全球传统金融市场与宏观经济

据彭博社报道，SK Hynix 正在评估其重庆半导体工厂的方案，包括引入投资者以加快业务增长，潜在估值约为 30 亿美元。消息人士周五（8 月 7 日）表示，该公司正与潜在顾问、中国基金或业内参与者进行早期讨论，并可能保留该资产的少数股权。SK Hynix 拒绝置评。这家韩国存储芯片制造商在中国运营超过 20 年后，其最大的 NAND 封装和测试基地位于重庆。

据 BlockBeats 报道，8 月 8 日，Berkshire Hathaway 在第二季度净买入约 200 亿美元股票，结束了连续 14 个季度净卖出的局面，标志着资本配置发生重大转变。现金储备从第一季度的 3974 亿美元降至 3655.1 亿美元，反映出该公司投资活动增加。买入包括向 Alphabet 私募配售 100 亿美元，以支持 AI 数据中心投资；斥资 68 亿美元收购住宅建筑商 Taylor Morrison；以及回购 45 亿美元股票。Alphabet 已正式进入 Berkshire 前五大持仓，与 American Express、Apple、Bank of America 和 Coca-Cola 并列，这些持仓合计约占权益组合的 66%。

周五（8 月 7 日），SaaS 股票在财报季表现分化。由于业绩超出预期，Atlassian 飙升 35.31%，Twilio 跳涨 24.89%，Five9 上涨 19.81%，而 HubSpot 仅上涨 3.96%，表现落后。Atlassian 报告第四季度营收为 17.7 亿美元，高于分析师预计的 16.6 亿美元，云业务营收增长 31%。Twilio 公布第二季度营收为 15 亿美元，高于预期的 14.3 亿美元，并创下 3.53 亿美元的自由现金流纪录。Five9 超出预期，AI 营收飙升 78%。然而，HubSpot 下调了第三季度指引，表现令人失望，并称销售周期延长、客户预算收紧。

据 BlockBeats，美国副总统万斯于 8 月 8 日表示，与伊朗的谈判在过去几天取得了进展。万斯指出，谈判重点是最大限度提高霍尔木兹海峡的石油和天然气产量，并寻求伊朗承诺不向船只开火。

本周，人工智能股票和美国主要指数大幅上涨。随着投资者消化企业财报以及意外疲软的7月就业报告，道琼斯工业平均指数和标普500指数均触及历史新高。道指周三收于历史新高，本周上涨3%；标普500指数上涨3.6%，纳斯达克综合指数上涨5.2%，连续第二周上涨。标普500指数周五收于历史新高。周五公布的就业报告显示，7月非农就业人数较预期少增2.3万人，缓解了市场对美联储将在9月会议上加息的担忧，并推动美国国债收益率下行，此后涨势进一步加速。据CME FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储9月维持利率不变的概率为55%，高于周四的45%。此次反弹发生在Situational Awareness上周暴雷之后。该基金由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立，并采用高杠杆运作；其暴雷引发了AI基础设施股票的无差别强制抛售。 对冲基金强制平仓消除市场悬置因素后，半导体股票反弹 半导体和数据中心股票本周上演了令人印象深刻的复苏，此前它们在7月大部分时间里都承受着沉重压力。iShares Semiconductor ETF（SOXX）本周上涨7.6%，涨幅超过道指3%涨幅

据 Annex Wealth Management 首席经济学家 Brian Jacobsen 及其他华尔街分析师称，美国 7 月非农就业人数意外减少 23,000 人，6 月的增幅也从 57,000 人大幅下修至 20,000 人，但失业率从 4.2% 降至 4.1%。在美联储决定将利率维持在 3.50%–3.75% 后，期货市场预计 9 月加息的概率从 55% 降至 40%。 分析师表示，疲软的就业数据为美联储在 9 月维持利率不变提供了空间。Brian Jacobsen 警告称，加息通常会首先且最严重地冲击制造业，而在当前时点收紧政策可能会扼杀工厂就业正在出现的复苏。他表示，对于主要由关税和能源成本，而非货币政策过度宽松所推动的通胀，加息可能无法有效应对，美联储或许会优先考虑缩减资产负债表。Ameriprise Financial 首席市场策略师 Anthony Saglimbene 对此表示认同，并称尽管单个月份的数据无法形成趋势，但较疲软的就业报告使美联储能够重新将重点放在充分就业目标和控制通胀上。

根据美国劳工统计局的数据，非农就业人数于 8 月 7 日意外减少 2.3 万人，显示劳动力市场正在降温。这一意外下降缓解了投资者对美联储可能加息的担忧，市场认为美联储在 9 月暂停加息的可能性有所上升。标普 500 指数上涨 0.36%，纳斯达克综合指数上涨 0.80%，费城半导体指数飙升 2.32%。美国 10 年期国债收益率下降 6 个基点至 4.62%，美元指数则跌至 99.49。

据彭博社报道，由于俄罗斯和乌克兰军队在该地区的袭击不断升级，土耳其海岸警卫队正在限制商船驶入黑海。该机构已通知驶往俄罗斯新罗西斯克的船只，该港口是重要的石油和粮食出口枢纽，船只通过达达尼尔海峡的通行许可将不会获批，或需要额外的审查时间。类似限制同样适用于驶往乌克兰的船只。官方未提供任何解释。

