全球传统金融市场与宏观经济

据彭博社报道，包括甲骨文、博通和SpaceX在内的主要科技公司在2026年发行了约5000亿美元的新债务，为人工智能基础设施开发提供资金。 借款的快速增长及其规模，加上前景不明朗的技术发展和不断上升的利率，促使投资者重新评估企业债券市场中的风险，这一点反映在信用保险价格飙升、波动性增加以及表现恶化上。

据近期报道，涉及 SpaceX 和博通、潜在规模超过 1000 亿美元的融资交易不断涌现，推高了信用衍生品价格。交易员认为，未来五年的违约风险正在上升。甲骨文面临的违约风险超过 20%，SpaceX 约为 16%；即便是全球市值最高的公司英伟达，违约风险也超过 7%。 Allspring Global Investments 高级固定收益交易员 Mark Klieg 表示：“每一项新的融资公告都让人感觉又有一名参与者在出价争夺投资者资产负债表上的一席之地，推动点差波动达到一年前还难以想象的水平。”

据 SPDR Gold Trust 数据，该基金昨日减持 5.702 吨，总资产降至 1,055.411 吨。

据知情人士透露，荷兰饮料制造商 Refresco 正在评估首次公开募股（IPO），目标估值可能超过 100 亿美元。该公司及其所有者私募股权公司 KKR 近期已向多家投资银行征求提案，邀请它们竞聘潜在承销商。公司正在考虑的上市地点包括美国和欧洲。 KKR 于 2022 年以约 80 亿美元收购 Refresco，作为其全球基础设施投资战略的一部分。如果 Refresco 最终以超过 100 亿美元的估值上市，其估值将高于 KKR 的收购价。不过，实际估值仍取决于市场状况、投资者需求和上市条款。Refresco 和 KKR 均拒绝置评。

韩华投资证券分析师崔奎浩于9日预测，美元兑韩元汇率将在今年10月于1,320至1,400韩元之间波动。该分析师将这一预测归因于美联储政策前景变化和地缘政治不确定性推动的全球美元走强。尽管基本面因素对汇率构成上行压力，崔奎浩指出，出口导向型企业的美元供应预计将防止汇率过度上涨，而主要央行货币政策之间的协调问题也将继续影响市场。 美联储政策变化与地缘政治风险推动美元走强 崔奎浩表示，随着美联储利率前景变化与地缘政治不确定性相叠加，当前市场正面临美元基本面强劲、走强压力持续的局面。该分析师强调，受全球美元走强趋势影响，预计汇率近期将反弹。崔奎浩解释称，中东地缘政治风险持续以及由此产生的高油价负担，正在加剧通胀担忧，并有力支撑美联储的鹰派立场，成为美元走强的核心驱动因素。该分析师还补充称，日本央行加息后，其货币政策立场不如预期鹰派，导致日元再次面临走弱压力，也给韩元价值带来了与日元走势同步的压力。 根据崔奎浩对近期掉期利率的分析，短期美元供给效应已经逆转，期权市场显示，押注美元走强的动力正在恢复。该分析师指出，国民年金公团于9月初暂停海外投资的外汇对冲操作，并开始重新评估汇率预测，这表明支撑市

据韩华投资证券分析师 Choi Gyu-ho 10 月 9 日表示，美元兑韩元汇率预计本月将在 1,320 至 1,400 韩元范围内交易。该分析师预计美元指数将在 100.5 至 103.0 之间波动，并指出在美联储利率预期和地缘政治不确定性的影响下，美元将持续走强，而出口驱动的美元供应将有助于防止韩元过度贬值。

据Yonhap Infomax报道，10月8日，特朗普总统表示，美国不会在11月3日中期选举前袭击伊朗，受此影响，美元走弱。美元指数下跌0.175点，至102.100；美元兑日元汇率下跌0.175日元，至157.872。欧元兑美元汇率升至1.12137，英镑兑美元汇率升至1.32311。 特朗普的声明引发了油价和债券收益率的反转。WTI原油价格一度上涨超过5.5%，但随着市场重新评估地缘政治风险，随后回落。美国两年期国债收益率下降，反映出通胀预期有所降低。

