全球传统金融市场与宏观经济

据 Odaily，AI 模型制造商 Anthropic 计划于 10 月进行首次公开募股（IPO），承销商包括摩根士丹利、高盛和摩根大通，并安排与投资者的讨论，以评估机构兴趣与投资规模。公司于 5 月筹集了 650 亿美元的 H 轮融资，投后估值为 9650 亿美元，二级市场估值约达到 1.2 万亿美元。

LG Household & Health Care 股票前一日收于 238,000 韩元，较上日下跌 1.04%，较 2021 年高点 1.77 million 韩元下滑 86.55%。分析人士将新一轮的投资者关注归因于发护发品牌 Dr.Groot 在北美的增长：该品牌已进驻所有开市客（Costco）门店，并准备于下月进入丝芙兰（Sephora）门店，目前约占该地区自有品牌（self-brand）销量的 50%。四家主要在韩国国内的证券公司预测 2026 年第二季度合并收入为 1.596 trillion 韩元、营业利润为 71.5 billion 韩元。尽管销售持平，但利润同比增长 30.57%，原因是免税渠道业绩稳定在 80多亿韩元区间。市场认为该股在长期跑输后已见底，定于 29 日公布的 Q2 财报预计将印证利润回归常态的趋势。 LG Household & Health Care 股票较 2021 年高点下跌 86.55% 据 Yonhap Infomax 当前价格屏幕（屏幕编号 3111）显示，LG Household & Health Care 前一日收于 238,000

Gate News 消息，据 Gate TradFi 最新数据，SKHYNIX（SK海力士）短时下跌 18%，当前波动幅度明显高于近期平均水平，市场活跃度上升。

摩根士丹利将地中海快餐连锁餐厅 CAVA（NYSE: CAVA）的评级从 Equal Weight 上调至 Overweight，并将目标价从 86 美元上调至 90 美元。摩根士丹利分析师 Brian Harbour 表示，CAVA 在餐饮行业中拥有最强的基本面，并引用其强劲的关键绩效指标，例如客流增长、新店效率以及盈利可见度。尽管 CAVA 的企业价值/EBITDA 倍数超过 44x、且股价在过去三个月下跌 21%，与此同时同店销售增长放缓以及估值担忧加剧，该升级仍然出现。 摩根士丹利分析师称尽管估值偏高仍具强劲基本面 据 CNBC 于 15 日（当地时间）报道，摩根士丹利分析师 Brian Harbour 表示，CAVA 是餐饮行业中基本面最强的公司。他评估称，诸如客流增长、新店效率以及盈利可见度等关键绩效指标非常稳健。 CAVA 目前面临的批评是其并不便宜，原因在于企业价值/EBITDA 倍数超过 44x。然而，Harbour 认为，CAVA 的创新菜单开发以及较高的客户忠诚度是强有力的定性因素，足以缓解市场对其被高估的担忧。 CAVA 股价因同店销售放缓过去三个月下跌 21%

据 Yonhapinfomax 称，LG Household & Health Care 的股价可能在经历从 2021 年高点 177 万韩元下跌 86.55% 至 23.8 万韩元之后反弹，这是因为公司 Q2 盈利情况趋于正常。分析师预计 Q2 营收为 1.596 万亿韩元（同比下降 0.55%），营业利润为 715 亿韩元（同比增长 30.57%），主要得益于其北美业务自有品牌组合持续增长，尤其是护发品牌 Dr.G Root。公司北美自有品牌份额从约 10% 扩大至 40%，其中 Dr.G Root 占一半；同时受益于零售渠道扩张，包括开市客（Costco）和 Sephora。LG 将于 7 月 29 日公布 Q2 业绩。

据 CNBC 援引 Jefferies 分析师 Brent Thill 在 7 月 15 日的说法，亚马逊被评为买入，目标价为 320 美元，相比 Alphabet 和 Walmart 合计的 18 倍平均数，以 12 倍的远期 EV/EBITDA 交易，折价约 33%。Thill 指出，亚马逊是大型科技股中估值最便宜的公司之一，同时布局 AI 数据中心和零售投资主题。他强调，过去三个月股价仅小幅上涨使开仓价格更具吸引力，而对资本开支指引的潜在上修可能会通过扩大对 AI 数据中心的投资带来额外上行空间。

