全球传统金融市场与宏观经济

据 Bitcoin News 报道，Hut 8 第三季度净利润为 1.895 亿美元，其中 4.138 亿美元来自未实现的比特币收益。该公司出售了约 3,100 BTC，筹集 2.5 亿美元用于股票回购，并减少了 330 万股流通股。董事会批准了额外 10 亿美元的回购额度。第三季度营收降至 7,110 万美元。

摩根大通的 James Sullivan 于 11 月 4 日接受 CNBC 采访时表示，11 月 3 日美国中期选举后，人工智能相关股票走势出现分化：超大规模云服务商受益于借款成本下降，而规模较小的云公司则因融资受限而面临大幅上升的资本成本。 随着民主党预计将取得更多席位，全国新建数据中心项目的监管规定可能收紧，新供应稀缺将提高现有容量的价值。德克萨斯州宣布暂停批准新的数据中心项目，野村证券警告称，计划于 2028 年完工的项目面临更大的监管不确定性，可能给人工智能投资带来挑战。

参议院多数党领袖、民主党领袖查克·舒默表示，他将努力推动出台禁止民选官员买卖股票的立法。

加密货币评论员 James Seyffart 预测，未来 2-3 年内，交易所交易基金将在管理资产规模上超过共同基金。这一预测反映出投资者越来越青睐 ETF，因为与传统共同基金相比，ETF 交易灵活、成本效益更高。这一转变标志着投资格局发生重大变化，可能影响市场策略和投资者行为。 ETF 自夏季以来增长加速 James Seyffart 表示，ETF 市场的增长势头不断加快，尤其是自夏季以来。增长趋势表明，相比传统共同基金，越来越多的投资者因 ETF 的灵活性和成本效益而转向 ETF。这一趋势表明资产管理格局正在发生变化，对散户和机构投资者都具有重大影响。 ETF 费用更低，支持日内灵活交易 交易所交易基金允许投资者购买代表一篮子资产的份额，与共同基金类似，但交易灵活性更高。ETF 通常费用更低，并且可以在全天进行交易；共同基金则在当天交易结束时进行交易。这种监管环境和市场关注度使 ETF 在当前投资格局中占据有利位置。 投资者偏好转向流动性更强的投资工具 投资者转向 ETF，反映出他们对流动性更强的投资工具的偏好正在改变。目前 ETF 的增长趋势正在迅速加快，凸显金融市场资产管理格局

据彭博社报道，管理着 170 亿美元资产的多策略对冲基金 Walleye Capital 于 11 月 6 日通知投资者，计划缩减其股票多空业务并返还部分资本。该公司表示，已重新评估其最优基金规模，并决定主动向投资者返还资本。这一公告发布于美国市场交易时段，当时市场正经历大幅抛售。 市场报道还指出，由 Glenn Dubin 创立、总部位于纽约且管理着 230 亿美元资产的量化多策略对冲基金 Engineers Gate，正在关闭其股票相关团队。

HIWIN（股票代码 2049）公布 10 月合并营收为 NT$28.5 亿，月增 4.8%、年增 35.6%，创单月历史新高。营收激增得益于半导体、AI、电子设备、大型基础设施和智能自动化制造等领域的强劲需求。前 10 个月，HIWIN 合并营收达到 NT$248.47 亿，年增 25.1%，超过 2025 年全年 NT$242.6 亿的营收，创公司历年同期第三高。 HIWIN 各类产品交货周期均延长 受需求强劲带动，HIWIN 各类产品的交货周期均有所延长。目前，精密级滚珠螺杆的交货周期约为 6.5 个月，需求旺盛的线性滑轨需要 5 至 6 个月，标准线性滑轨则需要 4 至 5 个月。包括晶圆搬运机器人、移载平台和半导体设备零组件在内的半导体相关产品，订单能见度已达 2027 年年中。公司生产线正全天加班运转，以满足需求。 HIWIN 董事长确认向美国客户出货人形机器人零组件 HIWIN 董事长卓文恒在日本国际机床展期间确认，公司与一家美国大型人形机器人制造商的合作已迈入新的里程碑。专为人形机器人下肢设计的小型滚珠螺杆和线性滑轨已开始分批出货，标志着台湾供应链进入人形机器人量产阶段

据《经济日报》报道，Hiwin Technologies（2049）10 月合并营收为新台币 28.5 亿。

NYSE 和 DTCC 的高管最近参加了 Money2020 的一场小组讨论，重点探讨如何将数字资产作为业务加以有效管理。由 @gluk64 主持的讨论强调，传统金融机构更好地理解区块链技术并将其整合到自身运营中的重要性。 NYSE 和 DTCC 参与这场讨论，表明传统金融体系对数字资产的认可度正在提高，这可能为融合数字资产与传统金融的新业务框架奠定基础。

Greg Coffey 旗下 Kirkoswald Asset Management 的旗舰对冲基金 10 月下跌约 6.4%，创下有记录以来最差单月表现。该基金的亏损主要源于其在巴西市场的持仓，此前巴西总统 Luiz Inácio Lula da Silva 再度当选。