据美国财政部称，10月8日，美国对17艘运输伊朗原油和石油产品的船只实施了新一轮制裁。财政部估计，目前约有2000万桶伊朗石油滞留在停泊于被美国封锁的伊朗港口外的船只上，因为伊朗已因美国的制裁和封锁措施暂停装卸作业。

据韩联社Infomax截至10月9日汇总的调查结果，过去一个月内接受调查的7家韩国国内券商预计，三星生物制剂第三季度营收为1.362万亿韩元，营业利润为6089亿韩元。与公司去年第三季度的单独业绩相比，预计营收增长8.3%，营业利润下降3.9%。利润预期下滑主要反映了5月罢工导致的生产中断，该事件造成1500亿韩元损失。此外，美元兑韩元汇率下跌也对利润率造成压力，因为公司超过80%的营收来自海外。三星生物制剂仁川1至4号工厂的高利用率、5号工厂的商业化工艺验证（PPQ）产量，以及美国罗克维尔工厂带来的新增营收，预计将部分抵消这些不利因素。 三星生物制剂第三季度预测显示营收增长、利润下降 韩联社Infomax汇总了过去一个月内发布预测的7家韩国主要证券公司的盈利预期。按合并口径计算，三星生物制剂预计第三季度营收为1.362万亿韩元，营业利润为6089亿韩元。该公司于去年11月将三星Epis Holdings分拆出去，这使得合并口径的同比比较变得复杂。以去年第三季度的单独数据——营收1.2575万亿韩元、营业利润6333亿韩元——为基准，该预测意味着营收增长8.3%，营业利润下降3.9%。

随着飓风伊萨亚斯于 10 月 8 日逼近美国海岸，美国海上石油产量已暴跌，约 63% 的墨西哥湾原油产出被迫停产，日炼油能力 500,000 桶受到威胁。阿拉巴马州、佛罗里达州和密西西比州有超过 70 个县宣布进入紧急状态，灾害管理官员敦促居民储备饮用水和不易腐烂的食品，同时查看疏散计划。

据 Investopedia 报道，周四（10 月 8 日），存储芯片和存储设备股票下跌，此前三星电子公布第三季度营收指引为 195 万亿韩元（1450.6 亿美元），低于分析师预期的 205.26 万亿韩元。美光下跌 4.8%，SK 海力士下跌 5%，闪迪下跌 4.9%，希捷科技下跌 4.05%，Roundhill Memory ETF（DRAM）下跌 5.13%。

美国联邦通信委员会发布了 10 月 29 日的议程，其中列出了主席 Brendan Carr 提出的三项无线频谱提案。由于投资者正在评估这些提案向卫星到手机行业释放的喜忧参半信号，AST SpaceMobile（ASTS）、SpaceX（SPCX）和 NextNav（NN）的股价均下跌。截至发稿时，ASTS 股价下跌 7%，SPCX 下跌 3%，NN 下跌 12%。此前，Clear Street 的分析认为，该议程为这些公司带来了机遇与风险。Clear Street 比市场预期提前一天发布了议程评估，并维持对这三只股票的买入评级。 这些提案涉及频谱租赁规则、拍卖计划和无人机运营，而市场预期中的 NextNav GPS 备份议题未被列入议程。FCC 的太空补充覆盖框架允许卫星使用移动运营商的频谱，在没有基站覆盖的地区连接普通手机。 ASTS 周四的下跌延续了前一日开始的跌势。前一日，在 FCC 太空局的另一项授权批准 SpaceX 使用新获得的频谱建设一个由 15,000 颗卫星组成的直连手机系统后，该股下跌了 3.9%。该授权并不属于本次会议的表决事项。10 月 29 日议程中的卫星相

