原油、铜大宗商品与宏观环境

根据洲际交易所（Intercontinental Exchange，ICE），截至 6 月 16 日结束的一周，Brent 原油期货中的投机性净多头持仓减少了 94,763 份合约，至 114,128 份合约。

据 ITAR-TASS 称，俄罗斯将从 2026 年 9 月 1 日起对钻石征收 8% 的出口关税。

据伊拉克石油部称，该国南部油田预计在一到两个月内将产量恢复至每天超过 300 万桶。

据巴拿马政府周五发布的声明，瑞士公司 SGS SA 的审计发现，First Quantum Minerals 的铜矿项目总体上符合其环境、法律、财务和运营方面的义务。该审计确定需要改进的领域包括行政程序、生物多样性管理和生态修复，但认为这些差距并不构成会削弱整体合规结论的结构性缺陷。

据 Commodity Weather Group 的气象学家 William Henneberg 称，本周末，厄尔尼诺正在推动席卷欧洲的破纪录热浪，法国正面临史无前例的高温。覆盖整个欧洲大陆地区的高压系统会将下沉空气挤压到地表，从而升高气温。Henneberg 指出，正在发展的强厄尔尼诺以及北大西洋的冷水水团进一步强化了这一格局，帮助在海洋上形成急流槽，并将高压系统推向欧洲。他补充说，这种天气格局“非常罕见”，可能会持续下去，令气温在 7 月上旬前仍保持在高于正常水平。

6月19日，布伦特原油盘中上涨 1.0%，报每桶 $80.34。

据《华盛顿邮报》报道，6月19日，美国和伊朗同意解除霍尔木兹海峡的所有海上限制。达成协议后，自2月以来在波斯湾地区被困的船只开始通过该水道通行。航运通道的恢复表明地区紧张局势正在缓和。

据彭博跟踪数据显示，印度油轮 Desh Vibhor 在从波斯湾出发后，近期在前往霍尔木兹海峡途中掉头。该船由印度航运公司（Shipping Corp. of India）运营。

据 Hyperinsight 称，今日原油价格大幅下跌，跌破 75 美元。在 Hyperliquid 上，地址 0x9e8b...afc4 于 6 月 12 日在 xyz:CL 上开设了 20 倍杠杆做空头寸，平均入场价格为 83 美元，当前持仓价值为 3208 万美元。 该头寸已产生约 293 万美元的未实现收益，目前是 Hyperliquid 上 xyz:CL 的最大做空头寸。

据墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆称，来自墨西哥国有石油公司 Pemex 和能源部的团队将于下周前往巴西，与巴西国有石油公司 Petrobras 签署一项协议。

据伊拉克官员称，伊拉克计划在未来几天内将来自其南部油田的原油产量提高至每天 200 万桶。

据彭博社报道，本周有 11 艘油轮从伊朗的恰巴哈尔港运出了 2,000 万桶原油，原因是此前周三与华盛顿达成了临时和平协议。这些运输的原油此前因美国的限制而被阻止出口。此前，美国的军事行动曾阻止这些船只进入印度洋，作为限制伊朗获取石油收入努力的一部分。

据 Guru Club 称，伊朗外交部否认了“霍尔木兹海峡于 6 月 19 日被关闭”的相关说法。

据路透社报道，6 月 19 日，中国正在加紧审查铟的出口，引发买家担忧：这种关键金属——用于下一代 AI 数据中心芯片——可能面临更严格的出口管制。中国的铟产量占全球供应量的近 70%。两名买家表示，清关时间已从当日获批延长至数天，称这是因为中国海关当局对文件的审查更为严格。

根据 CME Group，自 5 月 29 日推出 24/7 交易以来，该平台在周末交易时段已执行超过 63,000 份合约，对应名义交易量超过 4.56 亿美元。

据美国中央司令部称，昨晚在霍尔木兹海峡通过阿曼航线的船只超过 20 艘。

据 TASS 报道，俄罗斯的化肥出口在 2026 年年初至今增长了 7%，达到 55 亿美元。

美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）正在就一项旨在澄清与某些衍生品相关定义及其解释的举措征求公众意见，其中包括《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）下的掉期（swaps）和基于证券的掉期（security-based swaps）。联合请求涵盖这些定义的适用范围、其排除情形，以及监管者应如何对待新颖或正在涌现的产品，例如预测市场平台上的事件合约以及永续期货合约。CFTC 主席 Michael S. Selig 表示，该请求为监管者提供了机会，以解决《多德-弗兰克法案》第七编（Title VII）中长期存在的模糊之处，这些模糊性已抑制了公平竞争与负责任的创新；SEC 主席 Paul Atkins 则表示，针对某些定义的澄清早已迫在眉睫，尤其提到了以事件为基础的产品。该时间点恰逢芝商所（CME Group）就该机构批准 Kalshi 在美国提供永续期货交易并将这些产品归类为期货合约而非掉期一事起诉 CFTC。《多德-弗兰克法案》第七编赋予 CFTC 对掉期的权限，但基于证券的掉期归 SEC 监管；而产品分类决定了适用的交易场所、合规框架、资本规则、

美国证券交易委员会和商品期货交易委员会周四启动了对掉期和基于证券的掉期报告要求的联合审查。上述机构发布了一份联合征求意见函，询问市场参与者在超过十年的真实经验之后，当前的报告框架是否仍然适用于其目的。此次磋商覆盖利率掉期、外汇掉期、信用衍生品以及与股票挂钩的工具，可能影响银行、经纪自营商、掉期交易商、交易场所、数据存储库、清算组织以及为监管报告基础设施提供支持的技术提供商。该审查为潜在变更打开了可能性，旨在降低报告复杂度、提升数据质量，并使自 2008 年金融危机余波以来实施的监管规定实现现代化。 监管机构质疑数据量的效用 当前的报告制度可追溯至《多德-弗兰克法案》，该法案要求将掉期和基于证券的掉期向存储库报告，以便监管者能够监测先前在公众视野之外存在的风险。上述机构承认，大量被报告的数据并不必然带来更好的监管结果。根据征求意见函，生成大量低效用或重复信息的报告框架可能会降低提取有意义洞见的能力，并可能使监督工作更加复杂。SEC 和 CFTC 表示，复杂性本身或许已经成为问题的来源。文件指出，从多个系统和交易对手收集信息，可能导致报告结果不一致，从而引发对提交至存储库数据的准确性、完整

CFTC 和 SEC 已请求就衍生品产品的定义和解释公开征求意见，包括 “swaps”（掉期）和 “security-based swaps”（基于证券的掉期），且相关内容适用于《多德-弗兰克法案》。这一联合举措旨在解决监管机构应如何对新兴产品进行分类，例如永续期货合约和基于事件的预测市场合约；这些产品目前落入监管灰色地带。 此时机恰逢 CME Group 的诉讼，质疑 CFTC 就批准 Kalshi 在美国开展永续期货交易所作出的决定，并认为这些产品应被归类为期货而非掉期。CME 认为，该批准绕过了掉期所需的监管框架。此类产品如何被归类——作为期货、掉期或基于证券的掉期——将决定哪一个监管机构拥有监管权力、适用哪些合规规则，以及产品对零售参与者的可及性如何。