原油、铜大宗商品与宏观环境

据Guru Club报道，8月28日，特朗普政府正与委内瑞拉就收购该国十多个油田的股份展开谈判。该协议可能使美国的石油储量翻一番。美国国务卿马可·鲁比奥与委内瑞拉临时总统迪奥斯达多·卡韦略正牵头进行相关谈判。

据彭博社报道，委内瑞拉正在评估退出 OPEC 的可行性，消息人士称，此事是该国与美国讨论中的首要议题。

比特币今日飙升至8万美元上方，在现货ETF持续资金流入的推动下，将月度涨幅扩大至约25%。市场报告显示，现货比特币ETF已连续8个交易日录得资金流入，表明机构需求依然强劲。 与此同时，油价上涨2%，WTI原油报每桶83美元，布伦特原油报每桶88美元。由于伊朗与美国的谈判出现陷入僵局的迹象，中东紧张局势再度升级，推动油价上涨。另据消息，美联储主席凯文·沃什计划于周五上午（东部时间）在杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表讲话。由于通胀担忧仍未消退，市场正密切关注他是否会释放潜在的政策信号。

美国股指于8月27日（当地时间）上涨，英伟达大幅上调的营收预期缓解了市场对人工智能热潮已经结束的担忧。英伟达股价上涨8.74%，至227.98美元，此前公司预计2028财年营收将增长约70%，远超摩根士丹利52%的预测和市场40%的共识。涨势蔓延至半导体股——博通上涨4.49%，英特尔上涨4.36%，SK海力士ADR上涨2.27%——软件公司CrowdStrike和Salesforce也因人工智能驱动的强劲业绩分别大涨20.50%和22%。纳斯达克综合指数上涨1.57%，至26,541.35点；标普500指数上涨0.72%，至7,730.99点；道琼斯工业平均指数小幅上涨0.20%，至53,569.44点。随着美联储官员继续表达对通胀的担忧，并在近期劳动力市场保持稳定的情况下仍对加息持开放态度，投资者注意力现已转向美联储主席凯文·沃什定于8月28日发表的首次杰克逊霍尔演讲。 英伟达2028财年营收指引推动半导体股上涨 英伟达于8月27日（当地时间）收于227.98美元，较前一交易日上涨8.74%。公司前一天在业绩发布中表示，预计2028财年（2027年2月—2028年1月）营收将增长约

美国国债收益率于 8 月 27 日（美国东部时间）小幅上升。截至下午 3 点，10 年期国债收益率上升 0.80 个基点，至 4.6720%。据《华尔街日报》援引匿名消息人士报道，特朗普政府多次告知调解方，其无意重返 6 月与伊朗签署的停火谅解备忘录（MOU），油价因此大幅上涨。在等待美联储主席凯文·沃什于杰克逊霍尔研讨会上的讲话之际，市场保持谨慎。 油价上涨推动国债收益率曲线全线上行 据韩联社 Infomax 海外利率盘中屏幕（屏幕编号 6532），同期对政策较为敏感的 2 年期国债收益率上升 0.80 个基点，至 4.2320%。期限最长的 30 年期国债收益率上升 0.50 个基点，至 5.1900%。10 年期与 2 年期国债收益率之差较前一交易日保持不变，为 44.00 个基点。 在英伟达给出乐观的营收展望后，市场风险偏好升温，国债收益率以温和涨幅进入纽约交易时段。英伟达前一日发布乐观的销售预测后，纳斯达克指数在整个交易时段内保持超过 1% 的涨幅。然而，由于市场参与者等待杰克逊霍尔讲话的进一步确认，市场方向仍不明朗。10 年期国债收益率盘中高点与低点之差不足 4 个基点。

NH Investment & Securities资产管理咨询部副总经理Lee Hyuk-jin于8月26日在大邱格兰德酒店举行的一场金融研讨会上预测，9月股市将再次出现回调。Lee表示，外国投资者今年上半年卖出了价值180万亿韩元的证券，预计其中约一半资金将回流。7月KOSPI下跌源于三个因素：超大规模云服务商自由现金流减少、杠杆驱动的波动引发机械式外资抛售，以及包括SpaceX和CXMT在内的大型IPO。Lee将预期中的9月回调归因于美国中期选举的历史规律，即市场通常在选举前90天表现疲软，随后出现反弹。NH Investment & Securities建议下半年采取多元化投资策略，这与上半年聚焦半导体龙头的策略形成对比。 NH Investment分析师援引美国中期选举规律预测9月回调 Lee Hyuk-jin认定，美国中期选举的历史规律是9月回调预测的依据。对过去40年10次中期选举的分析显示，市场通常持续疲软至选举前90天，随后呈现反弹趋势。Lee表示：“如果上半年集中投资半导体龙头，那么下半年采取多元化投资绝对更有利。”Lee具体指出，资产配置基金主导了外资抛售，预计上

