全球传统金融市场与宏观经济

据美国石油学会（API）称，截至10月9日的一周，美国原油产量增至每日118,000桶，高于前一周的每日92,000桶。

10 月 14 日的美国股市新闻显示，道琼斯工业平均指数、标普 500 指数和纳斯达克综合指数均下跌；与此同时，加拿大主要股指也因基础材料板块走低而下跌近 400 点。道琼斯工业平均指数下跌 48.62 点，报 51,621.48 点；标普 500 指数下跌 86.51 点，报 7,718.94 点；纳斯达克综合指数下跌 511.51 点，报 26,692.87 点。今日股市新闻显示，加元兑美元报 70.11 美分，低于周二的 70.31 美分。标普/多伦多证券交易所综合指数下跌 399.52 点，报 35,584.46 点。基础材料板块的下跌拖累加拿大股指，反映出影响北美两大市场的更广泛股市疲软。 美国市场表现 道琼斯工业平均指数下跌 48.62 点，报 51,621.48 点。标普 500 指数下跌 86.51 点，报 7,718.94 点。纳斯达克综合指数下跌 511.51 点，报 26,692.87 点。股市新闻显示，美国三大股指均于 10 月 14 日收低。 商品和货币走势 加元兑美元报 70.11 美分，低于周二的 70.31 美分。11 月原油合约上涨 95 美分，报每桶

10 月 14 日，美国主要 ETF 类别下跌，其中 Barclays U.S. Convertible Bond ETF 下跌 2.91%，新兴市场 ETF 下跌 2.05%，纳斯达克-100 ETF 下跌 1.97%。Russell 2000 Index ETF、黄金 ETF 和标普 500 ETF 也分别回落 1-1.5%。 防御性资产走强：投资级公司债券 ETF 上涨 0.11%，通胀保值债券 ETF 上涨 0.25%，长期美国国债 ETF（20+年）上涨 0.66%，恐慌指数跟踪 ETF 飙升 3.12%。

彼得·希夫于 10 月 14 日敦促投资者卖出比特币、买入黄金，并警告市场可能会暴跌。这位经济学家称，通胀上升和债券收益率攀升是其建议背后的主要风险因素。据 Cointelegraph 报道，希夫认为，在当前市场环境下，黄金是优于比特币的投资选择。 希夫警告通胀上升和债券收益率攀升威胁比特币 据 Cointelegraph 报道，希夫告诉投资者，他们应该“在市场暴跌前卖出比特币、买入黄金”。他指出，通胀上升和债券收益率攀升是可能触发比特币市场大幅下跌的主要风险因素。这位经济学家表示，这些市场状况为比特币创造了不利环境。 希夫认为黄金是优于比特币的投资选择 希夫表示，当前市场状况使黄金成为比特币更好的投资选择。他的建议与黄金作为传统通胀对冲资产的作用形成对比，而比特币在通胀上升和债券收益率走高期间的表现则有所不同。这一表态反映了这位经济学家长期以来相较于加密货币资产更偏好贵金属的立场。 常见问题 彼得·希夫建议投资者在 10 月 14 日怎么做？ 据 Cointelegraph 报道，彼得·希夫敦促投资者在市场暴跌前卖出比特币、买入黄金。 为什么彼得·希夫认为黄金目前优于比特币？ 希夫称

据巴克莱称，特斯拉和 SpaceX 可能会在 2026 年 12 月前宣布合并计划。该金融机构未披露有关潜在交易时间表或条款的更多细节。

CoreWeave 是一家美国人工智能云计算公司，其公司债券价格于14日暴跌。2032年到期债券在当地时间下午1:50的交易价格为每100美元面值77.28美元，较面值折价22.72%。此次下跌源于通胀压力和政策利率上调预期，以及人工智能基础设施投资带来的巨额借款负担。随着信贷市场对人工智能投资的谨慎情绪蔓延，债券价格跌至面值80%以下通常被视为进入困境区域。 CoreWeave 债券交易价格较面值低23% 根据美国金融业监管局的交易报告与合规引擎（TRACE）系统，CoreWeave 票面利率为9.625%、2032年到期的债券，于当地时间14日下午1:50以每100美元面值77.28美元的价格交易。该价格较面值折价22.72%，较本月早些时候的中档$80s 水平下跌近9%。 债券价格跌至面值80%以下通常被市场视为进入困境区域，表明发行人可能面临财务困境。不过，这并不意味着已经发生实际违约。 CoreWeave 股票在交易时段下跌16% CoreWeave 的股票于14日遭到抛售。截至当地时间下午2:03，CoreWeave 股票在纽约证券交易所的交易价格为65.5900美元，较前

