全球传统金融市场与宏观经济

据 Morningstar 分析师 Brian Colello 称，英伟达的估值已跌至 5 年低点：在该股 2026 年涨幅仅为 10% 的情况下，它以 212 美元的价格交易，从而创造了长期投资机会。Colello 估计英伟达的公允价值接近 280 美元，基于 2029 年预计收入按 16 倍远期市盈率计算，意味着市场已对 2027 年之后增长停滞的过度悲观进行了定价。 英伟达的 EV/EBITDA 目前为 17 倍，基于明年预期盈利；而 5 年平均水平为 36 倍，自 2021 年 7 月以来处于最低水平。相比之下，AMD 的交易价格为 53 倍的明年预计盈利，并仍被视为成长型股票；与此同时，费城半导体指数今年迄今已上涨 71%。

利率合约显示，美联储加息的可能性本周已飙升至 32%，高于两周前的 10%。原因是原油价格上涨以及中东局势紧张加剧。上周，布伦特原油一度突破每桶 $100，进一步加深了市场对通胀重新出现动能的担忧。尽管包括美国银行和德意志银行在内的大多数华尔街银行仍预计美联储将在本周的政策决策中维持利率不变，但油价上涨与能源成本压力使得这一结果相较此前预期的不确定性显著增加。

据花旗交易员称，美联储预计本周将维持利率不变，尽管掉期市场已对 25 个基点加息计入了超过三分之一的概率。花旗全球短线利率交易负责人 Akshay Singal 表示，该行已高信心地布局，若央行继续按兵不动即可实现盈利。

据《Maeil Business Newspaper》报道，7月27日，韩国和美国的散户追踪型交易所交易基金（ETF）较各自的基准指数明显落后。追踪韩国散户交易活动的RISE Donghak Ant ETF今年迄今仅上涨13%，而RISE KOSPI累计涨幅为58%。同样，追踪美国散户投资者持仓的KODEX U.S. Western Ant ETF今年迄今下跌2.7%，而KODEX U.S. S&P 500上涨11.2%。这两只ETF的持仓均集中在散户偏好的热门股票上，因此在市场回调期间面临更高的波动性。

2026年7月27日13:30至13:45（UTC），BTC在15分钟内快速拉升，收益率达+1.10%，价格自$64,943.5上探至$65,681.7 USDT，振幅1.14%，当前价格约$65,266.5。24小时内涨幅约1.15%，从$64,521低点反弹至$65,744高点区间运行，市场关注度略有升温但整体波动幅度有限。 本次异动的主要驱动力是美伊冲突暂时停火引发油价大幅回落。美国与伊朗

据 Yonhap Infomax 报道，7 月 27 日纽约早盘美元/KRW 汇率报 1,470 韩元，较前一收盘上涨 3.40 韩元。该汇率在常规交易中收于 1,468.50 韩元，较上一交易日上涨 1.90 韩元。较强的进口结算需求以及对低价的买盘兴趣推动美元兑韩元走高。

据 CoinDesk 称，Securitize 的子公司 Securitize Capital 已完成其作为投资顾问向美国证券交易委员会（SEC）注册的事项。该注册扩展了公司的合规基础设施，并使其能够为正在开发链上投资策略的资产管理者和机构投资者提供服务。Securitize 已持有经纪交易商、另类交易系统运营商、过户代理人及基金管理人等相关牌照，并与 BlackRock、Apollo、KKR 和 VanEck 合作，提供代币化的金融解决方案。

据 Uanalyze 称，7 月 27 日，Rocket Lab 从美国太空部队获得了一份 2.66 亿美元的发射合同，这是该公司迄今为止最大的发射服务订单。该合同涵盖 12 次亚轨道发射任务，首飞预计将在年内完成。美国太空部队还拥有追加 6 次发射任务的选项。公告发布后，Rocket Lab 的股票盘中大涨超过 4%。分析师认为这支撑了该表现，并预计该公司 2026 年收入约为 9.17 亿美元。

据 BlockBeats 称，SpaceX（SPCX.O）股票于 7 月 27 日触及历史最低价，股价下跌约 4%，至每股 $110.3，基于 BIT 数据。

据 MSX.COM 报道，7 月 27 日开盘时，美国主要股票指数和与人工智能相关的股票大幅上涨。标普 500 上涨 0.81%，纳斯达克上涨 1.09%。在 AI 概念股中，SAP 领涨，涨幅为 6.6%；随后是 Workday 上涨 5.19%、Atlassian 上涨 4.64%、Cadence 上涨 3.73%，以及 UiPath 上涨 3.6%。

据 ICE 数据服务称，英伟达的五年期信用违约掉期（CDS）点差在周一大幅上涨约 14 个基点，创下自该合约于 2025 年 11 月开始交易以来的最大单日涨幅。该飙升由报道称英伟达正在就超过 7500 亿美元的 AI 基础设施合作进行谈判引发，从而引发了人们对债务义务增加的担忧。CDS 点差以基点衡量，反映市场所感知的违约风险；点差越高，违约概率越大。