据彭博社报道，前纽约联储主席比尔·达德利发表专栏，探讨人工智能热潮是否会对金融稳定构成重大风险。达德利预计，用于建设人工智能基础设施的投资可能超过 10 万亿美元，资金将来自企业现金流、股权发行和债务发行。 市场担忧集中在可能出现的过度投资，以及人工智能行业能否创造足够的收入来支撑当前的支出水平。人工智能算力和服务提供商的市场集中度较高，也引发了担忧。虽然由于警惕性提高、融资结构更加稳健，短期内发生金融危机的风险被认为较低，但达德利警告称，人工智能热潮的某些特征——包括复杂且不透明的融资条款——仍令人担忧。

据 Walter Bloomberg 11 月 5 日报道，美国中期选举后，美联储 12 月加息的概率降至 67%，此前超过 80%。利率维持不变的概率升至 33%，为 9 月中旬以来的最高水平。预测市场上的概率在中期选举结果公布后随即发生变化，尽管加息概率有所下降，但加息仍被视为比维持利率不变更有可能的情形。 中期选举结果公布后，预测市场立即反映了这一重新调整。33% 的维持利率不变概率代表了自 9 月中旬以来市场对利率维持不变的最强预期，不过 67% 的加息概率仍是主流情形。市场参与者的交易活动可能会继续改变这些数字。 常见问题 目前美联储 12 月加息的概率是多少？ 预测市场显示，美联储 12 月加息的概率为 67%，低于美国中期选举前的 80% 以上。 为什么美联储加息概率在中期选举后发生变化？ 概率变化出现在美国中期选举结果于 11 月 5 日公布之后，利率维持不变的概率升至 33%——为 9 月中旬以来的最高水平。

在美国股市新闻中，利率通过家庭支出、银行借贷、企业投资和公司盈利将经济与股市联系起来。利率变化会影响每月贷款还款额、融资成本以及债券带来的收入，而这些变化会影响经济增长、公司利润，以及投资者愿意为股票支付的价格。美联储在 9 月加息后，于 10 月将政策利率维持在 3.75%–4.00% 的区间，通胀、能源价格和盈利增长则影响着利率和股票的前景。利率上升可能通过增加借贷成本、抑制消费者需求以及降低投资者对未来盈利的估值，给股市带来压力。今日股市新闻显示，即使美联储利率仍处于高位，强劲的公司盈利也能支撑股价。 利率如何影响经济 消费者支出是利率与经济活动之间最明显的联系之一。利率上升会增加抵押贷款、汽车贷款和信用卡的每月还款额，使家庭可用于其他消费的钱减少。需求走弱可能会导致与住房、汽车、家电及其他消费者常通过融资购买的商品相关的企业销售额下降。 利率也会影响银行放贷的意愿以及企业投资的规模。较高的资金成本可能促使出借人收紧信贷标准或提高贷款利率；而当项目融资成本上升时，企业可能会缩减招聘、设备采购、研究和扩张计划。较低的利率可以缓解这些压力，但实际效果取决于家庭和企业是否愿意并有能力借

根据 Citi 的第三季度申报文件，该行将其特斯拉普通股持仓增加了 10.1%，达到 869 万股，按季度末估值约为 30.9 亿美元。文件还显示，Citi 在此期间增持了 Lucid 和 Rivian，同时减持了 XPeng 和 General Motors。

康菲石油预计，其美国本土48州陆上产量将在第四季度环比增长。

周四，Solana Labs 的 Leap 推出了移动应用测试版，支持在同一平台交易股票代币、ETF、金属、货币和加密货币。目前，用户可通过 Apple 的 TestFlight 在 iPhone 上抢先体验，Android 版即将推出。该应用会精选可能影响市场走势的新闻，并将其固定显示在价格图表上，还会追踪每笔交易和每个持仓的盈亏情况。 Leap 上线时不收取任何手续费，网络费和路由费另行收取。公司计划将未来收取的费用用于回购并销毁 SOL 代币，以及资助推荐计划：Founders Club 会员可获得受邀用户手续费的 30%，以及其推荐用户手续费的 5%。

据 BlockBeats 报道，东方港湾海外基金经理但斌在 11 月 6 日（周四）市场暴跌前，减持了 10% 的存储类持仓和 3% 的英特尔持仓。该基金还将双重高价卖出硬件资产所得资金转投应用类资产，并增加了对 META、SpaceX 和亚马逊的敞口。英特尔持仓约占 10%，维持不变。

里士满联邦储备银行行长托马斯·巴尔金今天（11月5日）呼吁采取渐进式货币政策，并指出通胀仍然顽固。目前总体通胀率为 3.6%，核心通胀率为 3.1%，而美联储的目标为 2%。巴尔金指出，鉴于全球不确定性持续存在，强劲的需求、接近历史低位的失业率以及高企的通胀意味着政策调整应保持审慎。