全球传统金融市场与宏观经济

根据上海黄金交易所于7月29日发布的数据，黄金T+D收跌0.08%，报881.8元/克。同时，白银T+D当日上涨1.5%，报14,219.0元/千克。

西班牙 IBEX 35 指数在 7 月 29 日的盘中交易中下跌了 1.00%。

据金十，华泰必锐中韩半导体ETF（513310）今日创下2598亿元人民币的历史单日成交额，较前一交易日增长121.1%。该基金前两大持仓为三星电子和SK海力士。

据金十，华泰柏瑞中韩半导体 ETF（代码：513310）今日创下 259.8 亿元人民币的日度交易量新高，较前一交易日飙升 121.1%。该 ETF 的前两大持仓为三星电子和 SK 海力士。

据金十报道，韩国财政部长、央行行长以及高级金融监管官员将于周四下午（7月30日）举行紧急会议，韩国议员表示。

据韩国财经媒体《韩经》（Han Kyung）称，英特尔的服务器 CPU 部门在 2026 年第二季度的运营利润率飙升至 39%，高于上一季度的 30%。其原因是来自 AI 推理工作负载的需求不断增长。7 月 29 日，Kiwoom Investment & Asset Management 上线了韩国首只以 CPU 为主题的 ETF——《KIWOOM U.S. CPU Semiconductor TOP 4+》，其中包括 Intel、AMD、Qualcomm 和 ARM。三星资产管理计划在下个月推出一款竞品——《KODEX U.S. CPU Semiconductor TOP 10》。随着 AI 应用从模型训练转向实时推理，并具备代理能力，CPU 需求正在加速增长，从而进一步扩大 CPU 在数据中心基础设施中的作用。

韩国基准 KOSPI 指数在 7 月 29 日收于 5,600 点，此前经历了连续两天的急剧下跌，且熔断机制多次触发。证券研究人员将本次市场抛售主要归因于投资者情绪恶化，而非企业盈利基本面出现恶化。尽管中国半导体产业的崛起为长期竞争带来挑战，但据其分析，其对当前 AI 芯片周期的短期影响仍然有限。

三星 C&T 于 29 日披露称，其二季度录得营业利润 1.0317 万亿韩元，同比增长 37.1%。营收达到 11.995 万亿韩元，同比上升 19.7%，净利润为 9155亿韩元。由于全球经济不确定性扩大与商业环境发生变化，我们仍基于多元化的业务组合和竞争力，持续实现稳定增长。韩联社信息公司（Yonhap Infomax）汇总的来自 10 家证券公司的分析师一致预期显示，二季度营业利润预计为 8644亿韩元（同比增长 14.87%），营收预计为 10.986 万亿韩元（同比增长 9.62%）。建筑、贸易和生物等板块的强劲表现，推动了业绩超预期。 三星 C&T 公布二季度营业利润 1.0317 万亿韩元 三星 C&T 二季度营业利润为 1.0317 万亿韩元，较分析师一致预期高出约 19.4%。公司营收 11.995 万亿韩元同样超过预期 10.986 万亿韩元。本季度净利润达到 9155亿韩元。 按业务板块划分，生物部门营业利润最高，为 5860 亿韩元，其后为建筑 2020 亿韩元、贸易 1420 亿韩元、时尚 540 亿韩元以及度假 480 亿韩元。 建筑板块营业利润同比增长

Krafton [259960] 在 2026 年上半年实现了创纪录的营收和经营利润，得益于旗下旗舰 PUBG 系列的持续增长，以及新作 Subnautica 2 的商业成功。韩国游戏开发商公布，2026 年上半年营收为 2.6616 万亿韩元，经营利润为 9242亿韩元，分别较上年同期增长 73.3% 和 38.3%。公司 2026 年上半年经营利润达到 2025 年全年经营利润的 92%。PUBG IP 系列营收同比增长 25%，而于 5 月推出的 Subnautica 2 在上线 22 天内销量突破 500 万份。该表现反映了全球游戏市场中 PC 和移动端的用户参与度强劲。 Krafton 公布 2026 年第二季度创纪录的财务业绩 根据金融监督服务机构于 29 日在电子披露系统中披露的信息，Krafton 录得 2026 年第二季度（4-6 月）营收为 1.2902 万亿韩元，经营利润为 4315亿韩元，较一年前分别增长 94.9% 和 67.0%。营收和经营利润均创下公司历史上第二季度最高纪录。该结果超出由 Yonhap Infomax 汇总的证券公司共识：营收为 1.242

HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering 在上半年实现了年度订单目标的 96.2%，并在新的订单中锁定了 16.38 十亿美元。该公司在 29 日举行的第二季度电话会议上宣布。作为子公司，HD Hyundai Heavy Industries 已在这一期间超过了全年订单目标。该强劲表现得益于多个船舶类别的订单，包括 38 艘 VLGC、17 艘 LNG 船，以及各种油轮和集装箱船。公司将这归因于一种聚焦高价值船型的选择性下单策略。 HD Korea Shipbuilding 上半年斩获 16.38 十亿美元订单 据公司在第二季度电话会议上一句话中所述，HD Korea Shipbuilding 的造船相关子公司在上半年获得了 16.38 十亿美元的新订单，占年度订单目标的 96.2%。在同一期间，HD Hyundai Heavy Industries 的表现也超过了其年度目标。 订单组合包括气体运输板块的 38 艘 VLGC（超大型液化气运输船）、17 艘 LNG（液化天然气）船以及 1 艘 FSRU（浮式液化天然气储存再气化装置）。公司

