全球传统金融市场与宏观经济

比特币（BTC）进一步回落，9 月 29 日暂报 82,920 美元左右。Strategy 在斥资 1.43 亿美元购入比特币并斥资 1.52 亿美元回购 STRC 后，创下持有 847,666 个比特币的纪录。美国证券交易委员会（SEC）更新代币回购 FAQ，称无中心化主体的回购安排或不构成投资合同。 宏观事件 & 币圈热点 1、据 Cryptopolitan 报道，Strategy 上周斥资 1.427 亿美元购买了 1,665 个比特币，并回购了价值 1.517 亿美元的 STRC 优先股。该公司持有的比特币数量目前已创下新纪录。Strategy 通过在 10 月 28 日就每日分红进行投票前出售股票，为收购筹集资金。 2、据加密记者 Eleanor Terrett 报道，美国证券交易委员会（SEC）更新了关于代币回购的加密货币常见问题（FAQ），新增规定称，如果代币回购背后不存在中心化主体，则该安排很可能不构成投资合同。此举发生在上周 a16z crypto 总法律顾问兼政策主管 Miles Jennings 发表评论之后。Miles Jennings 称，此前的措辞可能“使发

据韩国金融监督院消息，时尚集团 Hyungji 旗下的上市子公司 Hyungji I&C、Hyungji Global 和 Hyungji Elite 在 8 月至 9 月期间因股价和市值跌破维持上市资格的标准，被列入管理名单。截至 9 月 28 日，Hyungji I&C、Hyungji Global 和 Hyungji Elite 的股价分别为 445 韩元、264 韩元和 296 韩元；三家公司均必须将股价维持在 1,000 韩元以上，才能避免进入退市程序。 该集团总负债约为 1,870 亿韩元，现金储备为 500 亿韩元。由于股价下跌，Hyungji I&C 原定 130.8 亿韩元的募资规模削减了 66%，降至 44.3 亿韩元，迫使公司将原本用于偿还债务的资金转用于运营。Hyungji Global 还于 8 月未能偿还 55 亿韩元可转换债券的本金和利息，随后与债权人达成了展期协议。

据韩国投资证券 9 月 29 日公告，该公司将于 9 月 30 日启动国民参与成长基金第二期，基金规模为 6000 亿韩元。 投资者最高可享受 40% 的所得税抵免：投资金额不超过 3000 万韩元的部分可抵免 40%，3000 万至 5000 万韩元之间的部分可抵免 20%，5000 万至 7000 万韩元之间的部分可抵免 10%。该基金是一种政策性投资工具，旨在帮助个人投资者将资金配置于包括人工智能和半导体在内的成长型行业。在首周发售期间（9 月 30 日至 10 月 7 日），可供认购份额的 50% 将预留给低收入家庭，高于该基金 5 月推出首期时的 20%。

据韩国证券存托院数据，韩国散户投资者 9 月净买入美股的金额降至 6.2 亿美元，低于 8 月的 19.6 亿美元和 7 月的 46.4 亿美元。与此同时，9 月初韩国海外投资基金余额增加了 6.1 万亿韩元，相当于约 4.5亿美元的外汇兑换需求。放缓反映了海外投资美元兑换需求的下降。不过，如果国内股票抛售加速，并转为买入美元，外汇兑换需求仍有可能迅速增加。据韩国金融投资协会数据，韩国个人投资者仅在 9 月就在 KOSPI 市场净卖出 16.6 万亿韩元的股票，创有记录以来最大的单月规模。证券交易商指出，美股资金流入减少与海外基金持续存在的外汇需求叠加，可能对美元兑韩元汇率造成上行压力。

据新华科技报道，Faraday Future 于 9 月 29 日宣布，其机器人业务将并入纳斯达克上市公司 AIxC（后者更名为 FFR），由此成为一家估值 2 亿美元的独立上市公司。FF 创始人兼全球 CEO 贾跃亭表示，该机器人业务将重组为 Robotaxi 网络和智能座舱技术运营商，同时开展具身智能投资。