美国航空周四宣布，计划在其全部主线机队中安装 SpaceX 的 Starlink 卫星互联网服务，覆盖超过 1,030 架飞机，规模是其此前承诺覆盖约 500 架空客飞机的两倍多。Starlink 将于 2027 年初开始安装，覆盖超过 500 架空客窄体飞机、400 多架波音窄体飞机以及超过 130 架波音宽体飞机。此次扩张反映出航空公司对卫星连接服务的采用日益增加，联合航空和阿拉斯加航空集团已经在其飞机上部署了 Starlink 设备。截至发稿时，AAL 股价下跌 1.5%，SPCX 股价下跌 2.5%，市场整体遭遇抛售。 美国航空计划于 2027 年初开始在 1,030 多架飞机上安装 Starlink 美国航空表示，Starlink 的安装工作将于 2027 年初开始。此次部署将覆盖超过 500 架空客窄体飞机、400 多架波音窄体飞机以及超过 130 架波音宽体飞机。Starlink 的 Performance Aero Terminal 可提供最高 1 吉比特/秒的速度，让乘客能够在飞行期间在线观看视频、玩游戏和在线办公。 “同样重要的是，它为未来的创新奠定了基础，将进一步

Wedbush 分析师 Dan Ives 在本周发布于 X 的一则动态中表示，他将英伟达（NVDA）、微软（MSFT）、Palantir（PLTR）和苹果（AAPL）列为布局 2027 年的首选科技股。Ives 表示，投资者低估了未来几年预计规模达 4 万亿美元的支出浪潮的规模和覆盖范围。他的研究团队表示，人工智能基础设施的供应限制预计至少会持续到 2027 年，掌控稀缺计算能力、内存和能源的公司有望从中受益。该团队还强调，人工智能建设仍处于早期阶段，并继续对未来的科技赢家持高度乐观态度。

据 Clear Street 称，美国联邦通信委员会周四公布了 10 月 29 日会议议程，其中包括主席 Brendan Carr 提出的三项无线通信提案。AST SpaceMobile（ASTS）股价下跌 7%，投资者正在消化喜忧参半的信号：额外 482 MHz 频谱可用于卫星频谱租赁，这将有利于 ASTS 与 AT&T 和 Verizon 的运营商合作关系；与此同时，另一项 25 MHz 频谱拍卖计划则带来了有限但真实的风险，因为它可能使地面通信服务或直连设备卫星服务成为竞争者。 NextNav（NN）下跌 12%。此前市场预期，其关于利用较低频段 900 MHz 频谱作为 GPS 备份的提案将被列入议程，但该提案最终未被纳入，导致这一催化剂至少推迟一个月。SpaceX（SPCX）下跌 3%。Clear Street 指出，拍卖带来了选择权，但仍维持对这三家公司的“买入”评级。

据 CME 美联储观察工具显示，美联储在 10 月维持当前利率不变的概率为 82.3%，加息 25 个基点的概率为 17.7%。截至 10 月 9 日，美联储在 12 月维持利率不变的概率为 18.7%，加息 25 个基点的概率为 67.6%，加息 50 个基点的概率为 13.7%。

据近期报道，英伟达支持的 Firmus 已撤回其澳大利亚首次公开募股申请，转而寻求从私募市场筹集资金。该公司从公开市场转向私人融资，标志着其筹资战略发生变化。

美元指数周四（10 月 8 日）下跌 0.08%，至 102.17；欧元上涨 0.08%，至 1.1204 美元。美联储官员表示，将谨慎考虑进一步加息。美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，美联储将在加息问题上保持“灵活性”，从而为 10 月会议暂停加息留出空间。 市场对美联储本月加息的预期降至仅 17.2%，低于一周前的 24.4%。然而，投资者越来越押注 12 月加息，预计加息 25 个基点的概率达到 81.2%。

据路透社和 CNBC 报道，特朗普在 8 月买入了至多 160 万美元的英伟达股票，卖出了至多 100 万美元的英伟达股票，并披露其投资了至多 500 万美元的 SpaceX 债券。 周四（10 月 8 日），特朗普向英伟达首席执行官黄仁勋和 SpaceX 首席执行官马斯克颁发了国家科学奖章。