据 Yonhap Infomax 报道，三星 C&T 于 7 月 29 日称，其 2026 年第二季度营业利润达到 1.0317 万亿韩元，同比增长 37.1%。该结果显著超出市场预期，10 家券商预计的营业利润仅为 9155亿韩元（同比增长 14.87%）。营收为 11.995 万亿韩元，较上年同期增长 19.7%，而净利润合计为 8644亿韩元。

在 7 月 29 日举行的例行记者会上，外交部发言人毛宁就路透社关于“有报道称中国已请求胡塞武装确保中国油轮在南部红海航段安全通行”的提问作出回应。毛宁表示，中国密切关注红海局势发展，认为应尊重地区国家的主权与安全，并共同维护国际航运航道安全。根据《财新》报道，中国呼吁有关各方继续通过对话与协商解决分歧，以使红海局势降温。

据 Yonhapinfomax 报道，LG Health & Wellness 于 7 月 29 日公布了 2026 年第二季度业绩。合并口径营业利润为 1028亿韩元，营收为 1.6574 万亿韩元，分别同比增长 87.5% 和 3.3%。 该业绩超出市场预期。市场预计，基于四家主要本土券商的指引，第二季度营收为 1.596 万亿韩元，营业利润为 715亿韩元。

据 Jin10 以及三井住友银行首席外汇策略师 铃木弘文称，7 月 29 日，美联储的利率决策以及美联储主席 鲍威尔的讲话可能会推动美元/日元汇率升至 164 附近。若发生这种情况，考虑到日本金融当局已加强警告，外汇干预的可能性似乎会显著上升。若日元在周五日本央行货币政策会议之后继续贬值，可能会出现潜在触发因素。

RBC Capital 认为特斯拉公司与 SpaceX 之间存在潜在合并的可能性，双方将打造一个具备“从轨道到地面”平台的生态系统，并通过 Terafab 实现超过 1 万亿美元的长期芯片成本节省（通过 Terafab，马斯克的垂直整合半导体制造综合体）。特斯拉股票在周三开盘前的隔夜交易中下跌超过 1%，而 SpaceX 股票则下滑约 2%。RBC 将 Terafab 视为最清晰的近期限协同机会，预计到 2050 年其带来的芯片成本节省将远超 1 万亿美元，而若依赖外部供应商则难以达到这一水平。马斯克在特斯拉最新财报电话会议中表示，两家公司之间“重叠越来越多”，包括 Terafab、Starlink 集成以及 Digital Optimus 的开发。该分析发布之际，特斯拉股价今年迄今已下跌约 32%，使其成为“七巨头”科技股中表现最差的成员。 RBC Capital 将特斯拉目标价下调至 480 美元，估计到 2050 年 Terafab 可带来 1 万亿美元级别的节省 RBC Capital 将特斯拉目标价从 500 美元下调至 480 美元，意味着相较当前水平存在 56% 的上涨空

据 RBC Capital 称，潜在的特斯拉-SpaceX 合并可能通过 Terafab（马斯克的垂直整合半导体制造园区）在到 2050 年为止在长期芯片成本节省上实现超过 1 万亿美元的节省。该券商估计，这将打造一个从“轨道到地面”的平台，覆盖连接性、自动驾驶汽车和机器人技术。马斯克在特斯拉财报电话会议上确认，这两家公司已经有“越来越多的重叠”，包括 Terafab、Starlink 和 Digital Optimus。 特斯拉表示，随着 AI 芯片需求上升，Terafab 对扩展 Optimus 是“必要”的，公司正在推进其 AI5 和 AI6 芯片开发。为奥斯汀一座研发晶圆厂下单的设备已经到位，该晶圆厂旨在将掩膜制造、逻辑、存储器、封装和测试进行整合。

据金十合约，7月29日中国上海期货交易所（SHFE）的仓库库存水平发生了变化。纸浆合约的仓库库存增加2,019吨至340,665吨，而燃料油合约的库存增加5,000吨至16,960吨。包括沥青、低硫燃料油和中硫原油在内的其他跟踪大宗商品库存，较上一交易日保持不变。

根据其 7 月 29 日提交的国民议会报告，韩国金融服务委员会（FSC）主席李忆蜡（Lee Eok-won）表示，该监管机构正在严肃看待与单一股票杠杆型 ETF 相关的市场波动加剧，并计划采取补充措施。李表示，如有必要，FSC 将进一步采取监管行动，以应对市场风险。

据花旗称，在最近的市场调整中，截至今天 7 月 29 日，韩国散户投资者通过杠杆 ETF 投资遭受约 56.3 万亿韩元的损失。该银行表示，基于韩国资产的杠杆 ETF 市值在 7 月 22 日达到 76.37 万亿韩元的峰值，随后下滑至 27.64 万亿韩元。

特朗普的投资顾问在他重返白宫的第一年内执行了 21,000 多笔证券交易。根据美国政府伦理办公室（Office of Government Ethics）发布的一份个人财务披露文件，相关账户规模至少扩大至 8.58 亿美元，持仓覆盖大约 1,600 家公司，相关报道来自 ABC News。特朗普将盈利归因于整体市场上涨，并表示当股票上涨时，每个人都会受益。这一交易量远超他 2017 年披露中列出的 86 笔交易，并且与前总统乔·拜登在其整个任期内进行的 13 笔交易形成对比。白宫坚持称，专业经理人会按照行业惯例对这些账户进行管理。 特朗普顾问在发布 AI 行动计划当天买入科技股 持仓包括国防和科技公司的股份，例如 Palantir（PLTR）、洛克希德·马丁（Lockheed Martin，LMT）、波音（Boeing，BA）、雷神技术（Raytheon，RTX）、英特尔（Intel，INTC）以及英伟达（Nvidia，NVDA）。这些公司要么维持政府合同，要么与政府的优先事项相一致。顾问在 2025 年 7 月白宫发布其 AI 行动计划当天，每人在 Amazon（AMZN）、Appl