全球传统金融市场与宏观经济

10 月 2 日，日本日经 225 指数收跌 0.9%，报 68,309.46 点；东京证券交易所指数下跌 1%，至 4,091 点。

日经225指数周五（10月2日）收跌647.26点，跌幅0.94%，报68,309.46点。

盘中，德国 2 年期国债收益率于 10 月 2 日下跌 6.1 个基点至 2.9925%。

比特币交易价格为 86,000 美元，24 小时内上涨超过 2%，因为 10 月初的交易正在测试 85,000-85,500 美元的阻力区。此轮走势受到美国通胀数据降温的推动，但美国国债收益率上升限制了动能。美国现货比特币 ETF 在 10 月 1 日吸引了约 1.027 亿美元的净流入，而 24 小时清算额降至约 3500 万美元。比特币在其 17 年历史中仅有 5 次在 10 月下跌，这支持了季节性的“Uptober”叙事。当前的直接问题是，买方能否维持突破阻力位后的涨势，还是收益率和宏观风险会扭转买盘。 10 月初交易中比特币测试 85,000-85,500 美元阻力区 比特币最新价格为 86,000 美元，位于 85,000-85,500 美元阻力区上方。10 月初的交易波动剧烈：美国通胀数据降温后，比特币一度进入 85,000-85,600 美元区间，随后因国债收益率上升而回落。从下方来看，83,133 美元是即时支撑位，而 82,000 美元则是 10 月复苏结构中更重要的水平。持续守住 85,500 美元上方将强化看涨观点，并为进一步上涨打开空间。跌破 82,000 美元

据金十报道，10 月 2 日，在美国不断施压要求释放紧急燃料储备之际，欧盟 12 个国家的柴油价格创下历史新高。美国能源部对欧洲各国将动用战略柴油储备充满信心，而美国贸易代表格里尔表示，欧洲应释放部分储备，并透露正在就此事与法国进行讨论。

据 Rappler 报道，截至 2026 年上半年末，Maharlika Investment Corporation（MIC）仅投入了 247 亿比索资本，约占国有银行最初注入的 750 亿比索的三分之一。MIC 报告称，2026 年上半年净收入为 12.4 亿比索，但披露其中 11.4 亿比索来自主要存放于政府金融机构的短线现金配置所产生的利息，而非实质性的基础设施或发展投资。该基金已进行了一些重要投资，包括向 Petron 提供 150 亿比索的燃料进口短线贷款，以及收购港口运营商 Asian Terminals 的股份。不过，分析师质疑这些交易究竟代表新的经济活动，还是仅仅带来了现有企业的金融回报。随着领导层变动临近，这一进展引发关注。据报道，财政部副部长 Ma. Angela Ignacio 正被考虑接替即将离任的总裁 Rafael Consing。

据韩联社报道，10 月 2 日，由于中国暂停出口石油产品，原油价格飙升，韩国炼油企业股价大幅上涨。SK 创新上涨 10.17%，S-Oil 上涨 11.36%，GS 上涨 3.13%。12 月交割的布伦特原油期货收涨 4.37%，报每桶 102.31 美元；11 月交割的 WTI 原油期货在隔夜交易中上涨 2.71%，报每桶 92.87 美元。 此外，乌克兰袭击俄罗斯石油设施、美国向中东增派军队等事件引发的地缘政治紧张局势也推高了原油价格，使韩国能源行业受益。

据 PANews 援引路透社调查报道，美国将于北京时间周五晚 8:30 公布 9 月非农就业报告（2026 年 10 月 9 日）。经济学家预计，新增就业岗位将达到 90,000 个，较 8 月的 162,000 个大幅减少；失业率预计将连续第三个月维持在 4.1%。

据摩根士丹利分析，在人工智能存储器需求的推动下，韩国半导体出口在 9 月占出口总额的近一半。9 月半导体出口达到 603 亿美元，占该国 1209.4 亿美元出口总额的 49.9%，同比增长 262.8%。摩根士丹利高级经济学家 Kathleen Oh 判断，这是由人工智能相关半导体需求和持续走强的存储器价格推动的异常强劲出口周期，期限延续至 2028 年的长期存储器供应合同则为未来多年的需求提供了可见性。 9 月半导体出口达到 603 亿美元 据摩根士丹利和韩国贸易、工业与能源部数据，韩国 9 月半导体出口总额为 603 亿美元，较去年同期大幅增长 262.8%。随着人工智能基础设施和数据中心投资扩张转化为存储器需求，计算机出口也增长了 435.4%。 摩根士丹利韩国和台湾首席经济学家 Kathleen Oh 表示：“人工智能相关半导体需求和持续走强的存储器价格正在推动一个异常强劲的周期。” 摩根士丹利强调期限延续至 2028 年的长期存储器供应合同 摩根士丹利将关注重点放在存储器行业的长期供应合同上。分析显示，持续走强的存储器价格，加上期限延续至 2028 年的长期存储器供应合同，

