原油、铜大宗商品与宏观环境

据金十报道，美伊和平谈判于 9 月 28 日陷入停滞，推动油价走高，并促使美国国债收益率升至接近多年高位。和平谈判代表敦促伊朗在核计划问题上作出让步，以重启与美国的停火谈判。特朗普总统此前拒绝了伊朗提出的停火方案。 根据 Tradeweb 数据，美国两年期国债收益率上升 4.4 个基点至 4.907%，10 年期国债收益率上升 2.8 个基点至 5.208%，30 年期国债收益率上升 1.7 个基点至 5.518%。

根据美国银行和彭博社的调查，30年期美国国债收益率上周飙升至5.52%，创下2004年以来的最高水平；与此同时，10年期收益率升至5.23%，创下2007年以来的最高水平。大多数受访者——美国银行调查中的62%和彭博社调查中的53%——预计30年期收益率将在年底前达到6%，距离这一目标仅差约50个基点。分析师将收益率大幅上升归因于油价升至每桶100美元、人工智能投资激增、通胀压力加剧，以及美国国债总额超过40万亿美元。市场参与者认为，未来美联储加息100个基点是一个合理的可能情景。

WTI 原油和布伦特原油今日盘中均上涨超过 2%。WTI 原油报每桶 93.18 美元，布伦特原油报每桶 99.38 美元。

Sentinel Investment 是金融投资领域 AI 创业公司 Sentinel Deep Active 的子公司，已完成专业私募基金管理公司的注册，并于28日宣布将推出 AI 驱动的资产管理服务。该公司推进注册，是为了将母公司开发的金融投资 AI 技术应用于实际投资策略和客户资产管理。这标志着公司进入了将 AI 应用于实际金融服务和投资组合管理的阶段。 Sentinel Investment 完成专业私募基金管理公司注册 Sentinel Investment 是金融投资领域 AI 创业公司 Sentinel Deep Active 的子公司。该公司于28日宣布，已完成专业私募基金管理公司的注册。此次注册使 Sentinel Investment 能够在私募产品中，将母公司的 AI 市场分析技术与自主投资策略和风险管理系统相结合。 Global Trend Surfing 产品采用 SentinelAI 技术 公司的首款产品名为“Global Trend Surfing”。该策略根据市场趋势调整投资目标和资产配置，并根据市场状况和风险类型的变化，在既定投资范围内调整投资组合。

低硫燃料油（LU）期货主力合约盘中上涨2.00%，报每吨5,654人民币。

SC原油期货主力合约今日盘中上涨2.00%，现报每桶739.30元人民币。

Sentinel Deep Active旗下人工智能风险投资公司Sentinel Investment今日宣布，已于9月28日完成专业全权委托投资管理机构注册。公司现将全面启动由母公司开发的技术驱动型人工智能资产管理业务。 公司的首款产品Global Trend Surfing是一项根据市场趋势调整投资目标和资产配置的投资策略。该策略利用Sentinel Deep Active自主开发的金融投资人工智能SentinelAI，分析股票指数、利率、汇率、大宗商品和波动率等市场数据，以识别资产间的关联性和市场模式。投资组合至少每日调整一次，Sentinel Investment的基金经理在参考人工智能信号的基础上作出最终投资决策。

摩根大通策略师表示，9 月 28 日的近期债券抛售反映出 PMI 数据强于预期，尤其是欧元区和美国的数据，同时市场对能源相关进展的敏感度有所上升。围绕美国可能限制柴油出口的不确定性进一步给市场带来了压力。

据 Gate 数据，布伦特原油（XBRUSD）大幅上涨，突破每桶 104 美元，目前报 104.02 美元，较上一交易时段收盘价上涨 1.6%。

PetroVietnam宣布寻求购买1.5亿英国热量单位（MMBtu）的液化天然气（LNG）现货，交付时间为10月23日至30日。

据国家能源局9月28日消息，中国将确保今年冬季供暖季期间天然气供应充足、稳定，保障居民温暖过冬。该机构指出，当前中东局势紧张和极端天气风险仍构成挑战。主要措施包括增加国内产量和储气量、加快向地下储气设施注气，并确保液化天然气接收站在供暖需求高峰到来前维持较高库存水平。

据 ChainCatcher 报道，哈萨克斯坦政府正推动利用油田伴生气为加密货币挖矿供电，以振兴受电力限制影响的行业。哈萨克斯坦总统卡瑟姆若马尔特·托卡耶夫于 7 月签署法令，要求制定相关机制，允许企业利用伴生气开展数字挖矿。区块链与数字挖矿协会负责人 Daniyar Mubarakov 表示，该国的伴生气储量可产生 1.2 至 1.3 太瓦的电力。能源部估计，在约 60 个产出伴生气的油田支持下，这些电力可用于中大型数据中心和比特币挖矿业务。 石油公司可以将废气出售给矿工，每年减少数百万美元的处置成本，而矿工则可以锁定多年期电价并降低对电网的依赖。哈萨克斯坦政府目前正在起草法律框架，以规范相关运营并明确市场规则。

据外媒报道，印度央行可能于周一（9 月 28 日）干预外汇市场，因为在美伊外交谈判陷入停滞以及月末企业资金流动的影响下，油价上涨令卢比承压。卢比兑美元汇率报 95.93。央行的干预帮助卢比守在 96 的关口上方，这种情况在过去两周一直存在。资深交易员指出，央行每日进行干预，表明其意在为卢比构筑稳固底部。