韩国交易所（KRX）KOSPI 市场部门负责人 Song Ki-myung 于 29 日在 The Grand Lotte Seoul 举行的 Korea Premium Week 上发表主题演讲，强调韩国上市公司必须通过积极的股息政策和股份回购扩大股东回报，推动市场从折价估值转向溢价估值。Song 表示，在《商法》多次修订以及 Value-Up 计划启动股东回报措施后，现在是市场和投资者检验企业承诺的时候了。此次演讲在 The Grand Lotte Seoul 二楼的国际会议厅举行，是旨在提升 KOSPI 市场全球地位的 Korea Premium Week 活动的一部分。 KRX 呼吁扩大股东回报以实现溢价估值 Song 强调，上市公司必须扩大股东回报并高效配置资本，从结构上提高净资产收益率（ROE），这是实现市场重估最可靠的途径。他表示：“如果上市公司在透明的治理结构下扩大积极分红和股份回购等股东回报，并高效配置资本，从结构上提高 ROE，这将是实现韩国市场重估最确定的途径。”Song 补充称，交易所将努力确保建立透明的公司治理机制和提升股东价值的举措，成为整个市场的既定文化。

KOSPI 指数于 9 月 29 日上午 9:30 报 6879.85 点，较前一交易日下跌 9.89 点或 0.14%，据韩国交易所数据。尽管三星电子和 SK 海力士反弹（两者前一日均暴跌超过 5%），但外国投资者净卖出 5402 亿韩元，导致指数表现疲软。指数开于 6844.41 点，盘中跌至 6834.82 点，随后回升至 6888.89 点，并在接近开盘水平的位置徘徊。 KOSPI 震荡交易，外国投资者净卖出 5402 亿韩元 在证券市场，个人投资者净买入 3206 亿韩元，机构投资者买入 888 亿韩元。外国投资者同期净卖出 5402 亿韩元。 程序化交易中，套利交易净买入 61 亿韩元，非套利交易净卖出 2978 亿韩元，导致合计净卖出 2916 亿韩元。 尽管指数小幅下跌，市场涨跌家数仍然疲弱。证券市场下跌个股数量为 686 只，而上涨个股仅 170 只，前者几乎是后者的四倍。 三星电子和 SK 海力士反弹，其他蓝筹股下跌 在大盘股中，前一日跌幅超过 5% 的主要半导体公司出现反弹。三星电子报 272,500 韩元，较前一交易日上涨 0.93%。SK 海力士上涨 0.51

据中国人民银行消息，央行今日（9月29日）开展了905亿元人民币的7天期逆回购操作，出价覆盖比例为1x，操作利率为1.40%。中国人民银行还开展了6985亿元人民币的隔夜逆回购操作。

韩国交易所执行副总裁 Song Ki-myung 于 9 月 29 日表示，韩国股市必须建立 24 小时交易基础设施，以与全球金融中心竞争并应对时区劣势。在 Korea Premium Week 上，Song 强调，随着伦敦和纽约交易所准备最早从 12 月起延长交易时间，韩国投资者目前面临着在这些时段实时应对外部市场波动的挑战。交易所本月已开设盘后交易时段，并计划进一步延长交易时间。Song 还强调了股东回报文化的重要性，包括增加股息和股票回购，这对于推动 KOSPI 指数从历史折价估值转向溢价市场地位至关重要。

据金联创消息，截至9月29日，本轮调价周期第二个工作日的原油变化率为-2.40%，预计中国国内汽油和柴油价格每吨下调180元。参考原油价格为每桶99.30美元，下一次调价窗口将于10月15日24:00关闭。

据韩国交易所消息，截至9月29日上午9:30，KOSPI下跌0.14%，至6,879.85点，外国投资者净卖出5400亿韩元，而个人和机构投资者则买入。该指数开盘下跌45.33点，报6,844.41点，随后跌至日内低点6,834.82点后回升。 尽管半导体龙头股反弹，三星电子上涨0.93%，报272,500韩元，SK 海力士上涨0.51%，至1,777,000韩元，但市场广度仍然疲弱——KOSPI下跌股票数量为686只，远超上涨股票的170只。

