全球传统金融市场与宏观经济

据《华尔街日报》8月23日报道，英伟达同意与AI初创公司Pulsewide达成一项价值60亿美元的技术许可协议，用于开发与DeepSeek和Kimi竞争的开放权重AI模型。英伟达将向估值120亿美元的Pulsewide投资10亿美元，并额外支付60亿美元许可费，同时吸纳其大部分工程师。约100名Pulsewide员工将转至英伟达，负责开发Nemotron模型。 与此同时，英伟达通知主要客户，自2027年初起，AI服务器价格将上涨15%或更多，影响基于Vera Rubin和Grace Blackwell的系统。据彭博社报道，涨价源于DRAM成本飙升，因为内存供应商三星、SK海力士和美光无法跟上AI基础设施的需求增长。即便是英伟达这样业内利润率最高的公司之一，也难以消化不断上涨的内存成本。

据金十数据，本周债券投资者将密切关注美联储主席沃什在杰克逊霍尔的讲话，以了解其对持续性通胀和财政挑战的看法。若美联储主席未能提供更多前瞻指引，美国长期国债可能面临进一步抛售压力。沃什自 5 月上任以来提供的政策指引有限，而他此前在 FOMC 会议后的言论曾引发债券市场大幅抛售，反映出市场对其周五讲话的敏感性。

据多名投资者的证词和 2024 年 11 月的一项调查显示，韩国散户投资者听从 Instagram、Threads 和 YouTube 等社交媒体平台上金融网红的股票推荐后，损失了数百万韩元。23 岁的首尔大学生 Kim Min-gyu 去年 1 月根据一名金融网红在 Threads 上发布的帖子，投资了一家美国安保公司，损失超过 100 万韩元。该帖子声称这家公司获得了一份美国联邦政府的大额合同，但他买入时，股价已处于反映这一消息的高位，随后便开始下跌。韩国金融消费者保护基金会于 2024 年 11 月对 2,500 名投资者开展的调查发现，10.5% 的受访者因金融网红传播的错误信息而遭受损失，人均损失 884 万韩元。专家将这一趋势归因于社交媒体算法形成的“过滤气泡”：算法反复向用户展示相似的投资内容，加剧了经验有限的年轻投资者的错失恐惧（FOMO）心理。韩国金融监督院计划最早于下月公布针对金融网红内容的监管措施，此举将参考美国金融业监管局和英国金融行为监管局确立的监管先例。 韩国投资者报告因金融网红股票推荐而遭受损失 多名大学生表示，他们听从金融网红的股票推荐后损失了资金。22

据《东亚日报》报道，近几个月来，20至24岁的韩国投资者听从Instagram、Threads和YouTube等社交媒体平台上金融网红的投资建议后遭受了重大损失。韩国金融消费者保护基金会于2024年11月开展的一项调查发现，在2500名受访投资者中，有10.5%因金融网红发布虚假信息而遭受损失，平均每人损失884万韩元。韩国金融监督院计划于下个月（2026年9月）宣布监管措施，限制金融网红发布虚假或夸大的内容。专家指出，年轻投资者缺乏足够的批判性判断能力，难以区分经过验证的金融信息与未经验证的社交媒体言论。

FIGS 是一家总部位于洛杉矶的医疗手术服公司。该公司报告称，2026 年第二季度营收为 1.966 亿美元，同比增长 28.8%，连续第三个季度实现超过 25% 的增长。公司第二季度净利润达到 2840 万美元，是上年同期的四倍，净利润率提升至 14.4%。业绩复苏推动 FIGS 股价升至 14.68 美元，较 52 周低点 6.50 美元上涨逾一倍。在疫情时代的繁荣结束后，公司经历了三年的停滞期，如今正将其直接面向消费者的模式拓展至 85 个国家，并强化面向美国医疗机构的机构销售平台。 FIGS 创始人根据护士反馈打造高端手术服品牌 Heather Hasson 是威斯康星大学毕业生，曾在时尚行业工作。她在帮助一位护士朋友修改不合身的手术服后创立了 FIGS。其他护士的积极反馈促使 Hasson 与华尔街专业人士 Trina Spear 合作，于 2013 年在洛杉矶成立了该公司。公司获得了 Campfire Capital 的投资，该基金由前 Lululemon 高管创立；随后又获得了传奇影业创始人 Thomas Tull 的 $65M ，后者成为公司最大股东。演员 Will S

据《Money Today》报道，医疗服装公司 FIGS 报告称，2026 年第二季度营收为 1.966 亿美元，同比增长 28.8%，连续三个季度增幅超过 25%。净利润达到 2840 万美元，而上年同期为 990 万美元，净利润率达到 14.4%。 2026 年上半年国际销售额激增 67%，公司将业务覆盖范围从一年前的 58 个国家扩大至 85 个国家。公司还加强了面向医院和医疗机构的机构采购平台，瞄准 B2B 市场细分领域，而该领域历来仅占医疗工作服市场总交易量的 15%。

