全球传统金融市场与宏观经济

10 月 15 日，美国股市消息显示，纳斯达克综合指数下跌超过 1%，半导体股延续抛售态势，市场担忧人工智能估值。标普 500 指数开盘下跌 0.4%，而道琼斯工业平均指数上涨 0.6%。投资者正在评估持续的通胀压力，同时也担忧人工智能基础设施领域的大规模借贷和支出。高于预期的生产者通胀数据加剧了市场对美联储政策前景的担忧，《今日股市新闻》反映出科技行业的普遍疲软也延续至第二个交易日。 半导体股领跌 半导体股延续周三的抛售态势，美光科技下跌约 4%，超威半导体（AMD）下跌 5%，闪迪下跌 6%。在美国上市的韩国芯片制造商 SK 海力士股价下跌 5%。人工智能基础设施公司 CoreWeave 下跌 7%，此前一个交易日已下跌超过 15%。投资者越来越担心 CoreWeave 为人工智能扩张提供资金所需的借贷规模，其公司债券收益率也在飙升。据 CNBC 报道，Anthropic 第三季度营收达到 168 亿美元，这让一些投资者开始质疑，人工智能行业的增长是否足以支撑芯片制造商的高估值。 9 月生产者价格指数超出预期 9 月生产者价格指数环比上涨 1.3%，同比上涨 6.3%，两项指标均创

过去一周太空股普遍走低，其中 Rocket Lab（RKLB）跌幅最大，达到 19%；Firefly Aerospace（FLY）下跌 19%，AST SpaceMobile（ASTS）下跌 13%，SpaceX（SPCX）下跌 9%，Redwire（RDW）下跌 6.99%。发射受挫和竞争忧虑推动了跌势。上周，FCC 批准了一个由 15,000 颗卫星组成的直连设备星座，此后 SpaceX 不断扩大的 Starlink 移动业务野心进一步加剧了整个行业的压力。 Rocket Lab 将 Neutron 发射推迟至 2027 年，ARK 买入 932 万美元股票 Rocket Lab 本周宣布，Neutron 的首次飞行目前预计将在 2027 年进行，晚于此前计划的 2026 年第四季度目标。该公司在一级推进剂贮箱的碳复合材料穹顶中发现了气穴。Rocket Lab 表示，公司已调整制造流程，目前正在制造替代部件；在确定更明确的发射日期之前，还需完成组装和测试。周四，该股下跌 7%，收于 55.25 美元。ARK 通过三只 ETF 买入了 168,633 股股票，按周四收盘价计算价值约

Rocket Lab 的 Neutron 火箭首次发射推迟至 2027 年，这一消息本周令投资者失望。该公司在碳复合材料推进剂贮箱穹顶中发现了空隙。周四，Rocket Lab 股价下跌 7%，报 55.25 美元，连续第七个交易日下跌，过去一周累计下跌 19%。ARK Invest 趁股价走弱，在旗下三只 ETF 中买入 168,633 股，按周四收盘价计算价值约 932 万美元。Neutron 是 Rocket Lab 拓展大型发射任务的核心。

根据 Ripple 10 月 15 日发布的公告，Ripple Prime 推出了现实世界资产（RWA）掉期，为机构客户提供全天候接入 100 多个传统金融市场的渠道，涵盖股票、ETF、大宗商品和货币。Virtu 是首批使用这类新型掉期的客户之一。这些掉期以 Hyperliquid 上的永续合约为参考，由 Ripple Prime 担任交易对手方。 RLUSD 的应用范围进一步扩大：Cross River Bank 将该稳定币和 XRPL 集成至其银行基础设施，以实现更快速的日内结算。周四，支付基础设施提供商 Transak 在 XRPL 上新增了原生 RLUSD 支持，使其支付网络能够进行受监管的美元结算。

MSCI 已通过一套新的指数资格规则，定于 2026 年 11 月生效。这可能导致包括 MicroStrategy 在内、持有大量非经营性资产的公司被排除在主要全球指数之外。根据新框架，MSCI 将通过五项测试评估此类公司，考察其经营资产、支出、现金流、估值和融资依赖度。在五项测试中有四项被标记的公司，将不再符合纳入 MSCI 全球可投资市场指数的资格。根据摩根大通的分析，MicroStrategy 目前被纳入 MSCI 世界指数和 MSCI 美国指数；若被剔除，可能面临 28 亿美元的被动资金流出。若其他指数提供商也采取类似做法，另有 88 亿美元的资金流出可能受到影响。MSCI 将于 2026 年 11 月 11 日公布受影响公司的名单，指数调整将在 11 月 30 日收盘后生效。