根据证券交易所文件，越南最大企业集团 VINGROUP 于 9 月 28 日成立了一家专注于石油和天然气交易的子公司。

中国央视财经报道，深圳华强北的 MLCC（积层陶瓷电容）现货市场今年 6 月出现「一天一价」的异常行情，部分热门型号一个月涨 7 到 8 倍，现货最高炒到原价 2-10 倍。MLCC 被中国业界称为「电子工业大米」，广泛用于手机、电脑、汽车到 AI 服务器的稳压与滤波，AI 服务器用量约为一般服务器 10-13 倍。 MLCC 需求结构：AI 服务器用量约一般服务器 10-13 倍，AI 工作站单台增加 2-3 倍 根据证券时报整理的公开资料，各类终端设备的 MLCC 用量结构如下： 智能手机：每台用 800 到 1,200 颗 传统服务器：每台用 2,000 到 3,000 颗 AI 服务器：用量约为一般服务器的 10 到 13 倍 AI 工作站（vs 迷你主机）：单台 MLCC 用量增加 2 到 3 倍（央视引述 AI 设备厂商说法） 正是 AI 服务器对高容量 MLCC 的庞大需求，加上日韩大厂将消费级产能大量转往 AI 高阶产品，使得 AI 服务器常用的高容量料号出现持续缺货。 6 月行情高峰与 7 月分化：0603-104 从 30 元回落至 10 元，村田 1206 五天涨

Wellington-Altus 首席市场策略师 James Sohn 预测，如果美国与伊朗及中国达成协议，标普 500 指数可能突破 10,000 点，这将推动油价、通胀和国债收益率下降。Sohn 在其 X 账户上表示，市场已经在预期这一里程碑，并驳斥了战争维持高油价、关税再次引发通胀的悲观情景。他解释称，此类协议将消除油价中的地缘政治风险溢价，并降低关税和供应链成本，创造和平红利，在降低能源和大宗商品成本的同时，提高家庭实际收入和企业利润率。 Sohn 预测地缘政治协议将降低油价和国债收益率 Sohn 表示，市场短期内会对恐惧作出反应，但长期将跟随企业盈利，而风险资产会提前对改善前景进行定价，而不是等待中期选举、停火或下一项通胀数据。他认为，未来方向很明确：与伊朗达成协议将消除油价中体现的地缘政治风险溢价，而与中国达成协议将降低关税和供应链相关成本。 这位策略师解释称，地缘政治风险降低将推动油价下跌，随后通胀和国债收益率也将下降。他表示，金融环境宽松将增加企业利润。如果这些情况发生，建立在高油价和贸易摩擦基础上的滞胀预测将失去支撑。Sohn 判断，美国国债收益率已经见顶，并预计十年

NH Investment & Securities 与 Trinity Air 于 21 日签署谅解备忘录，就国际航空碳抵消和减排计划（CORSIA）及韩国国内温室气体排放交易体系开展合作。该证券公司于 28 日宣布了这一消息。此次合作标志着韩国证券公司与航空公司首次建立涵盖 CORSIA 碳信用额供应和国内排放交易服务的综合合作框架。双方将结合金融市场分析与交易能力以及航空公司的碳信用额采购需求，帮助 Trinity Air 满足国际航空碳监管要求。 NH Investment & Securities 将供应 20,000 吨 CORSIA 碳信用额 根据协议，Trinity Air 将通过 NH Investment & Securities 获得 20,000 吨 CORSIA 碳信用额。为应对 2028 年 1 月的首次结算截止日期，该航空公司计划在今年年底前采购超过所需抵消量 10% 的碳信用额。两家公司将共享预计强制履约量和采购时间等信息，以制定中长期碳信用额采购策略。此次合作将使该航空公司能够分析碳信用额价格、交易状况、所需数量和采购时间，从而管理采购成本并建立稳定的

据《经济学人》报道，9月21日，NH投资证券与Trinity Airlines签署谅解备忘录（MOU），就国际航空碳抵消与减排计划（CORSIA）配额采购及国内温室气体排放权交易开展合作。这标志着韩国国内证券公司与航空公司首次共同建立涵盖CORSIA配额供应和国内排放权委托交易的框架。Trinity Airlines将通过NH投资证券获取20,000吨CORSIA配额，并计划在年底前采购至少相当于所需数量10%的配额，为2028年1月的首次结算期限做好准备。

日本股市于 9 月 28 日开盘走高。截至上午 9:21，日经 225 指数上涨 621.02 点（0.94%），报 66,985.22 点，延续美国市场的涨势。买盘集中于人工智能和半导体股票，SoftBank Group 和 Advantest 涨幅超过 3%；与此同时，9 月 28 日是财年截至 3 月的公司投资者享有中期股息权的最后一个交易日。此次上涨发生之际，美国与伊朗正就重新开放霍尔木兹海峡进行谈判，日本央行则从 7 月会议纪要中释放出将继续加息的信号。 据 Yonhap Infomax World Stock Index，Topix 指数同期上涨 18.63 点（0.45%），报 4,147.22 点。 人工智能和半导体股票领涨早盘 在美国市场于 9 月 25 日（当地时间）上涨后，人工智能和半导体相关股票吸引了买盘。美国市场上涨受到伊朗释放缓和信号以及由此导致的油价和美国国债收益率下跌推动。SoftBank Group 和 Advantest 在早盘交易中跳涨超过 3%，Tokyo Electron 也录得上涨。 9 月 28 日是财年截至 3 月的公司享有股息权的截止日

据上海钢联消息，电池级碳酸锂（MMLC）今日中间价跌至每吨122,900元，较昨日16:30的价格下跌5,000元/吨。