据路透社报道，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利于 8 月 23 日表示，尽管近期债券收益率大幅上升，但美国国债市场运行正常，交易活跃且流动性充足。10 年期美国国债收益率于 8 月 21 日收于约 4.73%，而 30 年期收益率仍接近 2007 年以来未见的水平。 卡什卡利指出，尽管通胀担忧依然存在，但在获得更多数据之前，他将暂不判断是否支持在 9 月联邦公开市场委员会会议上加息。他还补充说，地缘政治紧张局势，尤其是伊朗冲突，已成为影响通胀预期的新因素。

伊朗国家安全委员会秘书雷扎伊表示，今天（8月23日），如果经济战持续，伊朗将不会通过霍尔木兹海峡和波斯湾出口任何石油。他补充说，伊朗将把任何参与或支持美国对伊朗实施经济制裁的国家视为处于战争状态。

据伊朗霍尔木兹海峡管理局消息，该机构于 8 月 24 日宣布，违反伊朗霍尔木兹海峡通行规定的船只在后续航行中将面临罚款、扣押或没收货物等处罚。目的地或起运地位于波斯湾的货主在租船前，必须查看该管理局官方网站上的最新违规船只名单。此外，即日起，任何与违规名单上的船只进行船对船转运或其他合作的船只，也将被列入违规名单。

比特币从 8 月 17 日约 62,679 美元的水平反弹约 27%，并于 8 月 21 日升至约 79,500 美元，此前一度跌入资深交易员 Peter Brandt 于 1 月预测的 58,000–62,000 美元区间。在比特币完成头肩底形态并突破颈线后，Brandt 转为看涨。此次反弹发生在比特币于 7 月触及约 57,717 美元低点之后，而 Brandt 于 1 月比特币价格约为 92,400 美元时确定了这一下行区间。 Brandt 在技术突破后转为看涨 Peter Brandt 在比特币完成头肩底形态并突破颈线后改变了看法。此次技术突破力度足够强劲，促使他转为看涨。比特币从 8 月 17 日的约 62,679 美元上涨至四天后的 79,500 美元。此次上涨得到了空头清算的推动，因为看跌交易员被迫平仓杠杆头寸。 现货比特币 ETF 在五个交易日内吸引 19.2 亿美元资金流入 美国现货比特币 ETF 在此次上涨期间的五个交易日内吸引了约 19.2 亿美元资金流入，其中一个交易日的资金流入超过 5 亿美元。随着 BTC 回升至 69,000 美元上方，ETF 资金流入加速

据交易员 Peter Brandt 称，比特币价格从 8 月 17 日的 $62,679 飙升 27%，于 8 月 21 日达到 $79,500。Brandt 曾在 1 月预测，比特币将进一步下跌至 $58,000–$62,000 区间，但在比特币完成反向头肩形态并突破颈线后转为看涨。现货比特币 ETF 的资金流入支撑了这轮上涨：在为期四天的期间内，美国基金分五个交易日共吸引了约 19.2 亿美元资金流入，其中一个交易日的流入超过 5 亿美元。

据路透社报道，随着监管机构对银行业整合采取更宽松的立场，富国银行和花旗集团预计将在 2026 年上半年寻求收购大型区域性银行。与摩根大通和美国银行不同，这两家银行的全国存款市场份额仍低于联邦规定的 10% 上限，因此在进行大型交易方面拥有更大空间。 Fifth Third Bancorp、Huntington Bancshares、Citizens Financial、KeyCorp 和 Regions Financial 都可能成为收购目标。2026 年上半年，北美银行并购交易额下降逾一半，至 301 亿美元，部分原因是强劲的盈利和高估值降低了区域性银行出售的压力。

Robinhood 周五市值增加约 117 亿美元，因为加密货币相关股票放大了比特币的涨势。Robinhood 收于 108.13 美元，较周四的 95.10 美元上涨 13.7%，市值从约 855 亿美元升至 972 亿美元。比特币周五上涨约 6.4%，收于 77,000 美元上方，使其周涨幅超过 20%。Coinbase 也加入上涨行列，攀升 8.2% 至 186.49 美元，而标普 500 指数仅上涨 0.43% 至 7,674.37 点。这一走势体现了加密市场中一种常见的杠杆效应：比特币上涨时，提供交易渠道的公司可能涨得更多，因为更高的加密货币价格会吸引更多用户和更大的交易量。 Robinhood 周五上涨 13.7%，比特币上涨 6.4% Robinhood 上涨 13.7%，约为比特币周五涨幅的两倍，而 Coinbase 的表现也超过了标的资产。HOOD 一度涨至 109.71 美元，随后收于 108.13 美元，成交量接近 5,000 万股。Coinbase 收于 186.49 美元，上涨 8.2%，此前周四上涨 7.6%，周三上涨 9.6%。比特币周五盘中一度接近 80

