全球传统金融市场与宏观经济

Strategy Inc.（原名 MicroStrategy）于 8 月 19 日短暂跻身美国交易最活跃股票第 10 名，日交易额达到 44 亿美元。这一激增由该公司的比特币金库策略推动：该公司通过发行普通股和优先股积累了超过 840,000 BTC，并将其持有在资产负债表上。交易量上升的趋势在 2025 年全年及 2026 年持续出现，并一再与比特币价格波动及公司融资公告相关。 Strategy Inc. 8 月 19 日成交 4920 万股 8 月 19 日，Strategy Inc. 单个交易日成交 4920 万股。次日，即 8 月 20 日，成交量为 4690 万股。截至 8 月 24 日，成交量已从峰值回落，但仍高于 4000 万股。 公司通过股权发行持有超过 840,000 BTC 该公司通过持续发行普通股和优先股，积累并在资产负债表上持有超过 840,000 BTC。如今，Strategy Inc. 不再主要依靠软件收入创造价值，而是通过一家上市公司为投资者提供比特币敞口，投资者可以通过普通券商账户买入该公司股票。 Strategy Inc. 从 MicroStrateg

摩根大通在 7 月 24 日发布的一份报告中警告称，受中东冲突和极端天气模式驱动，全球食品价格正面临一场“叠加风暴”。这份名为《粮食安全即国家安全》的报告预计，2027 年上半年全球食品通胀率按年化计算可能达到约 5%，几乎是 2026 年上半年预计 2.8% 的两倍。双重压力源于伊朗冲突和霍尔木兹海峡关闭导致的化肥供应链中断，以及超级厄尔尼诺天气模式。摩根大通估计，截至 2026 年底形成超级厄尔尼诺的概率为 81%。该行计算得出，这些因素可能使全球食品通胀峰值上升 1.3 至 1.5 个百分点，并使全球总体通胀率上升 0.3 至 0.6 个百分点。该分析强调，在地缘政治和气候风险不断叠加的背景下，粮食安全作为国家安全组成部分正受到越来越多的关注。 化肥供应中断和厄尔尼诺模式推高通胀预测 报告指出，氮肥供应中断是影响全球作物产量的首要压力因素。伊朗持续不断的冲突和霍尔木兹海峡关闭扰乱了全球化肥贸易的关键通道。中东约占全球尿素出口量的 42% 和氨出口量的 27%。全球约三分之一的氮肥经由霍尔木兹海峡运输。 第二个因素是气象条件。报告作者、摩根大通分析师 Nora Szentivany

Sportradar Group AG（纳斯达克股票代码：SRAD）刚刚扩大了与 Polymarket 的合作范围，覆盖全球 20 多个体育联赛，每年为这一基于区块链的预测市场提供约 30 万场比赛的高级数据、直播内容和诚信服务。 扩大的协议新增德国足球甲级联赛（Bundesliga）和欧洲篮球联赛（EuroLeague Basketball）的独家转播权，以及网球四大满贯赛事和中国篮球协会的官方数据服务。双方于 2026 年初达成的原有合作已涵盖 ATP 巡回赛、美国职业棒球大联盟（MLB）、国家冰球联盟（NHL）、美国职业足球大联盟（MLS）和终极格斗冠军赛（UFC）。首席执行官 Carsten Koerl 称，预测市场是一个“极具吸引力的相邻增长机会”；Polymarket 的 Ari Borod 则表示，升级后的访问权限达到了“前所未有的规模”。Sportradar 还于 2026 年 6 月与受美国监管的预测市场 Kalshi 签署了一项单独的多年期协议。双方均未披露财务条款。

据美国中央司令部称，该司令部司令布拉德·库珀在一段视频声明中表示，8月27日，美军成功清除了伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）在霍尔木兹海峡国际航运通道布设的水雷。库珀表示，美军海空部队“缜密且低调地”执行了此次行动，目前国际航运通道已恢复通行。 库珀称，自7月中旬实施海上封锁以来，美军已促成海湾地区约750万桶原油的开采，而伊朗石油出口仍为零。他指出，未经美国授权，任何船只都无法进出伊朗港口，人道主义运输除外。