据 Jin10 Data 汇编的今日外汇市场简报，截至10月16日，各大央行在货币政策上释放了不同信号。美国经济数据超出预期，PPI和零售销售数据表现强劲，但美联储官员对通胀前景仍存在分歧。美联储理事古尔斯比称，近期通胀数据“令人失望”，但对通胀前景仍抱有希望；理事哈马克则警告称，通胀预期恶化可能迫使美联储采取更激进的行动。欧洲央行管委纳格尔表示，尽管市场普遍希望局势趋于稳定，但欧洲央行不能排除进一步加息的可能。 其他方面，路透社的一项调查显示，经济学家预计英格兰银行将在11月5日将基准利率上调至4.00%。英格兰银行副行长布里登指出，劳动力市场仍保持稳定。国际货币基金组织（IMF）预测，明年日本的GDP排名可能降至全球第六；与此同时，日本央行将与韩国的100亿美元货币互换协议延长至2029年。

据智通财经报道，舟山新诺佳生物工程有限公司计划在香港联合交易所上市。截至10月16日，其主要承销商及顾问机构名单已对外公布。已披露的顾问包括IPO保荐人兼承销商中国通海国际、律师事务所大成（境内及香港）、浙江联合（境内）和竞天公诚香港（国际），以及审计师毕马威华振。新诺佳是一家由舟山市国有资产监督管理委员会控制的国有企业，专注于精炼鱼油生产，重点从事高纯度Omega-3鱼油的研发、生产和销售。

据金十，10月16日国内黄金首饰价格较前一日变化不大。多数品牌黄金首饰报价在每克1,245-1,250元的范围内。

据金十消息，10 月 16 日，中国财政部长蓝佛安在曼谷举行的世界银行/国际货币基金组织年会及二十国集团财长和央行行长会议期间，与欧盟委员会副主席瓦尔迪斯·东布罗夫斯基、欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德和欧元集团主席帕斯卡尔·多诺霍举行会谈。双方讨论了中欧宏观经济政策。

10月16日，WTI原油合约日内下跌1.00%，报每桶95.53美元。

据 Fidelity 称，比特币目前报 82,000 美元，较昨天早间的 80,000 美元有所反弹。与此同时，比特币与美国 10 年期国债实际收益率的相关性创下新高，超过 0.6。这一转变反映出新的宏观动态：历史上，实际收益率上升会给风险资产带来压力，但这一次，两者的关系发生了逆转，部分原因是美国债务规模如今已超过 40 万亿美元。 过去 24 小时内，清算总额达到 9.44 亿美元，其中多头仓位占被强制平仓仓位的大多数。比特币近期的技术支撑位在 80,000 美元，阻力位在 82,000–82,500 美元。10 月 16 日到期、名义价值约 14.6 亿美元的比特币期权可能会加剧短期波动。

特斯拉于周四在得克萨斯州麦格雷戈的一场活动中揭晓了这款延期已久的下一代 Roadster，并展示了由 SpaceX 开发的推进器。该推进器能够推动这款电动跑车跃入半空。首席执行官马斯克透露，这款汽车可在不到 1 秒内从静止加速至 60 英里/小时，最高时速超过 230 英里，目前目标是在 2028 年开始生产。尽管进行了高调展示，活动结束后特斯拉股价仍走低。投资者正等待公司即将发布的季度财报，以评估其财务表现，同时市场仍在关注利润率、营收增长以及人工智能和自动驾驶计划的进展。 Tesla Roadster 配备 SpaceX 推进器并实现不到 1 秒加速 在下一代车型首次亮相近 9 年后，特斯拉公布了重新设计的 Roadster。周四的展示包括跳跃和半空机动动作，这些动作由 SpaceX 开发的内置推进器提供动力。 特斯拉表示，新款 Roadster 将能够在不到 1 秒内从静止加速至 60 英里/小时，最高时速超过 230 英里。公司展示了该车的三个版本：Performance、Thrust，以及仅限受邀者购买的 Rocket 版本。 马斯克确认 Roadster 的 2028 年生

10 月 16 日亚洲早盘交易中，油价小幅下跌，原因是美国正考虑放宽对暗影船队油轮的制裁，国际能源署则加快释放战略储备。布伦特原油期货下跌 0.39%，至每桶 $105.51；美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货下跌 0.55%，至 $97.43。据 CNBC 10 月 15 日报道，此前，美国政府考虑解除对运输过俄罗斯、伊朗和委内瑞拉原油的船只实施的制裁，旨在降低已飙升至创纪录水平的海运费率。随着中东地区战事持续，供应担忧依然存在。沙特阿拉伯与也门胡塞武装之间的冲突加剧，伊朗则因美国封锁港口并实施更严厉的制裁而加大了袭击力度。 布伦特和 WTI 期货在亚洲交易中下跌 CNBC 于 10 月 15 日报道称，布伦特原油期货下跌 41 美分，至每桶 $105.51；美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货下跌 54 美分，至 $97.43。此前一天，在美国原油库存大幅下降的消息传出后，WTI 上涨超过 3%，而布伦特原油基本持平。 美国政府考虑放宽对暗影船队油轮的制裁 美国政府正在考虑解除对所谓暗影船队中部分船只的制裁。这些船只曾运输来自俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的原油及石油产品。此举旨在让规避

