全球传统金融市场与宏观经济

据国民年金公团基金运用本部9月29日消息，该基金的综合收益率从6月的27%降至7月底的14.84%；国内股票收益率则从107%降至60.11%，在7月KOSPI暴跌22%的背景下下降了47个百分点。该基金总资产从6月的187万亿韩元缩水至7月底的168万亿韩元，减少约168万亿韩元，其中国内股票投资单月减少18.2万亿韩元。

截至 9 月 25 日，美国股票盈利收益率差转为负值，达到 -0.04%，创下自 2025 年 1 月以来的最低水平；与此同时，10 年期美国国债收益率飙升至 5.24%，为 2007 年 6 月以来的最高水平。标普 500 指数未来 12 个月的市盈率为 19.2 倍，预期收益率仅为 5.2%，低于债券收益率。在利率上升的环境下，全球投资者已转而避开股票，今年以来韩国市场的外国资本流出额已超过 200 万亿韩元。三星电子和 SK 海力士预计将在 10 月初公布强劲的第三季度业绩，但市场共识预期近期已被下调。

据格隆汇报道，9 月 29 日，油价在盘中早些时候上涨超过 2% 后回落。WTI 原油合约下跌 0.09%，至每桶 92.518 美元；布伦特原油下跌 0.17%，至每桶 97.668 美元。

据中国国家外汇管理局数据，2026年8月，中国货物和服务贸易进出口规模达到5117.9亿元，其中出口2879.3亿元，进口2238.6亿元，贸易顺差640.7亿元。在主要服务贸易类别中，旅行服务为173.1亿元，运输服务为153.2亿元，其他商业服务为143.7亿元。

据智通财经，9 月 29 日，恒生指数 10 月夜期开报 24,453 点。截至北京时间下午 5:00，该合约报 24,444 点，下跌 2 点或 0.008%，较现货指数贴水 80 点。

据柠萌影视（09857）公告，公司将于 2026 年 11 月 24 日派发截至 2026 年 6 月 30 日止六个月的中期股息，每股 0.032 港元。

据智能模式财经 APP 报道，Result Holdings（00064）于 9 月 29 日宣布，将于 2026 年 11 月 16 日派发每股 2 港元的特别股息。

据 LSEG 分析师 Saku Jusslia 称，周二上午（9 月 29 日），荷兰和英国天然气价格因需求疲软及天气状况温和而下跌。Saku Jusslia 表示：“西北欧天然气市场的基本面看跌。”随着温和天气持续，天然气供暖和发电需求有所下降。 Jusslia 称，随着维护工作影响减弱，挪威天然气供应正在强劲复苏，推动流向欧洲大陆的进口量增加，并加快库存补充速度。

大和证券是日本最大的投资银行，在2011年获得监管批准并运营15年后，退出韩国债券市场。其债务资本市场部门的关闭源于长期业绩不佳。该公司最近一次交易是去年为新韩银行和KT承销武士债券。此次退出反映出韩国资本市场面临的更广泛结构性挑战：少数美国和欧洲投资银行已占据主导地位，排名前三的公司连续两年占据超过40%的市场份额，使韩国成为包括中国、日本、澳大利亚和新加坡在内的亚洲主要债券发行国中市场集中度最高的国家。 连续两年，三大投资银行控制韩国债券市场超过40%的份额 根据彭博社关于韩国离岸债券承销排名的数据，汇丰、花旗集团全球市场证券和法国农业信贷银行自去年以来连续位居前三。这三家公司的合计市场份额连续两年超过40%，使韩国成为包括中国、日本、澳大利亚和新加坡在内的亚洲主要离岸债券发行国中市场集中度最高的国家。 这种寡头格局不仅存在于债券市场，也延伸至其他资本市场领域。2010年代，大和证券、野村金融投资和汇丰证券等公司曾争夺大型国内IPO的承销委托，但随着大型IPO数量大幅减少，目前仅有花旗、瑞银、摩根大通和摩根士丹利仍在积极竞争。据投资银行业消息人士称，M&A和大宗交易市场也呈现出同样

Gate News 消息，据2026年9月29日Gate官方公告，Gate将于2026年9月29日20:00(UTC+8)上线TWST（特维斯特生物科技）、CVNA（卡瓦纳）、RUM（拉姆集团）、WBD（华纳兄弟探索）、CRML（关键金属公司）、BWET（破浪油轮航运ETF）合约交易，支持1-20倍做多和做空操作。 TWST是合成生物学企业，自研硅基DNA合成平台，生产定制化基因材料；CVNA是

AriBio Holdings 和 AriBio 根据监管披露，于 29 日通过董事会决议终止了合并协议。取消合并的原因是，合并公司的基准股价跌破法定评估价格，引发了股东大规模行使评估权的风险。两家公司最初于 2024 年 8 月签署合并协议，并计划于明年 1 月 6 日召开股东会议批准该交易。 AriBio Holdings 和 AriBio 于 2024 年 8 月签署合并协议 AriBio Holdings 和 AriBio 于 2024 年 8 月签署了合并协议，其中 AriBio Holdings 为吸收合并方。随后，两家公司多次修改协议。AriBio Holdings 于 6 月向金融监督院提交了修订后的证券登记声明，以发行合并新股。7 月，监管机构要求对该申报文件作出进一步修订。 股价担忧促使合并取消 AriBio Holdings 表示，合并公司的基准股价跌破了根据相关法律计算的评估价格。该公司还指出，由于签署了额外的独家经销权协议，目标公司的基准股价出现波动。该公司预计，在证券登记声明生效后继续推进临时股东大会，将导致大量股东行使评估权，从而增加相关风险。 合并终止后

