席市场策略师 Nick Twieda 称，通过 Jin10，油价不太可能很快回到 70 美元。Twieda 指出，关于海峡何时真正重新开放，以及油流恢复正常还需要多久，仍存在不确定性，他表示这一过程需要数月而不是数周。他也预计未来几个交易时段美元将走弱，像澳元和日元等风险货币将录得小幅上涨。

Gate News 消息，据 Gate TradFi 最新数据，XTIUSD（美国原油USOIL）短时下跌 4%，当前波动幅度明显高于近期平均水平，市场活跃度上升。

根据 Commonwealth Bank of Australia（澳大利亚联邦银行）悉尼办公室高级货币策略师 Christina Clifton 的说法，尽管霍尔木兹海峡重新开放，能源价格在一段较长时期内也不会回落到战前水平。Clifton 在 6 月 15 日表示，尽管重新开放对全球经济有益，但石油和天然气流量的全面恢复仍需要时间。该行预计，市场关注点将继续集中在生产能力能多快恢复以及供应链能否实现正常化上，而交通恢复到正常状态同样还需要额外时间。

据 Guru Club 称，停在波斯湾超过三个月的 LNG 船舶 Disha（截至 6 月 15 日）目前正驶向霍尔木兹海峡。该船于 3 月 1 日左右从卡塔尔的拉斯拉凡设施装载了液化天然气，但一直无法离港，直到现在。 此次行动是在美国与伊朗就重新开放海峡达成协议之后发生的。不过，由于协议细节仍不明确，且该区域的航运活动仍受限制，船东和贸易商仍保持谨慎。

据 Jin10 Futures，截至 2026 年 6 月 12 日结束的当周，CBOT 豆油期货连续第二周下跌，基准合约下跌 1.61%。下跌主要由国际原油期货的急剧走低所驱动。美国中西部的有利天气也支撑了大豆丰产预期，从而对价格形成下行压力。

据 Jin10 Data 和韩国海关总署称，韩国在 5 月从伊朗进口的原油为零桶，标志着贸易格局出现了显著变化。全球第五大原油进口国在 5 月共接收了 970 万吨原油，比去年同期的 1260 万吨下降了 23%。

据 Guru Club 称，上周一亚太地区早盘交易（6 月 15 日）中，WTI 原油期货下跌 3.10%，至每桶 82.25 美元。跌势源于美国总统特朗普在社交媒体上宣布，已与伊朗达成正式和平协议，霍尔木兹海峡现已开放。 与此同时，美国股指期货走高：道琼斯期货上涨 0.60%，标普 500 期货上涨 0.72%，纳斯达克 100 期货上涨 1.08%。

WTI 原油在 6 月 14 日盘中下跌 5.00%，报每桶 80.58 美元。

伊朗最高领袖的一名顾问在 6 月 14 日警告称，如果以色列在黎巴嫩的行动不停止，伊朗可能会限制通过霍尔木兹海峡和曼德海峡（Bab el-Mandeb）的航运，并将这些咽喉要道描述为全球经济供应线的关键。

据 Rapidan Energy 总裁 Bob McNally 称，Jin10 于 6 月 15 日报道，即使霍尔木兹海峡很快重新开放，油价也可能在整个夏季末之前保持在高位。McNally 警告称，全球石油市场缓冲库存（包括美国战略储备）正在迅速耗尽。 美国能源信息署的数据表明，5 月 29 日至 6 月 5 日期间，石油供应减少了 790 万桶。若美国和伊朗未能达成持久协议，油价可能飙升至每桶约 115 美元，而美国汽油价格可能达到每加仑 5 美元的历史新高。McNally 补充说，目前的这场中断已经导致超过 10 亿桶的原油供应损失。