据公司发言人透露，贝恩资本旗下科技机遇团队正在向 RQD Clearing 投资 6600 万美元，作为其 7400 万美元融资轮的一部分。Nyca Partners 和 ABN AMRO 的清算银行提供了剩余资金。 美国期权市场同比增长 25%，7 月份日均交易量达到 7000 万份合约。RQD 计划利用这笔资金拓展北美、亚洲和中东市场，包括推动数字资产和资产代币化业务增长。

根据摩根大通 7 月 24 日发布的报告，该行预计，2027 年上半年全球食品通胀率按年率计算可能达到约 5%，几乎是 2026 年同期 2.8% 的两倍。报告指出了两大主要压力因素：中东地缘政治紧张局势扰乱化肥供应链，以及超级厄尔尼诺天气模式持续至 2027 年的概率为 81%。这两个因素合计可能使全球食品通胀率峰值上升 1.3 至 1.5 个百分点。

据《华尔街日报》报道，阿联酋国家安全顾问谢赫·塔赫农·本·扎耶德·阿勒纳哈扬及其共同投资者持有 World Liberty Financial 计划设立的美国银行控股公司 49% 的股份。美国货币监理署于 8 月 14 日对 World Liberty Trust Company, National Association 授予有条件的初步批准。 这家联邦特许的全国性信托银行将发行并托管 USD1。USD1 是由 World Liberty Financial 发行、以美元为支持的稳定币。阿联酋总统的兄弟塔赫农此前向 World Liberty Financial 投资 5 亿美元，以换取其母公司 49% 的股份。

微策略在 8 月 19 日至 24 日期间跻身美国市场交易最活跃的 15 只股票之列，日均交易额达 44 亿美元，股票成交量超过微软和 Meta。8 月 19 日，微策略股票成交量达 4,920 万股，次日为 4,690 万股。

8月28日，日本举行了一场2年期政府债券拍卖，投标倍数为2.97，低于12个月平均值3.74。

特朗普总统在英伟达公布第二季度财报后，于周四对该公司及其首席执行官黄仁勋予以赞扬。财报显示，英伟达营收翻了一倍多，达到962亿美元，并预计2028财年增长70%。特朗普在Truth Social上发文称，这样的成就“只有在美国才有可能实现”。就在英伟达股价周四上涨近9%、创下这家芯片制造商四个多月来的最大单日涨幅之际，特朗普发表了上述言论。特朗普曾多次与大型科技公司就美国投资和制造业扩张展开互动，既使用公开背书，也运用关税和出口管制等政策工具。 特朗普持有价值1250万美元的英伟达股票 根据特朗普7月的财务披露，他持有价值1250万美元的英伟达股票。他的持仓还包括Alphabet、苹果、微软和博通等其他大型科技公司的股票。 特朗普周四在另一篇动态中赞扬了美光投资100亿美元设立研究实验室的举措。他写道，其政府正在推动美国引领“科学黄金时代”，并以数万亿美元的企业投资为证据，称这表明企业认为美国是建设和创新的最佳地点。 据《华尔街日报》报道，英伟达暂停云业务收入分成协议 《华尔街日报》报道称，这家芯片制造商暂停了与人工智能云服务公司达成的部分新收入分成协议，此后英伟达股价在隔夜交易中下跌

摩根士丹利策略师于 8 月 28 日表示，该行在对香港股票持仓获利了结后，已将重点转向中国 A 股。包括 Laura Wang、Chloe Liu 和 Vicky Wu 在内的策略师表示，全球市场趋于稳定、人工智能超级周期再度兴起，以及长鑫存储和 UNITREE Robotics 等近期大型首次公开募股缓解了流动性紧张，是推动这一转变的主要原因。 该行还指出，中国“国家队”在市场下跌期间发挥了稳定股市的作用。尽管摩根士丹利仍看好香港股票，但预计随着近期大部分涨幅已被市场消化，市场将进入盘整阶段。