据市场消息人士透露，俄罗斯将迎来首批来自土耳其的海运汽油货物，目前约有 200,000 桶正在运输途中。自 7 月底以来，俄罗斯海运汽油进口量已超过 100 万桶。

周五，Robinhood 股价上涨 13.7%，至 108.13 美元，市值增加约 117 亿美元，因加密货币相关股票放大了比特币的涨势。该经纪商的市值从约 855 亿美元升至 972 亿美元。比特币周五上涨 6.4%，收于 77,000 美元上方，周涨幅超过 20%。Coinbase 也受益于这一行情，股价上涨 8.2%，至 186.49 美元。市场走势受到多重因素推动，包括特朗普总统周三在白宫与加密货币高管及监管机构会面并推动《CLARITY 法案》，以及美国财政部宣布将长期债务回购规模翻番至每次操作 40 亿美元；后者压低了长期收益率，并提振了风险资产。

根据微策略的 Form 8-K 文件，8 月 23 日，微策略（Nasdaq：MSTR）执行董事长迈克尔·塞勒在 X 上发文称，比特币最深远的突破在于“能够将经济能量转化为数字形式，并将其安全地绑定到个人、家庭、公司、机器或国家”。这一定义将比特币定位为一种货币技术，而非可交易资产。 截至 8 月 16 日，微策略持有 840,447 枚 BTC，购入成本为 633.6 亿美元，平均购入价为每枚 75,385 美元，其中包括费用和支出。该公司报告称，自 6 月 22 日以来未再购买比特币，并在随后八周内完成了四笔出售交易，合计出售 6,916 枚 BTC。

阿里巴巴集团今日宣布配售价值800亿港元（102亿美元）的股份，以每股112.70港元的价格发行7.1亿股普通股，较前一交易日收盘价折价3.6%。全部募集所得净资金将投资于人工智能能力、计算基础设施、芯片开发和人工智能模型部署。摩根士丹利、汇丰、瑞银和中金公司担任账簿管理人。 此次融资紧随资本支出的显著加速增长。在截至6月的季度，阿里巴巴的资本支出增长约75%，达到676.8亿元人民币（约100亿美元），原因是公司扩大了数据中心容量，并增加了芯片采购支出；与此同时，净利润同比下降75%，至105亿元人民币。同一期间，人工智能云和计算服务收入增长45%，达到71亿美元。

Korea Investment & Securities 在负责半导体、电子和金融行业的分析师近期辞职后，暂停了包括 Samsung Electronics 和 Samsung Electro-Mechanics 在内的主要股票研究覆盖。人员离职造成了研究空缺，最近一份 Samsung Electro-Mechanics 报告于 4 月 8 日发布，当时设定的目标价格为 ₩570,000，远低于该股 5 月 21 日 ₩1,316,000 的收盘价。业内人士称，分析师调查排名带来的绩效压力加剧，而薪酬仍相对停滞，是促成离职的因素之一。研究覆盖中断反映出韩国证券公司面临的更广泛挑战：尽管证券行业蓬勃发展，研究部门仍承受着削减成本的压力。 Korea Investment & Securities 在 4 月报告后停止覆盖 Samsung 据金融业消息人士 23 日透露，该券商最后一份 SK Hynix 分析报告于 4 月 30 日发布，对 Samsung Electronics 的研究覆盖则于 4 月 31 日结束。Samsung Electro-Mechanics 经历了最长的覆盖空

据金十报道，土耳其央行周日晚间决定，将一周回购拍卖利率恢复至37%，旨在使融资条件正常化。此前，土耳其央行于3月初转向成本更高的40%隔夜贷款利率。

Citadel 已平掉其在收购 Situational Awareness 公开股票投资组合大部分资产时承担的总体风险敞口中的 80% 以上，从而大幅降低了 7 月底 AI 基础设施股票面临的强制抛售压力。据 CNBC 报道，Ken Griffin 告诉投资者，自接手这些仓位以来，Citadel 已执行超过 100 笔大宗交易，涉及超过 40 亿美元的市值。Citadel 于 7 月 29 日与 Situational Awareness 展开讨论，数小时后同意收购该基金所持资产中的重要部分。其高杠杆 AI 交易大幅逆转后，Situational Awareness 面临追加保证金通知——该基金的公开股票投资组合在 7 月亏损 67%，而上半年曾上涨 439%。随着亏损不断扩大，美国银行、高盛和摩根大通担任主经纪商，帮助该基金应对保证金要求。 Citadel 于 7 月 29 日收购 Situational Awareness 的持仓 Griffin 在致投资者的信中表示，Citadel 于 7 月 29 日与 Situational Awareness 展开讨论。数小时内，他的团队分