周三（10 月 14 日），美国行业板块 ETF 表现分化。半导体 ETF 下跌 3.98%，全球航空 ETF 下跌 3.58%，科技相关 ETF 下跌 2.81%至 3.01%。区域银行和银行业 ETF 至少下跌 0.7%。与此同时，生物科技指数 ETF 上涨 1.61%，医疗保健行业 ETF 上涨 2.53%。

戴尔股价周三暴跌 11%，在企业人工智能支出时机日益受到质疑之际，带动数据中心设备股普遍遭遇抛售。巴克莱分析师在他们称之为“显著上涨行情”之后，下调了戴尔、惠普企业和 NetApp 的评级，理由是企业何时会真正采用人工智能基础设施仍存在不确定性。评级下调引发整个板块下跌，甲骨文周三下跌 9%，CoreWeave 暴跌 15%。此次抛售反映出市场越来越怀疑企业人工智能支出能否证明大规模基础设施建设的合理性，尤其是在利率上升给依赖债务的扩张项目带来挑战之际。 巴克莱因企业采用人工智能的时机下调戴尔、HPE 和 NetApp 评级 巴克莱分析师在周三发给客户的一份报告中，将戴尔、HPE 和 NetApp 的评级从买入下调至相当于“持有”。分析师表示，他们尚未看到这些公司的企业支出出现“有意义的人工智能拐点”。尽管这些股票今年表现强劲——戴尔上涨超过 300%，HPE 上涨约 160%，NetApp 翻倍——但分析师将收入增长归因于全球内存短缺，而不是企业采用人工智能。“市场越来越认为，企业采用人工智能将带来硬件更新需求，”巴克莱分析师写道，并指出企业通常仅将 IT 预算的 5% 分配给人工智

据彭博社报道，国防科技初创公司 Anduril 于 10 月 13 日启动了一项员工股份出售要约，按约 900 亿美元的估值对公司进行定价。参与此次要约的员工可按每股 94.80 美元的价格出售股份。该要约将于 11 月 9 日结束，规模上限为 13 亿美元。来自 16 个国家的员工均有资格参与。

周三，10 月 14 日，彭博电动汽车价格收益指数下跌 0.72%，收于 3053.81 点。

据 Gate 的市场数据，美国股指周三下跌，纳斯达克下跌 1.88%，标普 500 指数下跌 1.1%，道琼斯指数下跌 0.09%。 科技股领跌：Coreweave 下跌超过 15%，戴尔下跌超过 11%，SK 海力士下跌 6%，美光科技下跌 4%，英伟达下跌 3%。纳斯达克-100中国指数下跌 1.39%，哔哩哔哩和蔚来均下跌超过 4%。

10 月 14 日，美股指数收盘大幅下跌。标普 500 指数下跌 1.2%，纳斯达克 100 指数下跌 2%。科技股领跌，跌幅达 2.6%；其次是电信、非必需消费品和工业板块，跌幅最高均达 1.7%。医疗保健板块上涨 2.4%。 在纳斯达克 100 指数成分股中，CoreWeave 下跌 15.2%，NBIS 下跌 10.3%，Lumentum、Maxim Integrated、Rocket Lab、Astera Labs、Arm Holdings、AMD 等下跌 5.3% 至 9.1%。费城半导体指数下跌 4.2%，存储芯片股下跌 4.7%。

今日（10月14日），纳斯达克金龙中国指数收跌1.3%。主要中概股中，世纪互联下跌14.9%，万国数据下跌12.4%，阿里巴巴上涨0.5%，网易有道上涨7.4%。ETF也出现下跌：CQQQ下跌2.6%，KWEB下跌0.9%。