据 CNBC 称，7 月 15 日（当地时间），美国联合航空（United Airlines）公布 Q2 收入为 176.7 亿美元，超出华尔街预期的 176.1 亿美元。然而，净利润同比下降 17% 至 8.05 亿美元，调整后每股收益（EPS）为 1.99 美元，超过一致预期的 1.88 美元。 该航空公司将走弱归因于喷气燃油成本飙升，Q2 的喷气燃油成本同比增长 84% 至 23 亿美元。United 预计全年燃油费用将比最初指引高出约 60 亿美元。就 Q3，公司预测调整后 EPS 为 2.50–3.50 美元，低于分析师预期的 3.60 美元。该公司股票在盘后交易中下跌 2%。

据 CNBC，摩根士丹利将地中海风味快餐连锁餐厅 CAVA（NYSE: CAVA）的评级从“持有同等权重”上调至“增持”，时间为 7 月 15 日，并将目标股价从每股 86 美元上调至 90 美元。分析师 Brian Haver 指出，CAVA 拥有“餐饮行业中最强的基本面”，并强调包括客流增长、新店效率和盈利可见度在内的强劲指标。尽管 CAVA 的估值水平高于 44x EV/EBITDA，Haver 认为，该公司的创新菜单开发以及强大的客户忠诚度足以支撑这一溢价。

三星电子和 SK 海力士在 7 月 16 日上午的韩国盘前交易中大幅下跌，截至 8:15 AM 分别下滑 5.19% 和 7.59%。此前一夜，在US semiconductor stocks出现获利了结，推动费城半导体指数下跌 2.08%。盘前走弱发生在韩国 KOSPI 反弹 6% 之后一天；KOSPI 于 7 月 15 日收于 7284.41，并在连续 3 个带单天数后重新站上 7000 点。下跌反映了美国半导体板块走弱的外溢效应：美光科技下跌 8%，AMD 和英特尔分别下跌约 4%；尽管如此，由于通胀数据缓缓，美国US major equity indices仍录得上涨。 三星电子和 SK 海力士领跌盘前 据 NextTrade 数据显示，截至 7 月 16 日 8:15 AM，NextTrade 指数较上一交易时段下跌 4.29%。三星电子下跌 5.19%，SK 海力士在盘前活动中下滑 7.59%。其他与半导体相关的股票也走弱：SK Square 下跌 8.1%，三星电机下跌 6.72%。包括现代汽车和三星人寿保险在内的大盘股分别下跌 2.42% 和 4%。LG 能源解决方案、

据智通财经，近期随着药物研究活动加速，实验猴子价格已飙升至每只 20 万人民币。预计 2026 年实验室猴子市场需求将超过 6 万只，而国内供给仍受限。经纪商估计，年度供给缺口将于 2028 年前扩大至 1.5 万-2 万只，其中猕猴价格在 15 万-20 万人民币之间，恒河猴约为每只 12 万人民币。 CRO 行业正经历广泛的订单动能。包括 WuXi AppTec、Concord Pharmaceuticals 和 Shoal Biotech 在内的主要承包商均表示，2026 年一季度订单实现显著增长。具体数据包括：WuXi AppTec 的订单积压同比增长 23.6%，Concord 的年中新增订单增长超过 30%，原因在于对复杂生物制剂（包括 ADC）以及小分子治疗药物的需求不断上升。

民主党国会议员金元怡于15日与韩国贸易、工业和能源部共同提出对韩国《国民先进战略产业特别法》的修正案，允许金融领域对 SK 海力士的晶圆厂设施进行投资。该修正案在《公平交易法》下，将持股公司孙公司作为曾孙公司持股要求从100%降低至50%，前提是曾孙公司将其主要办公室设在非首都圈地区。立法变更旨在通过允许资产管理机构和金融投资者与其共同投资拥有并运营晶圆厂的特殊目的载体（SPV），缓解 SK 海力士计划在光州半导体集群投入400万亿韩元的财务负担——该金额为其2025年净利润约43万亿韩元的九倍。该提案参考了英特尔的半导体共同投资计划（SCIP）模式，使全球另类资产管理机构得以参与晶圆厂融资，同时半导体制造商保留运营控制权。 金元怡提议将晶圆厂投资持股比例修订为50% 金元怡的修正案指向 SK 海力士，这是一家持股公司 SK Inc. 的孙公司。在拟议修订下，SK 海力士可与资产管理机构共同设立特殊目的载体（SK Inc. 的曾孙公司），由资产管理机构作为金融投资者出资，共同为晶圆厂建设与运营提供资金。该结构要求特殊目的载体将其主要办公室维持在非首都圈地区。作为普通合伙人以及有限合伙人

