原油、铜大宗商品与宏观环境

覆盖原油、铜等大宗商品价格与供应事件,解读能源成本与工业周期对加密矿业、风险资产偏好及宏观预期的影响。
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布伦特原油净多头持仓跌至六个月低点,自 3 月以来下跌 75%

根据截至 6 月 21 日的最新美国商品期货交易委员会数据,对冲基金和大型投机者在布伦特原油的净多头头寸已降至六个月低点,自 3 月下旬以来下滑近 75%。这一变化反映出更广泛的市场反转:此前因今年早些时候的美伊冲突引发的供给短缺担忧而转向看跌,如今又回到了对供应过剩的预期。超过 20,000 份短期期限的原油期权合约(相当于每月 2000 万桶)已重新获得价值,因为期货合约月份之间的价差已收窄到每桶不足 $1,此前的高点曾超过 $5。
Gate News·06-21 14:49
布伦特原油净多头持仓跌至六个月低点,自 3 月以来下跌 75%

看空原油期权在 6 月 21 日随着原油价格跌至冲突前水平而重新获得价值

据 Jin10 称,6 月 21 日,随着在美国与伊朗达成和平协议后原油期货价格大幅下跌,看跌油期权仓位重新引发关注。超过 20,000 份在 WTI 原油上以现金结算的看跌期权合约,约合每月 200 万桶;此前因供应短缺担忧而几乎毫无价值,但随着近远月合约之间的价差已收窄至每桶低于 1 美元,这些合约如今重新具有了意义。根据美国商品期货交易委员会的数据,投机基金和其他大型投机者已将其在布伦特原油上的净多头持仓降至六个月低点;自 3 月下旬以来,该持仓下滑了近 75%,因为整体市场持仓已转向更偏看跌。
Gate News·06-21 14:33
看空原油期权在 6 月 21 日随着原油价格跌至冲突前水平而重新获得价值

德意志银行警告:由人工智能驱动的内存芯片短缺将加剧通胀,到 2030 年 HBM 需求将增长 40%

据德意志银行研究部门在 6 月 20 日的研究,高带宽存储器(HBM)由人工智能驱动的需求正在制造前所未有的半导体短缺,并威胁更广泛的宏观经济稳定。该行警告称,存储芯片已从传统的周期性商品演变为影响通胀和企业利润的关键宏观经济变量,其影响范围将超出半导体行业。 内存合约价格正在飙升:据 TrendForce,预计标准 DRAM 价格在 2026 年第二季度将上涨 58-63%,而 NAND 闪存合约也将上涨 70-75%。德意志银行估计,2026 年消费电子收入将下滑 15%,同时由于 DRAM 成本压力,车价将上升 150-600 美元。预计 HBM 需求将在 2030 年前以 40% 的复合年增长率增长,但来自新代工厂的产能扩张预计要到 2027 年才会出现。
CHIP-5.43%
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Gate News·06-21 08:07
德意志银行警告:由人工智能驱动的内存芯片短缺将加剧通胀,到 2030 年 HBM 需求将增长 40%

特朗普于 6 月 17 日签署美伊协议;油价、收益率下跌;预计股市反弹

据 MarketWatch 报道,特朗普总统于 6 月 17 日签署了一份美伊谅解备忘录,其中包括立即停火、重新开放霍尔木兹海峡油运、解除美国对伊朗的海上封锁,以及一个为期 60 天的核谈判窗口。 随着地缘政治紧张局势缓和、原油供应风险消散,油价和美国国债收益率已下跌,为股市创造了更宽松的金融环境。市场分析人士认为,该协议是利好美国股市的强烈买入信号,预计技术和与再工业化相关的投资将从中受益。
Gate News·06-21 07:13
特朗普于 6 月 17 日签署美伊协议;油价、收益率下跌;预计股市反弹

特朗普在伊朗协议失败后于 60 天宽限期结束后威胁霍尔木兹海峡征收通行费

据特朗普在 Truth Social 上的发帖,在为期 60 天的停火期内,霍尔木兹海峡将保持免通行费。60 天宽限期结束后,如果两国未达成协议,美国可能会对过境征收通行费。 一份美国与伊朗之间的谅解备忘录规定,在这 60 天窗口期内,伊朗将确保商船能够在波斯湾和阿曼湾之间安全、免通行费通行。此后,海峡的管理框架将通过伊朗与阿曼之间的对话建立,并征询其他海湾沿岸国家的意见。
Gate News·06-21 00:47
特朗普在伊朗协议失败后于 60 天宽限期结束后威胁霍尔木兹海峡征收通行费

伊朗革命卫队今早警告船只避免霍尔木兹海峡

据 CNN 报道,伊朗革命卫队海军在 6 月 21 日早晨警告各船只远离霍尔木兹海峡,原因是伊朗此前宣布关闭该水道。这些警告通过无线电广播,并通过与该地区船只直接联系的方式发出。 据该报告称,试图穿越海峡的船只面临来自海军水雷的风险,或遭遇伊朗海军力量的潜在打击。近几个小时内,波斯湾的船舶交通进一步减少。
Gate News·06-21 00:46
伊朗革命卫队今早警告船只避免霍尔木兹海峡