据 SoSoValue 数据，截至 7 月 27 日（美国东部时间），全球公开上市公司（不包括挖矿公司）在截至 7 月 26 日的这一周内录得比特币净抛售 1592 万美元。包括 MicroStrategy、日本的 Metaplanet 等在内的多家主要公司位列净卖出方。被追踪的公开上市公司（非挖矿）比特币持仓总量小幅下降至 1,139,480 BTC，按当前市场价值约 741.6 亿美元计算，并占比特币流通供应量的 5.7%。

根据纽约美联储数据，隔夜担保融资利率（SOFR）在 7 月 24 日报为 3.64%，与前一交易日持平。同一期间，有效联邦基金利率也稳定在 3.63%。

Capricor Therapeutics（CAPR）股票周一暴跌超过 67%，原因是美国食品和药物管理局（FDA）的审查员发布了简报文件。这些文件表达了对其主力疗法 Deramiocel 是否已显示足够疗效的担忧，以用于治疗杜氏肌营养不良症患者的心肌病。FDA 审查员表示，该研究未能达到其预先设定的主要和次要疗效终点，在 12 个月后未发现 Deramiocel 与安慰剂之间存在统计学显著差异。杜氏肌营养不良症是一种罕见的遗传性疾病，主要影响男孩，会导致进行性肌肉无力，而目前没有获得 FDA 批准、专门针对这种通常会在病情加重时逐渐发展的心脏疾病的治疗方法。CAPR 股票创下史上单日最大跌幅，目前处于自 2025 年 12 月以来的最低水平。 FDA 审查员报告：Deramiocel 研究未能达到疗效终点 FDA 于周一发布了简报文件，供其细胞、组织和基因疗法咨询委员会在 7 月 29 日举行会议之前审阅。在文件中，FDA 审查员表示，该研究未能达到其预先设定的主要和次要疗效终点，在 12 个月后未发现 Deramiocel 与安慰剂之间存在统计学显著差异。咨询委员会将在 FDA 于

根据周一（7 月 28 日）发布的 FDA 简报文件，FDA 审查人员表示，Capricor Therapeutics 的领先疗法 Deramiocel 未能在 3 期试验中达到其预先指定的主要和次要疗效终点，且在治疗与安慰剂之间，12 个月后未发现具有统计学意义的差异。审查人员还对研究随机部分完成后对统计分析计划所做的变更提出了担忧，指出公司在提交其生物制品许可申请之前，未将最终计划提交给审查。 Capricor 的股票在公告当天暴跌超过 67%，创下其有史以来单日最大跌幅。FDA 咨询委员会将于 7 月 29 日审查该申请，最终决定预计将于 8 月 22 日前作出，且在《处方药用户费法案》的截止期限内作出。

本周（7 月 27-31 日），约三分之一的标普 500 成分股将披露第二季度财报，这标志着财报季最繁忙的一周。Alphabet 在该公司披露加速 AI 投入计划后出现近期业绩下滑，引发抛售，令市场对大型科技巨头能否收回巨额基础设施投资产生疑虑。本周将公布业绩的关键公司包括 Apple、Microsoft、Amazon、Meta、Visa、Chevron 和 Coca-Cola。据 LSEG IBES 预测，标普 500 第二季度利润预计同比增长 26.5%，而 AI 支出将继续推动 2026 年的股票表现。与此同时，美联储将于周三召开会议，市场普遍预期利率将保持不变，但期货合约显示有 38% 的概率将上调 25 个基点。

7 月 27 日，苹果市值超过英伟达，成为全球市值最高的公司。苹果股价上涨 0.96%，报每股 $336.22，市值总额为 $4.94 万亿；而英伟达股价下跌 2.64%，报每股 $201.38，使其市值达到 $4.87 万亿。

据 BlockBeats 报道，7 月 27 日，Futu Clearing（Futu Securities 的美国清算实体）和 TradeUP（Interactive Brokers 的美国经纪实体）向诉讼原告方提供了超过 310 个涉嫌参与期权内幕交易的账户信息。涉案账户数量已从此前披露的约 100 个增长。 在这些账户中，只有 8 名交易员从涉嫌的内幕交易中获得的利润超过 8000 万美元（80 million 美元），约占预计总计非法收益 1.37 亿美元的近 60%。据称，这些交易员在影响 Futu 和 Tiger Securities 的监管文件发布之前进行了大额期权买入。案件调查与诉讼仍在进行中。

据 ChainCatcher 称，7 月 27 日早盘时段，三只主要的美国软件类股票大幅上涨。根据 Gate 的市场数据，Salesforce（CRM.N）上涨超过 3%，Oracle（ORCL.N）上涨约 5%，ServiceNow（NOW.N）上涨近 4%。

据金十称，7月27日美国天然气期货下跌，原因是随着8月热浪带来的需求风险走弱，以及美国暂停对伊朗的军事行动后油价走低。EBW Analytics分析师Eli Rubin表示，走软的液化天然气（LNG）原料需求和不断上升的产量进一步施压市场，尽管德州的高温可能在短线提供支撑。