比特币加密资产库公司 Strategy 最迟于 12 月 31 日被 MSCI 指数剔除的概率高达 90%，据 10 月 15 日的预测市场数据。此前，MSCI 采用新规则，将非经营性公司排除在其全球可投资市场指数之外，随后押注 Strategy 被剔除的交易大幅增加。MSCI 修订后的资格标准将评估公司是否持有实质性经营资产，以及是否达到财务比例门槛。对于已纳入指数的公司，只有在根据最近两次年度披露被认定为不符合资格时，才会被剔除。 MSCI 引入指数纳入资格新标准 MSCI 采用了一种新方法，将非经营性公司排除在其全球可投资市场指数（GIMI）之外。指数提供商将首先评估公司是否持有实质性经营资产。未通过该项测试的公司随后将接受财务比例审查。如果至少五项指标中的四项未达标，其纳入指数的资格将受到限制。已经纳入指数的公司只有在根据最近两次年度披露被认定为不符合资格时，才会被剔除。 MSCI 将于 11 月 11 日公布最终名单，并于 11 月 30 日实施变更 MSCI 计划于 11 月 11 日公布最终名单，并在 11 月 30 日市场收盘后实施变更。10 月 15 日的预测市场数据

据叙利亚国家石油公司称，叙利亚东北部哈塞克省一条天然气管道于当地时间10月15日17:15在爆炸中受损，这是近几周来发生的第四起此类事件。爆炸发生在阿拉比尔迪地区盖西耶天然气出口管道的一段管线上，地点位于沙达迪以南约60公里处。事发后，技术人员关闭了盖西耶天然气处理厂和代尔祖尔天然气站的相关阀门，以隔离受损管段。

根据金十期货，纽约商业交易所钯金盘中上涨 3.6%，至每盎司 1136 美元。部分上涨原因是美国矿业公司劳资纠纷的解决。10 月 7 日，Stillwater East 矿和 Columbus 冶炼厂的工人批准了一项新的集体谈判协议，结束了已对市场造成压力的罢工，以及此前的利率逆风。 中国财政部宣布，自 2027 年 4 月 1 日起，将新能源汽车出口退税从 13% 降至 9%。不过，随着全球汽车电气化持续对内燃机催化剂需求形成压力，结构性需求疲软仍在，导致钯金供需平衡转为供过于求。

韩国金融委员会（FSC）和金融监督院（FSS）于16日宣布，将加强对提供与韩国股票和指数挂钩的永续合约的离岸平台进行监控。监管行动针对提供10倍至200倍杠杆的产品，此类产品可能因极小的不利价格波动而导致全部强制平仓。监管部门表示，由于此类超高杠杆工具具有投机性质并涉及投资者保护问题，韩国国内金融法规不允许金融机构提供此类工具。 离岸永续合约为韩国资产提供最高200倍杠杆 在离岸平台交易的永续合约与传统合约不同，不设到期日，也没有在未来某一时间交付现金或资产的义务。这些产品全年无休、全天24小时交易，与韩国国内机构提供的衍生品交易形成对比。许多离岸永续合约提供10倍至最高200倍的杠杆，可放大标的资产的价格波动。 监管部门列举了一款与韩国股票指数挂钩、提供150倍杠杆的产品作为例子，并表示，指数日内约0.66%的不利波动就可能触发投入资金的全部强制平仓。更高的杠杆率会增加仓位被强制平仓的可能性，且投资者可能没有时间追加保证金。 国内监管框架禁止此类产品 韩国金融监管部门强调，具有此类投机性质的产品在韩国国内不获金融机构许可。个人投资者在韩国国内交易所交易期货和期权，必须符合包括缴纳初始

在 10 月 16 日（星期五），美联储主席凯文·瓦尔许在曼谷举行的国际货币基金组织-世界银行年会上发表讲话时，对人工智能的长线利益表现出乐观，认为以人工智能为驱动的经济将更具生产力和繁荣。然而，他警告未来的道路将“极为崎岖”，并承认未来 12 到 18 个月内，人工智能对就业的短期影响存在不确定性。 瓦尔许拒绝就 10 月 27 日至 28 日的美联储政策会议提供指引，也拒绝预判利率决策的结果。在他的讲话之后，市场对 10 月加息的预期从约 30% 降至 17%，同时纳斯达克 100 合约和标普 500 合约均上涨约 0.2%。

根据优分析行业数据显示，Semtech（SMTC-US）于10月15日上调其2027财年第三季度指引。该半导体芯片制造商将调整后每股收益预期从1.05美元上调至1.14美元，涨幅8.6%；同时，收入指引从4.10亿美元上调至4.175亿美元，涨幅1.8%。运营利润率展望也从31%提升至33%。