印度 10 年期基准政府债券收益率于 8 月 28 日升至 6.9136%，创 6 月 12 日以来最高水平。

据 Benzinga 和《福布斯》数据，英伟达股价在周四（8 月 27 日）公司公布第二季度财报和业绩指引后飙升 8.7%，使首席执行官黄仁勋的净资产估计增加了 149 亿美元。黄仁勋的财富增至 1961 亿美元，在全球亿万富豪排名中升至第 6 位，超过马克·扎克伯格（1956 亿美元）和拉里·埃里森（1936 亿美元）。持有这家半导体巨头约 3% 股份的黄仁勋，其财富在单个交易日内增长了 8.2%。

Michael Burry 感谢了科技专栏作家 Tae Kim。此前，Kim 称赞这位投资者在过去一个月的财报公布前，通过微软和英伟达看涨期权“大赚一笔”。周三英伟达公布第二季度业绩后，Burry 的英伟达看涨期权在不到一天内上涨了 50% 至 60%；而微软于 7 月 29 日公布第四季度业绩后，股价上涨超过 15%，Burry 持有的微软看涨期权也因此受益。尽管期权交易获利，Burry 仍维持着英伟达、甲骨文、Palantir、Nebius 和卡特彼勒的做空头寸，这些头寸合计占其投资组合的 21% 以上。 Barron's 高级科技撰稿人、《英伟达之道》作者 Tae Kim 在 X 上表示：“我觉得 Michael Burry 在过去一个月的财报公布前做多微软和英伟达看涨期权并大赚一笔，实在太有意思了。交易干得漂亮，Mike！”Burry 于周四回复道：“谢谢你，Tae，也恭喜你的 Substack 取得成功。很高兴看到这一切。”Burry 没有披露这两笔头寸合计获利多少。 Burry 的英伟达股票看涨期权在第二季度财报后上涨 50% 至 60% Burry 在这家芯片制造商于周三

据《华尔街日报》援引知情人士报道，英伟达上周暂停了面向 AI 云公司的部分融资计划。报道发布后，这家芯片制造商的股票周四盘后交易下跌 1%。该计划于 7 月初公布，向规模较小的 AI 云服务商提供信贷支持，以换取客户租用英伟达芯片所产生收入的一部分。《华尔街日报》报道称，暂停的确切原因尚不得而知，不过据报道，一些英伟达员工曾警告客户，该结构可能引发反垄断审查。该计划体现了英伟达帮助云计算公司购买其系统的努力，使这些公司在获得足够多已签约客户、能够以此借款之前就能购置系统。 英伟达在 7 月推出数周后暂停收入分成计划 《华尔街日报》援引知情人士报道称，英伟达上周开始撤回其于 7 月初公布的融资计划的部分内容。该计划向规模较小的 AI 云服务商提供信贷支持，以换取客户租用芯片所产生收入的一部分。《华尔街日报》指出，该公司之后可能重新设计该计划，或将其并入另一项计划。 据报道，该公司曾要求合作伙伴仅向获批准的用户出租算力，并将算力分配给几家规模较小的客户，而不是一名大型租户，这引起了一些云服务商的抵触。英伟达将 7 月计划描述为一种帮助云计算公司购买其系统的方式，使它们在拥有足够多已签约客户

Affirm Holdings Inc.（AFRM）股价周四夜间上涨超过 10%，逼近 7 月初的高点，此前这家先买后付公司公布的第四季度业绩超出华尔街预期。该公司营收为 11.7 亿美元，高于共识预期的 11.1 亿美元；摊薄后每股收益为 4.62 美元，高于预期的 0.85 美元。CEO Max Levchin 在投资者电话会议上表示，商户和消费者采用方面仍存在巨大的增长机会，这可能进一步推动商品交易总额（GMV）。 Affirm 公布第四季度营收和收益高于预期 据 Fiscal.ai，Affirm 第四季度营收为 11.7 亿美元，高于华尔街预期的 11.1 亿美元。摊薄后每股净收益为 4.62 美元，高于去年同期的 0.20 美元，也超过分析师预期的 0.85 美元。受商户和消费者采用率加速提升的推动，GMV 增长 36%，达到 141 亿美元。Affirm 全年 GMV 达到 502 亿美元，增长 37%。 对于下一季度，Affirm 预计营收将在 11.9 亿美元至 12.2 亿美元之间。公司预计 GMV 为 137 亿美元至 140 亿美元。 Affirm 活跃商户达到