据摩根士丹利和韩国贸易部数据称，该国半导体出口额在 9 月达到 603 亿美元，占出口总额的 49.9%，同比飙升 262.8%。这一异常强劲的周期由 AI 相关芯片需求和持续走强的内存价格推动，而期限延续至 2028 年的长线内存供应合同，也为未来数年的需求提供了明确预期。 摩根士丹利韩国和台湾地区首席经济学家 Kathleen Oh 表示：“AI 相关半导体需求和持续走强的内存价格，正推动一个异常强劲的周期。”9 月出口总额为 1209.4 亿美元，同比增长 83.5%。

日本大和综合研究所于 10 月 2 日警告称，如果市场参与者的紧缩预期进一步增强，美国债券市场对美联储加息 3 至 4 次的预期可能引发“过度紧缩”风险。高级研究员矢萩大辅在报告中表示，基于当前的通胀和经济状况，额外加息 1 至 2 次的概率较高，而债券市场对加息 3 至 4 次的预期似乎有些过早。过度紧缩是指政策超出必要程度而变得过于紧缩，可能造成副作用——当加息速度或幅度过大时，虽然可能压低通胀，但也可能引发衰退、压缩消费和投资，并导致金融市场收紧。 大和分析师指出债券市场与 FOMC 预测存在脱节 矢萩强调，未来需要警惕的主要风险是过度紧缩，即加息预期增强推动长期利率上升，使金融状况过度收紧，并削弱包括人工智能相关投资在内的增长动力。他分析称，9 月联邦公开市场委员会会议后，美国 10 年期国债收益率升至略高于 5% 区间的主要原因，并非国债供需疲软导致期限溢价扩大，而是债券市场开始强烈反映进一步加息的预期。 联邦基金期货市场目前预计今年内还将加息约 3 至 4 次，但根据 FOMC 成员的实际预测，矢萩估计加息次数可能会限制在约 1 至 2 次。进一步加息的可能性包括：由于中东

据浙江海事局消息，中国海洋石油集团有限公司 LNG 加注船“海洋油 302”于 10 月 1 日下午 3 时至 10 月 2 日上午 7 时 30 分，在舟山金塘港区大浦码头 5 号泊位，成功为法国航运公司 CMA CGM 运营的集装箱船 CMA CGM PALMYRE 加注 3,990 立方米 LNG。 此次作业采用跨保税区协同模式，标志着舟山首次开展此类港口 LNG 加注作业，并拓展了宁波与舟山之间的保税 LNG 供应航线。

10 月 2 日，韩元兑美元盘中上涨 0.7%，在该交易时段表现优于其他亚洲货币。

据日本大和综合研究所称，美国债券市场已计入年底前美联储额外加息 3 至 4 次，显著超过 FOMC 成员实际预期的 1 至 2 次。该研究所于 10 月 2 日警告称，这带来了可能“过度紧缩”的风险，或使经济降温超过必要程度。 首席分析师 Taisuke Yahagi 指出，10 年期美国国债收益率在美联储 9 月会议后飙升至 5% 以上，主要是由市场对激进加息的预期推动，而非供需失衡。他警告称，过度收紧的金融环境可能抑制资本投资，削弱当前支撑美国经济的人工智能驱动增长战略。Yahagi 强调，尽管通胀仍令人担忧，但当前证据表明，能源价格和供给侧因素，而非经济过热，才是主要驱动因素。

2026年10月2日05:00至06:00（UTC），BTC在15分钟内小幅回落，收益率-0.09%，价格区间86,495.5-86,660.5 USDT，振幅0.19%。尽管短线回调，日K线仍收涨1.34%，24小时涨幅约2.03%，市场关注度较高但波动幅度相对有限。 本次异动的主要驱动力来自宏观政策预期与地缘政治避险情绪的叠加。美联储被高盛、摩根大通、巴克莱等主要机构预期维持利率不变至202

根据金十合约于10月2日发布的CME数据，能源和贵金属合约在10月1日呈现分化走势。WTI原油成交量增加146,792手，至993,544手；未平仓合约增加123手，至1,883,026手。布伦特原油成交量增加24,680手，至197,749手；未平仓合约增加5,389手，至249,040手。天然气成交量大幅增加19,168手，至410,611手；未平仓合约增加17,720手，至1,795,674手。相比之下，黄金、白银和铜的市场参与度有所降温，三种金属的成交量和未平仓合约均有所下降。

据 BlockBeats，美国 9 月非农就业数据将于 10 月 2 日美东时间晚上 8:30 发布。标普 500 指数在前一个交易日收于 7,666.45 点，较其 7,798.99 点的历史收盘高点低约 1.7%。与此同时，纳斯达克-100 指数收于 30,501.56 点，仅比其 30,732.40 点的历史高点低 0.75%。