日本在截至 7 月 10 日的上一周内购买了 1.0901 万亿日元的外国债券，标志着从此前一周 2181 亿日元的净卖出反转。

日本投资者在 7 月 10 日当周于海外股票净买入 196.20 亿日元，低于上周的 824.50 亿日元。

截至 7 月 10 日的当周，外国投资者买入价值 4998 亿日元的日本政府债券，扭转了此前一周净卖出 59 亿日元的局面。

据 7 月 15 日的行业消息，韩国议会批准了对《特别法》的修订，允许金融投资者在半导体代工厂中持有 50% 的股份，低于当前 100% 的要求。该调整面向 SK Hynix（一家控股公司下属子公司），其计划投资约 400 万亿韩元（约 3000 亿美元）在湖南（Honam）地区建设一个半导体集群。通过引入金融投资者作为共同投资方，SK Hynix 可以减轻资金压力，同时借助特殊目的实体使资产管理机构参与存储芯片相关利润。 该模式类似英特尔的半导体共同投资计划（SCIP）。2022 年 8 月，英特尔与 Brookfield Asset Management 合作，共同在亚利桑那州的代工厂投资最多 300 亿美元，并由英特尔保留 51% 的控制权。随后，Apollo 于 2024 年 6 月以 110 亿美元收购了英特尔爱尔兰 Fab 34 的 49% 股权；之后又于 2026 年 4 月以 142 亿美元转售该持仓，从中获得可观收益。

据 Yonhap Infomax 报道，韩国经济和金融主管部门计划于 6 月 16 日下午召开市场审查会议（F4 会议），以宣布针对三星电子和 SK Hynix 的单一股票杠杆型交易所交易基金（ETF）的补充措施。会议将由副总理 具允哲、韩国央行行长 申玄松、金融服务委员会主席 李奕权，以及金融监督院院长 李瓚鎭 出席。此举是在总统 李在明 于 6 月 15 日就要求迅速为于 5 月下旬推出的杠杆 ETF 产品准备纠正措施的指示之后进行的。

截至 7 月 10 日已结束的一周，外国投资者净买入价值 7456 亿日元的日本股票。此前数据已被修订：上周的净流出由 222 亿日元调整为 213 亿日元。

据 Yonhap News 报道，7 月 16 日，韩国金融服务委员会主席将公布与单一 ETF 相关的措施。

韩国金融服务委员会于15日向总统提交下半年政策方针，提出结构性改革框架，但对市场预期的关键议题推迟给出具体措施。FSC宣布将国家增长基金规模从150万亿韩元扩大至200万亿韩元，并设立韩国战略技术伙伴（Korea Strategic Technology Partners，KSTP），向其提供最高10万亿韩元的长期投资资金；同时，将有关家庭债务监管、CEO任期上限、单只股票做多（leveraged）交易所交易基金以及房地产项目融资的细节推迟到后续公告中。委员会表示，涉及敏感政策细节——包括非居民单一房产所有者的金融监管规定、债务偿付比例计算方法以及杠杆ETF措施——仍在内部审查，后续将通过单独的后续措施披露，相关表态来自14日的新闻简报。 FSC 扩大国家增长基金至 200 万亿韩元，并设立 KSTP 金融服务委员会在总统简报中提出由三大支柱构成的政策框架：生产性金融、包容性金融和可信金融。委员会宣布，将国家增长基金的运作规模从现有150万亿韩元扩大至200万亿韩元。FSC还披露计划设立韩国战略技术伙伴（KSTP），该伙伴将提供最高10万亿韩元的长期投资资金。上述产业金融举措中，相较于