原油、铜大宗商品与宏观环境

据彭博社报道，伊拉克正寻求扩大其油轮船队，以加强对途经霍尔木兹海峡的石油运输的控制。

美国股市在 10 月 5 日（当地时间）早盘表现分化，道琼斯指数下跌，而标普 500 指数和纳斯达克指数上涨，因国债收益率攀升至多年高位。截至上午 10:10，道琼斯指数下跌 136.45 点（0.27%），报 51,040.51 点；标普 500 指数上涨 23.88 点（0.30%），报 7,746.60 点；纳斯达克指数上涨 165.63 点（0.61%），报 27,356.49 点。国债收益率上升令市场承压，原因是市场持续担忧通胀，并预计美联储可能在较长时间内维持较高利率。10 年期国债收益率上升 2 个基点至 5.30%，30 年期国债收益率上升 3 个基点至 5.663%，二者均达到多年未见的高位。市场关注焦点集中在定于 10 月 7 日发布的 9 月 FOMC 会议纪要，此前美联储上月将利率上调了 0.25 个百分点。 通胀担忧之际，国债收益率触及多年高位 10 月 5 日，作为全球债券利率基准的美国 10 年期国债收益率上升 2 个基点至 5.30%，30 年期国债收益率上升 3 个基点至 5.663%。两种期限的收益率均达到近年来的最高水平。收益率上升反映出市场担忧，

据美国农业部长称，过去几天柴油价格每加仑下降了约15美分。美国总统正在采取行动，为农民和牧场主提供即时救济，包括释放1亿桶原油，同时优先保障柴油供应。

上周，美国战略石油储备原油库存减少约 767,000 桶，降至 2.83 亿桶，创下自 1982 年以来的最低水平。

据 FinanceFeeds 报道，SEC 于 10 月 2 日批准了 Cboe BZX 的一项规则变更，涵盖六只 3 倍杠杆交易所交易产品，包括 3x Bitcoin ETF、3x Ether ETF、3x Gold ETF、3x Silver ETF、3x Crude Oil ETF 和 3x Natural Gas ETF。此次批准标志着美国上市的加密货币产品首次突破此前 2 倍的杠杆上限。 每只基金都将通过期货合约，而非直接持有标的资产，追踪其标的基准每日表现的 3 倍。这些产品尚未开始交易；Volatility Shares 必须完成证券注册程序后，才能向投资者发售份额。

据埃克森美孚全球勘探副总裁 Ardill 透露，该公司在圭亚那的日产量将在 2026 年底前超过 100 万桶，预计产量将继续增长。

据格隆汇，10月5日，WTI原油合约下跌2.01%，至每桶89.276美元；布伦特原油合约下跌0.60%，至每桶101.633美元。

雪佛龙宣布任命 Jeff Gustavson 为首席财务官，并晋升 Eimear Bonner 为油品和天然气业务总裁。

据科威特石油公司首席执行官称，该公司目前的运营量约为每天200万桶，低于冲突开始前的260万桶。尽管袭击仍在持续，该公司已部署战略油轮船队，以缓解供应中断，包括进行船对船转运。一些客户正使用自己的油轮驶入波斯湾，预计还会有更多客户跟进。首席执行官指出，市场原油供应充足，但精炼产品供应不足。

美国农业部长表示，特朗普总统可能会在今天晚些时候，即10月5日，就与农民有关的问题采取行动。

据英国海事贸易行动中心消息，至少有两艘油轮在阿曼和伊朗附近海域遭到不明抛射物袭击，一艘发生在周五，另一艘发生在周日。袭击发生之际，伊朗仍坚持只有满足相关条件才会重新开放霍尔木兹海峡，加剧了投资者对全球石油贸易复苏的担忧。周五，七国集团同意大规模释放柴油储备，以应对伊朗战争和乌克兰袭击俄罗斯炼油厂所推高的燃料成本；与此同时，OPEC+ 昨日同意维持 11 月的石油产量目标不变。尽管周五在七国集团宣布后出现回落，布伦特原油价格仍维持在每桶 100 美元以上。道琼斯工业平均指数和标普 500 指数上周均以下跌收盘，原因是中东供应担忧持续存在。 七国集团同意释放柴油储备，应对燃料供应危机 七国集团周五同意大规模释放柴油储备，以遏制伊朗战争和乌克兰袭击俄罗斯炼油厂导致的燃料成本上涨。受七国集团宣布这一消息影响，油价周五下跌，并录得周线跌幅。今天上午，布伦特原油和美国原油价格基本没有变化，前者仍维持在每桶 100 美元以上。OPEC+ 昨日同意，其 11 月石油产量目标将保持不变。 Oura 以市场不确定性为由推迟首次公开募股 智能戒指制造商 Oura 上周推迟了首次公开募股，理由是首次公开募股市

南非政府宣布，自 10 月 7 日起，汽油零售价每升最高将上涨 333 美分。

据科威特石油公司首席执行官称，该国当前石油产量约为冲突前水平的75%。

据路透社报道，美国能源部正准备一项42亿美元的融资方案，帮助Vistra Corp提升其三座或以上核电站的发电能力。预计能源部长Chris Wright将在Vistra位于俄亥俄州的Perry核电厂宣布这项协议。该融资方案将支持核电增容，即对现有反应堆进行升级，在无需新建工程或运营许可证的情况下，将发电能力提高2%至20%。