据消息人士透露，特朗普政府正考虑将 2027 年生物燃料掺混授权量增加约 5 亿加仑，以抵消即将出台的小型炼油厂豁免政策。

美国和伊朗官员于27日相互发表强硬声明。与此同时，油价录得四个交易时段以来的首次上涨，西德克萨斯中质原油（WTI）上涨1.30美元，至每桶83.53美元。白宫表示，目前没有与伊朗进行任何谈判；《华尔街日报》报道称，特朗普政府无意恢复6月与伊朗签署的谅解备忘录（MOU）。在双边协议破裂后，外交对峙持续升级，双方继续在霍尔木兹海峡周边施加经济和战略压力。 WTI和布伦特原油录得四个交易时段以来的首次上涨 27日（美国东部时间），10月交割的WTI原油在纽约商品交易所收于每桶83.53美元，较上一交易日上涨1.30美元（1.58%）。布伦特原油10月合约收于每桶89.70美元，上涨1.86美元（2.12%）。两项基准油价均录得自21日以来的首次上涨。WTI在上午交易时段维持小幅涨幅，随后在下午交易时段《华尔街日报》报道发布后加速上行，涨幅一度超过2%。 白宫确认目前没有与伊朗进行谈判 白宫发言人Caroline Leavitt在上午交易时段接受福克斯新闻采访时表示：“目前没有与伊朗进行任何形式的谈判，这种情况将持续到总统确定伊朗能够以有意义的方式重返谈判桌前。”《华尔街日报》援引未具名消息人

据《华尔街日报》报道及白宫官员8月27日透露，特朗普政府无意重启6月与伊朗达成的谅解备忘录（MOU），目前也未与伊朗进行谈判。白宫发言人卡罗琳·莱维特对福克斯新闻表示，谈判将继续处于暂停状态，直到总统认定伊朗愿意以有意义的方式重返谈判桌。 10月交割的WTI原油期货收于每桶83.53美元，较前一交易日上涨1.30美元，涨幅1.58%，为连续4个交易日以来首次上涨。布伦特原油上涨1.86美元，至每桶89.70美元。此前，《华尔街日报》报道称美国拒绝重启该谅解备忘录，油价涨势随之加速。伊朗国家安全委员会秘书莫赫森·雷扎伊回应称，在伊朗重新开放霍尔木兹海峡之前，美国必须采取具体措施满足伊朗提出的条件；他警告说，如果美国发起挑衅行动，将给美国的军事和经济利益带来“历史性灾难”。

据《华尔街日报》报道，以及白宫发言人 Caroline Levitt 于 8 月 27 日发表的声明，原油价格上涨，原因是特朗普政府重申无意恢复与伊朗于 6 月达成的谅解备忘录（MOU）。10 月交割的 WTI 原油收于每桶 83.53 美元，较前一交易日上涨 1.58%；同期交割的布伦特原油上涨 2.12%，至每桶 89.70 美元。Levitt 告诉福克斯新闻，目前没有与伊朗进行任何谈判，除非总统确定伊朗已准备好进行有意义的谈判，否则这一状况将持续下去。伊朗最高国家安全委员会（SNSC）秘书长 Mohsen Rezaei 警告称，如果美国发起挑衅，伊朗将给美国的军事和经济利益带来灾难性后果。

周四纽约市场收盘时（8月27日），现货黄金上涨0.28%，报每盎司4,604.11美元；盘中最高触及4,643.10美元（北京时间10:01），最低跌至4,565.60美元（北京时间21:48）。现货白银上涨1.67%，报每盎司69.2621美元。纽约商品交易所（COMEX）铜期货下跌0.25%，报每磅6.6850美元。

周四（8月27日），美国ETF市场涨跌互现。纳斯达克100 ETF上涨1.37%，布伦特原油基金上涨2.31%，涨幅居当日之首。标普500 ETF和农产品基金分别上涨0.66%和0.8%。与此同时，恐慌指数期货下跌2.37%，房地产ETF下跌0.97%，20年以上美国国债ETF下跌0.2%。

巴西财政部长表示，截至2026年7月，政府已为燃油补贴支出70亿雷亚尔。

据彭博社数据，彭博谷物商品指数周四（8月27日）上涨0.42%，收于34.8501点，反映出农产品合约走势各异。 CBOT小麦合约上涨1.30%，玉米合约下跌0.93%。在大豆系列产品中，CBOT大豆下跌0.20%，至每蒲式耳12.6350美元；豆粕合约上涨0.32%，豆油合约上涨0.93%。牲畜合约整体走强，活牛和育肥牛合约分别上涨1.01%和1.27%。

据伊朗国家安全委员会秘书拉夫桑贾尼称，伊朗在停火期间成功突破海上封锁，出口了7000万至8000万桶原油。该国已将石油出口恢复至制裁前水平。

美国能源部长克里斯·赖特近日表示，美国和沙特阿拉伯应在铀矿开采方面开展合作，并指出沙特阿拉伯拥有铀矿储量。赖特还表示，两国在核能领域开展更广泛商业合作具有潜力。

上海期货交易所原油2610合约8月27日夜盘收涨4.76%，报每桶601元。黄金期货下跌0.18%，白银期货上涨1.35%。

据路透社报道，美国总统唐纳德·特朗普预计将于下周举行炼油行业会议。

据 CRU Group 称，全球铝供应的复苏速度快于预期，给价格带来下行压力。CRU 预计，今年的供应缺口将低于 50 万吨，但随着中东冶炼厂恢复生产，以及中国和其他地区的项目释放额外供应，预测将在 2027 年和 2028 年转为严重供过于求。 预计的价格下跌将使消费者受益，但可能会给美国扩大国内铝产能的努力带来挑战。

据 Gate 数据，布伦特原油（XBRUSD）隔夜突破每桶 90 美元，目前报 90.07 美元，过去 24 小时上涨 1.0%。