据 News1 报道，三星电机于 9 月 29 日宣布了一项总额达 6.78 万亿韩元的重大基板产能扩张计划。该投资包括为其世宗工厂投入 4.27 万亿韩元，以及为其越南子公司投入 2.51 万亿韩元。9 月 29 日早盘交易中，该公司股价上涨 2.27%，至每股 153,300 韩元。

美国国务卿马可·卢比奥近日表示，霍尔木兹海峡仍然开放，但伊朗石油运输除外。这番言论涉及美国持续对伊朗实施的制裁政策。

9月29日，人民币兑美元在银行间外汇市场走弱至6.7411，上涨12个基点。欧元下跌至7.6494，下跌70个点。英镑上涨至8.9172，上涨165个点；100日元兑人民币汇率走强至4.2750，上涨65个点。

据 PRNewswire 于 9 月 28 日报道，Bitmine 董事长 Tom Lee 表示，Bitmine 持有的 ETH 总量已突破 600 万枚。Tom Lee 同时表示，新一轮加密牛市已于 6 月下旬启动，目前仍有积极迹象予以印证；机构投资者目前仍低配加密资产，预计将在 2026 年最后几个月增加相关敞口。 Bitmine 的 ETH 持仓数据：六大关键指标 截至 2026 年 9 月 27 日下午 3 点 ET，Bitmine 的主要持仓如下： ETH：6,001,302 枚（每枚 2,698 美元），约 162 亿美元，占 ETH 总供应量的 4.9% BTC：213 枚比特币 Beast Industries（NASDAQ: ORBS）股份：1.8 亿美元 现金及有价证券：6.72 亿美元 加密资产 + 现金 + 登月计划合计：172 亿美元 已质押 ETH：5,067,309 枚（占总持仓的 84%，按每枚 2,698 美元计算约 137 亿美元） Bitmine 的 ETH 持仓量位居全球企业以太坊金库之首，并在全球所有加密货币金库中排名第二，仅次于 Strate

首尔债券市场于9月29日关注外国投资者的国债期货交易，因隔夜美国国债收益率和国际油价上涨，市场环境较为不利。关键因素在于外国投资者对债券期货的抛售压力是否会减弱，市场参与者关注的是缩短久期，而非绝对收益率水平。澳洲联储在交易时段公布的利率决定也受到关注。不过，由于澳洲联储并非近期债券抛售的主要驱动因素，其对国内债券市场的直接影响预计有限。 澳洲联储利率决定引发市场关注 债券市场已经提前反映了预期中的加息及进一步加息的可能性。市场关注的焦点在于澳洲联储利率决定后的沟通，而非利率决定本身。以通胀为重点的政策回应可能被解读为鹰派，而强调全球经济不确定性则可能被视为更加鸽派。 企业情绪指数三个月来首次下降 韩国银行9月企业调查指数显示，全行业企业情绪指数（CBSI）较上月下降0.5点至99.1，为三个月来的首次下降。该指数下滑反映了中东冲突及其他因素的影响。在全球经济不确定性加剧的情况下，情绪持续疲软可能成为推迟进一步收紧货币政策的因素。 特朗普否认提供伊朗制裁豁免 美国总统唐纳德·特朗普于9月28日在Truth Social上表示：“我什么都没有提供给他们（伊朗）”，并称Axios的报道“和