据金十报道，BP 首席执行官 Meg 周一表示，随着她加快推进上任后六个月内启动的重组工作，公司必须提高股东资本效率。Meg 是 BP 首位从公司外部聘任的首席执行官。她已采取出售资产、精简运营以及任命新董事长等措施，以扭转公司多年来跑输同行的表现。 她拒绝透露 BP 何时恢复股票回购，但确认公司将继续偿还债务，同时不会增加支出。Meg 指出：“过去十年，BP 一直保持着业内最高的杠杆率。”

据格隆汇报道，原糖期货延续涨势，触及自2024年12月17日以来的最高水平，并于10月5日上涨2%，原因是主要产糖国的天气风险加剧了市场对供应收紧的担忧。纽约合约延续了上周近8%的涨势。IG首席市场分析师Chris Beauchamp表示：“天气担忧正推动近期糖价上涨，价格可能会测试8月高点。”全球最大的产糖国巴西遭遇强降雨，导致甘蔗收割和压榨放缓。第二大产糖国印度经历了自2015年以来最弱的季风，预计糖产量将下降。欧盟预计甜菜产量将低于五年平均水平。

Hyperliquid 已与 Bloomberg Terminal 集成，为专业用户提供石油、黄金、标普 500 指数和主要芯片制造商相关永续合约的市场数据。通过该集成，用户可以在跟踪传统股票、大宗商品和衍生品的同一工作流程中访问 24/7 运行的永续合约市场。该集成仅提供市场数据访问权限，不包括 Hyperliquid 本身的交易、托管、清算或监管授权。此举进一步表明，Hyperliquid 正在超越原生加密货币市场，向更广泛的跨资产领域扩张。 Hyperliquid 为传统资产提供 24/7 交易 Hyperliquid 的大宗商品和股票挂钩永续合约在标的现货市场收市后仍可持续交易。这让交易者能够在周末、隔夜时段或重大地缘政治事件期间获得连续的价格信号。该模式在中东冲突期间受到关注：当传统交易场所已经关闭时，Hyperliquid 上的石油、黄金和白银合约仍在交易。该平台因此成为传统上受交易所营业时间限制的资产的 24/7 平行市场。Ripple Prime 此前已向机构投资者开放 Hyperliquid 相关黄金、白银和石油永续合约的敞口。 特朗普表示 CFTC 主席正致力于推动

SEC 批准了 Cboe BZX 提议的规则变更，允许其上市 Volatility Shares 的 3 倍比特币 ETF 和 3 倍以太坊 ETF，以及黄金、白银、原油和天然气等资产的杠杆产品。比特币产品预计将以代码 BITH 交易，以太坊产品的代码则为 ETHK。SEC 将这些基金归类为基于商品的交易所交易产品，而非常规投资公司 ETF，因为每种产品都通过短期期货合约寻求实现其参考资产每日表现的 3 倍，而不是直接持有 BTC 或 ETH。此次批准扩大了加密货币 ETP 市场。该市场在第三季度吸引了约 63.4 亿美元的现货比特币 ETF 资金流入，以及约 30.5 亿美元的以太坊产品资金流入。 每日重置机制与风险特征 Volatility Shares 表示，BITH 和 ETHK 的目标是实现比特币和以太坊期货基准单日表现的 3 倍。杠杆会在每个交易日重置，这意味着复利效应可能导致多日表现与简单地将 BTC 或 ETH 的长期收益乘以三倍出现明显偏差。比特币每日上涨 5%，理论上将转化为约 15% 的涨幅（扣除费用和跟踪误差前）；而下跌 5% 则意味着约 15% 的跌幅。 招股

沙特阿美首席执行官阿明·纳瑟尔在伦敦举行的能源情报论坛上警告称，全球原油和成品油库存如今已“低得令人担忧”，补充库存可能需要长达两年。他表示，自美国、以色列和伊朗相关战争于 2 月开始以来，近 30 亿桶供应量已经损失，为缓解冲击，库存中已有超过 10 亿桶被动用。纳瑟尔估计，全球每天需要额外约 200 万桶供应，持续 18 个月，才能在满足持续需求的同时重建这些库存。这一警告出现之际，中东石油流量已恢复至战前水平的约 98%，表明供应路线正在恢复，但此前保护市场免受新一轮供应中断影响的缓冲已严重耗尽。 阿美首席执行官详述 60 亿桶库存限制 纳瑟尔表示，全球剩余商业库存不足 60 亿桶，但实际上只有其中很小一部分可供市场使用。路透社报道称，这些库存中约有 10% 可能真正可以动用，这意味着表面上的库存总量高估了在再次发生供应中断时实际能够调配的石油数量。 各国政府已经开始动用应急储备。G7 最近宣布释放 1 亿桶原油和柴油，但纳瑟尔表示，如果商业库存仍然枯竭，释放储备只能提供暂时缓解。 库存紧张之际布伦特原油价格超过 100 美元 油价继续反映这种紧张状况。尽管海湾地区出口增加且有新

据路透社报道，10 月 5 日，沙特阿美首席执行官 Amin Nasser 在伦敦举行的能源情报论坛上警告称，全球原油和成品油库存“低得令人担忧”，补充库存可能需要长达两年时间。自 2 月中东地缘政治紧张局势加剧以来，供应量已减少近 30 亿桶，而为缓冲这一影响，储备中已有超过 10 亿桶被动用。 Nasser 估计，在满足持续需求的同时，全球每天还需要额外增加约 200 万桶供应，持续 18 个月，才能重建这些库存。他指出，全球商业库存仅剩不到 60 亿桶，其中只有约 10% 能够实际供应市场。周一，布伦特原油交易价格约为每桶 $102.30，WTI 约为 $90.62，尽管中东石油流动正在恢复，且紧急储备再次释放，但这仍反映出市场持续趋紧。