IREN Ltd. 股价在周四晚间盘后交易中下跌超过 8%，此前这家比特币矿企兼 AI 基础设施公司公布的季度业绩低于华尔街预期。该公司公布的财年第四季度收入为 1.372 亿美元，低于分析师共识预期的 1.5714 亿美元；调整后每股亏损为 0.41 美元，高于预期的每股亏损 0.34 美元。这一结果凸显了 IREN 持续从比特币挖矿转向 AI 云服务所付出的代价。 IREN 报告第四季度收入不及预期，为 1.372 亿美元 IREN 报告财年第四季度收入为 1.372 亿美元，低于分析师共识预期的 1.5714 亿美元。调整后每股亏损为 0.41 美元，高于预期的每股亏损 0.34 美元。该公司报告第四季度净亏损 6.84 亿美元，而第三季度亏损为 2.478 亿美元。IREN 表示，业绩受到 4.504 亿美元非现金减值的严重影响。这些减值主要与拆除比特币挖矿硬件有关，因为相关站点正在改造，以支持 AI 云业务增长。 整个财年内，AI 云服务收入增长近八倍，达到 1.288 亿美元；总收入增长 41%，达到 7.07 亿美元。IREN 总部位于澳大利亚，作为一家外国私人发行人，通

据金十期货，8月28日11:31，中国期货市场资金流动显著。中证1000指数期货（2609合约）资金流出最多，达797.1亿元；碳酸锂期货（2701合约）吸引的资金流入规模最大，达179.2亿元。

据援引知情人士消息的 Bloomberg 报道，美国联邦贸易委员会（FTC）正在调查 Alphabet Inc. 旗下 YouTube 是否因暂停账户而违反消费者保护法。这项于去年启动的调查审查了 YouTube 是否违反自身用户政策，以及该平台在暂停账户前是否可能误导用户，使其误以为某些内容获准发布。此次调查源于 YouTube 在 2021 年 1 月 6 日美国国会大厦遭袭后暂停 Donald Trump 的账户，该账户后来于 2023 年恢复。YouTube 还删除了其认定违反虚假信息政策的疫苗和 COVID-19 相关健康内容。GOOGL 股价周四盘后交易上涨 0.01%，此前常规交易时段收盘下跌 0.4%。 FTC 调查 YouTube 是否违反自身用户政策 据 Bloomberg 报道，FTC 正在调查 YouTube 是否通过禁止内容或降低其曝光度而违反自身用户政策。调查还审查 YouTube 的内容政策是否可能误导用户注册该服务，使他们以为可以发布某些内容，但这些内容后来却被删除，或者账户被暂停。 YouTube 及其他社交媒体平台在 2021 年 1 月 6 日美国

唐纳德·特朗普总统周四称赞美光科技（MU）对美国研究实验室的 100 亿美元投资，称该公司是全球最热门的公司之一。美光上周宣布，未来十年将在一家专注于存储供应链的研究机构投资这笔资金。特朗普将这项投资归因于其政府的政策，并表示这将有助于美国继续保持在人工智能和先进计算领域的领先地位。总统还提到了美光此前承诺的 2500 亿美元，称两项投资合计将创造数万个就业岗位。MU 股票周四常规交易时段收盘下跌 0.48%，并在盘后交易中延续跌势。 特朗普在$10B @Investment投资公告后称美光 CEO 非常出色 特朗普周四在 Truth Social 上发文称，美光已宣布在美国“巨额 100 亿美元投资，用于建设新的研究实验室”。他称美光是全球“最热门”的公司之一，并表示此举将有助于让美国保持在“人工智能和先进计算的绝对前沿”。特朗普祝贺美光 CEO 桑杰·梅赫罗特拉，称他“非常出色”，并补充道：“美国的黄金时代已经到来。” 美光的合计投资目标是创造就业岗位 特朗普提到了他所称的美光此前“巨额 2500 亿美元承诺”。他说，两项投资合计将创造“超过数万个伟大的美国就业岗位”，并表示美国正