比特币（BTC）于 9 月 29 日进一步回落至 83,178 美元。宏观方面，特朗普拒绝了伊朗提出的为期七天、旨在结束敌对行动并重新开放霍尔木兹海峡的计划，布伦特原油价格随即回升至每桶 100 美元以上，带动美元走强和美国国债收益率上升，对比特币等无收益资产形成双重压力。美联储将基准利率上调至 3.75% 至 4% 的区间。 ETF 资金流放缓：周净流入 23.9 亿美元，日均净流入从 9.99 亿降至 1.345 亿，买盘速度下滑 根据 Farside Investors 的数据，9 月 21 日至 25 日，美国现货比特币 ETF 在五个交易日中均录得净流入，周合计约 23.9 亿美元，但单日流入呈明显递减态势：周一（9 月 21 日）达 9.99 亿美元，周五（9 月 25 日）已降至 1.345 亿美元。分析师张表示，“美国现货比特币 ETF 仍然是净买家”，持续的买盘可能在回调期间起到支撑作用；但她同时指出，买盘速度放缓表明，随着收益率上升，投资者变得更加谨慎。 她将 81,500 至 83,000 美元描述为此前的突破区域，认为若该区间能够守住、ETF 净流入持续且抛售受

穆迪分析公司于 29 日评估称，在强劲出口的推动下，韩国经济正在快速增长，但国内需求依然疲软。穆迪分析公司经济学家 Dave Chia 在接受韩联社 Infomax 书面采访时表示：“经济正以两种速度运行。”他指出，尽管半导体出口正在引领增长，但这轮繁荣并未创造大量就业岗位，国内需求依然疲软，表明增长红利尚未扩散至整个经济体。 韩国银行总部——韩联社资料照片 穆迪分析公司确认韩国经济呈现“双速运行” 穆迪分析公司将韩国经济描述为以两种截然不同的速度运行。Dave Chia 解释称，半导体出口正在推动整体增长，但相关收益并未转化为广泛的就业创造或国内消费改善。信用评级机构穆迪评级公司最近将韩国今年的增长预测上调至 3.5%，并将明年的增长预测上调至 2.6%。此次上调主要是因为人工智能投资周期推动产能扩张，进而增加了全球半导体需求。 韩国银行预计将把基准利率上调至 3.25% Dave Chia 预测，韩国银行将在年底前再次将基准利率上调至 3.25%。他表示：“韩国银行加息是因为通胀、信贷增长和首尔房价”，并补充称：“美联储 9 月加息增加了压力，但不会决定韩国银行的下一步行动。”Ch

2026年9月29日00:45至01:00（UTC），BTC在15分钟内下跌0.42%，价格从83,534.3 USDT回落，振幅0.43%。短线出现小幅回调，市场波动有所加剧，但整体成交量偏低，反弹力度受限。 本次异动的主要驱动力是美伊军事对峙升级。Trump威胁在中期选举前对伊朗发动进一步打击，霍尔木兹海峡通行放缓导致布伦特原油攀升至约107美元/桶，地缘风险上升压制全球风险偏好，资金流向防

据韩国企划财政部5月29日消息，韩国2026年第二季度海外直接投资达到205.2亿美元，较2025年同期增长32.3%，连续第四个季度实现同比增长。增长主要由金融和保险业投资激增33.4%至104.8亿美元，以及信息和通信业投资大幅增长265.3%至27.3亿美元推动，韩国国内企业正寻求全球多元化和海外市场扩张。自2025年第三季度以来连续四个季度同比增长，这一持续增长趋势反映出韩国对外资本流动的结构性变化。 金融和IT行业推动第二季度增长 金融和保险业2026年第二季度海外直接投资达到104.8亿美元，同比增长33.4%。信息和通信业投资达到27.3亿美元，较2025年第二季度激增265.3%。制造业投资增长3.2%，达到35.7亿美元。房地产投资下降7.5%，至6.6亿美元。 北美和亚洲引领区域投资增长 2026年第二季度，韩国对北美的投资总额为91.9亿美元，较上年增长50.3%。对亚洲的投资达到55.7亿美元，增长68.8%。对欧洲的投资下降9.4%，至29.8亿美元；对中南美洲的投资下降10.6%，至21.4亿美元。 美国和日本领跑各国投资增长 2026年第二季度，美国吸引韩