据 MarketWatch 报道，如今股票持仓占美国居民资产总额的30%以上，超过房地产约25%的占比，标志着家庭财富配置发生了重大转变。这一转变由人工智能推动的市场涨势和受抑制的住房需求共同驱动。TD Securities 的数据显示，这种逆转在历史上并不寻常——2000年代中期，房地产占家庭财富的比重超过30%，而股票约占15%。 Moody's Analytics 首席经济学家 Mark Zandi 将这一转变归因于两种截然不同的动态：“这是人工智能与住房之间的较量。它们就像经济的两端，人工智能引领前行，而房地产市场则努力跟上。”这种分化既反映了人工智能驱动的半导体和科技股上涨，也反映了高企的抵押贷款利率带来的阻力——利率在9月突破7%，从而抑制了住房需求和中等收入家庭的购买力。

周三（10 月 14 日）纽约收盘时，非美元货币在美国 CPI 数据发布后普遍下跌。欧元兑美元下跌 0.42% 至 1.1152，英镑下跌 0.52% 至 1.3185。瑞典克朗、墨西哥比索和南非兰特均下跌约 0.7%。商品货币也走弱：澳元下跌 0.21%，新西兰元下跌 0.46%。波兰兹罗提下跌 0.42%，土耳其里拉变动幅度极小，下跌 0.02%。

纽约联邦储备银行于10月14日宣布，将连续第三个月暂停使用新增现金购买美国国债。美联储不会注入新的流动性，而是将所持到期证券的本金进行再投资，用于购买146亿美元的短期美国国债。这一决定反映出美联储认为金融市场仍相对稳定，因此对额外流动性支持的需求有所降低。这种再投资方式不同于使用新现金进行的购买操作，后者会向银行体系注入新的流动性。 美联储实施146亿美元再投资策略 纽约联储表示，将连续第三个月不使用新增现金购买短期美国国债。此次146亿美元的购买将使用美联储所持到期证券的本金。这种再投资方式不会向金融市场提供新的流动性，有别于向银行体系注入新现金的操作。 纽约联储称市场状况稳定 延长暂停使用新增现金购买美国国债的决定表明，美联储认为对额外流动性支持的需求有所降低。根据美联储的评估，金融市场一直相对稳定。市场稳定降低了注入新流动性的需求，而流动性注入会扩大美联储的资产负债表。 市场参与者预计11月中旬恢复购买 市场参与者预计，美联储将在11月中旬恢复使用新增现金购买美国国债。如果美联储恢复这一购买操作，额外流动性可能会流入银行体系。这一时点与美联储根据市场状况进行月度政策调整的模式一

美国主要银行公布了第三季度业绩，交易业务表现各异。摩根大通、高盛和摩根士丹利的固定收益交易收入均低于预期，尽管股票交易依然强劲。美国银行的股票和固定收益交易均表现令人失望，并因违反反洗钱及制裁合规规定而计提了监管罚款准备金。 尽管交易业务面临阻力，韧性的贷款需求提振了传统银行业务。摩根大通、花旗集团和富国银行的净利息收入合计创下五个季度以来的新高。花旗集团的固定收益交易逆势上扬，表现至少为十年来最佳；但该股在公布业绩后大幅下跌，创下五年多来最差的单日表现。

据摩根大通首席财务官 Jeremy Barnum 表示，华尔街大型银行的交易储备充足，并预计尽管近期市场波动，并购活动仍将持续。Barnum 本周表示，虽然 9 月利率市场的抛售可能会使买卖双方达成一致的进程暂时放缓，但交易更有可能被推迟，而不是被取消。Barnum 表示：“我们看到 9 月下旬出现了一些放缓，但从宏观角度来看，我倾向于认为交易会被推迟，而不是被取消。”“有很多交易待完成，而人们希望尽快完成这些交易。”

据金十报道，10月14日，原油期货上涨。WTI 11月合约上涨95美分，结算价报每桶95.09美元，涨幅1.01%；布伦特12月合约上涨37美分，报每桶106.06美元，涨幅0.35%。