据韩国金融投资协会消息，日本最大投资银行大和证券已于 2026 年 9 月 29 日退出韩国债务资本市场业务，结束了自 2011 年获得监管批准以来长达 15 年的运营。此次退出反映出外国投行之间的市场集中度日益上升：前三大承销商连续两年合计占据 40% 的市场份额，使韩国成为亚洲主要债务发行市场中集中度最高的市场。市场集中度上升挤压了野村证券和瑞穗证券等竞争对手的生存空间。两家公司一直在韩国缩减员工规模，而包括花旗、瑞银、摩根大通和摩根士丹利在内的其他竞争对手则不断扩大业务布局。

据上海国际能源交易中心公告，9 月 29 日，一组账户超过日内开仓限额，违反了交易所关于异常交易行为的相关规定。该账户组的交易活动触发了交易所的处理标准。对此，上海国际能源交易中心限制相关客户在相关合约上的开仓交易。

WTI 和布伦特原油价格在 9 月 29 日盘中交易期间均下跌 1%，WTI 收于每桶 91.08 美元，布伦特原油收于每桶 97.35 美元。

据富途证券，领先的人工智能机器人定位技术提供商 Woohan Technology（06802）今日（9月29日）暗盘价格飙升至166港元，较58.85港元的首次公开募股价格上涨182.07%。该股最高触及179港元，最高涨幅达204.16%。按每手100股计算，若按最高价卖出，投资者每手获利约12,015港元（未扣除费用）。此次首次公开募股获近160,000名投资者认购，超额认购3,551倍，募集资金总额约达2500亿港元，跻身2026年下半年香港超额认购倍数最高的四宗首次公开募股之列。

SpaceX 的 Starship 于 5 月 28 日（当地时间）完成首次轨道飞行，从德克萨斯州 Starbase 于上午 8:49 发射，并在约 30 分钟内实现入轨，但该公司股价下跌 2.16%，收于 $145.47。投资者关注的是，Starship 能否确立自身作为可行商业运载火箭的地位，以及 SpaceX 的人工智能基础设施业务能够以多快的速度增加收入和盈利。股价最初在卫星部署期间上涨至 $150.80，但在任务完成后回吐涨幅，反映出市场更重视未来的商业应用，而非技术里程碑。 Starship 于 5 月 28 日实现首次入轨并部署卫星 Starship 于 5 月 28 日当地时间上午 8:49 从德克萨斯州 Starbase 发射，并在约 30 分钟后实现入轨。随后，该飞行器以大约每分钟一颗的间隔部署了 26 颗 Starlink V3 卫星。在卫星部署过程中，SpaceX 股价攀升至盘中高点 $150.80。 SpaceX 股价下跌 2.16%，收于 $145.47 任务主要目标完成后，SpaceX 股价回吐盘中涨幅，下跌 2.16%，收于 $145.47。行业观察人士

意大利8月生产者价格指数（PPI）同比升至13.5%，较上月的9.3%上升4.2个百分点。

意大利生产者价格指数 8 月升至 3.1%，高于前一个月的 3.00%，官方数据显示。

韩国交易所于29日发布了修订 KRX Gold Market 运营规程及实施细则的立法预告，以支持韩国银行购买黄金。此次修订重新调整了 KRX Gold Market 的交易、存储和结算系统，以便央行参与市场。修订内容涉及非实物业务经营者接入交易系统的技术要求，并为外汇储备黄金建立专用托管基础设施。 KRX 扩大韩国银行使用报价输入程序的权限 修订内容明确，包括韩国银行和银行在内的非实物业务经营者现在可以使用交易所的报价输入程序。此前，只有实物业务经营者中的自买自卖会员可以使用该程序。这项监管变更使韩国银行能够直接参与市场。韩国交易所正在设立“韩国银行专属隔离托管账户”，以满足外汇储备金条的存储要求。 修订内容明确韩国银行购买黄金的限制 修订内容规定，韩国银行只能通过与金条供应商协商进行的大宗交易购买金条。韩国银行不得通过交易所内的竞争性交易方式转售通过 KRX Gold Market 购买的黄金。这些限制明确了央行在交易所框架内进行交易的操作边界。 提取外汇储备黄金时适用增值税豁免 韩国银行提取从 KRX Gold Market 购买、用于积累外汇储备的黄金时，将免征增值税。实施细则

据韩国交易所29日发布的数据，截至前一日，韩国ETF市场总净资产降至456.6064万亿韩元。该数值较6月19日创下的528.7755万亿韩元历史新高减少72.1691万亿韩元（13.6%）。在KOSPI指数连续两个多月未能收复7100点位之际，三星电子和SK 海力士等主要持仓股股价下跌，拉低了ETF估值。在此背景下，6只小规模ETF因其本金连续一个月以上低于500亿韩元的监管门槛，已被下架或将被下架。 Kiwoom和韩国投资信托运用公司下架6只低于500亿韩元门槛的ETF Kiwoom Asset Management本月下架了3只ETF：KIWOOM K-Semiconductor North America Supply Chain、KIWOOM K-Secondary Battery North America Supply Chain和KIWOOM China Domestic Consumption TOP CSI。韩国投资信托运用公司计划于下月下架3款产品：ACE MSCI Philippines（Synthetic）、ACE US IT Internet（Synthet