T. Rowe Price 是一家管理着 1.9 万亿美元资产的资产管理公司，于 7 月中旬推出 T. Rowe Price 加密货币 ETF（代码：TKNZ），标志着业内首只主动管理型多代币现货加密货币 ETF。该基金将 1.26% 的资产配置于 Dogecoin，同时持有 Bitcoin 和 Ether，其中两者合计约占持仓的 60%。全球最为保守的资产管理公司之一将一种成熟的迷因币纳入投资组合，体现了由去年最终确定的 SEC 通用上市标准所推动的纪律性主动管理策略。首席投资组合经理 Blue Macellari 表示，该策略优先考虑投资价值，而非文化观感，并采用涵盖区块链技术、生态系统采用率和市场动能的三层分析。总部位于巴尔的摩的公司在 2026 年第二季度财报电话会议期间确认了此次推出，董事长兼 CEO Rob Sharps 称，这是该公司 ETF 产品线中的首只非投资公司基金；该产品线目前已扩展至 34 只基金，管理资产达 300 亿美元。 T. Rowe Price 推出 TKNZ，成为首只主动管理型多代币加密货币 ETF TKNZ 是首只上市的主动管理型多代币现货加密货币

富国银行首席经济学家 Tom Porcelli 预计，美联储将在整个 2026 年将基准利率维持在 3.50% 至 3.75% 不变。这一预测与华尔街日益转向鹰派的立场相悖，目前已有数家大型银行预测美联储将加息。他的观点与市场定价存在分歧：Polymarket 显示，2026 年加息的概率为 55%；CME FedWatch 数据显示，截至 12 月加息的概率为 77.1%。Porcelli 认为，当前通胀源于关税和能源供应冲击，而加息无法解决这些问题；核心 CPI 通胀率接近 2.5%，按三个月年化计算约为 2.2%。 市场定价显示加息预期上升 美联储今年一直将基准利率维持在 3.50% 至 3.75%。Polymarket 对 2026 年加息的预测概率接近 55%，低于 7 月下旬约 78% 的峰值。CME FedWatch 数据显示，在 9 月 16 日会议上，维持利率不变的概率以 55.6% 领先；加息概率在 10 月升至 59.2%，到 12 月升至 77.1%。 大型银行预测政策收紧 美国银行预计美联储将加息三次，累计加息 75 个基点。太平洋投资管理公司曾警告称，降息最

据富国银行首席经济学家 Tom Porcelli 在 CNBC 的采访中表示，他不认同市场对美联储将在 2026 年加息的预期，并预计美联储全年维持利率不变。Porcelli 认为，当前通胀源于关税和能源价格，两者都是美联储无法通过加息应对的供应冲击。他指出，核心消费者价格指数（CPI）通胀率接近 2.5%，接近美联储 2% 的目标，而加息将损害经济增长，却无法抑制这些价格。然而，Polymarket 的市场定价显示，2026 年加息的概率为 55%；CME FedWatch 数据显示，10 月加息的概率为 59.2%，到 12 月则为 77.1%。美联储今年一直将基准利率维持在 3.50%-3.75%。

据 CoinDesk 报道，T. Rowe Price 新推出的 Active Crypto ETF（TKNZ）将 Dogecoin（DOGE）纳入其组合。该基金数字资产负责人 Blue Macellari 表示，纳入成熟的迷因币体现的是投资价值，而非追逐潮流；主动管理要求根据每种代币自身的基本面进行评估，而不是直接排除某类资产。 该 ETF 约 60% 的资金配置于 Bitcoin 和 Ethereum，BNB 为第三大持仓。Dogecoin 是唯一的迷因币持仓，占基金资产的 1.26%。

据 Citrini 分析师 Jukan 称，DeepMind 联合创始人 Demis Hassabis 原计划与联合创始人 David Silver 一同离开 Google，但由于担心他的离职会引发股价下跌，Google 管理层说服他以调整后的身份留任。Hassabis 已同意担任 DeepMind 主席，以监督组织顺利转型。此次调整正值包括 David Silver 和 John Jumper 在内的其他 DeepMind 研究人员离职之际，他们或创办企业，或加入 Anthropic 等竞争对手。

美国劳工统计局数据显示，8月7日（周五），日元兑美元大幅升值，此前公布的数据显示，7月非农就业人数意外减少2.3万人，而经济学家预计就业人数将增加8万人。美元兑日元下跌1.1%至157.16日元，随后跌幅收窄，但仍远低于7月创下的40年高点163.99日元。 三菱日联金融集团高级分析师Lee Hardman指出，就业数据大幅不及预期将引发广泛的美元抛售压力。日本财务大臣重申，如有需要，东京和华盛顿将“毫不犹豫”地干预外汇市场，这与双方上周五罕见地协同买入日元的行动相呼应。交易员仍在密切关注官方是否可能再次干预。

8月7日，贵州轮胎宣布，其通过海外子公司收到美国海关与边境保护局退还的1,198万美元关税及利息。7月，包括华海药业、鸿利科技、凯因健康和东箭科技在内的中国上市公司发布了类似公告，宣布收到关税退还款。格力博和美新科技此前已通过投资者互动平台确认获得部分退款。

据路透社报道，由特朗普家族的 WLFI 金融持仓支持的 AI Financial Corp 已将其加拿大子公司 ALT5 Sigma Canada 出售给总部位于纽约的 Prime Delta。该交易包括 1200 万美元的有担保本票，其中 100 万美元将于下周到期支付，余款分期支付，此外还包括约 1160 万股 Prime Delta 股票。此次交易发生在金融科技公司 Perpetuals.com 于三周前终止对该子公司的收购谈判之后。

据法新社报道，五角大楼于 8 月 8 日宣布，将向澳大利亚矿业公司 Sunrise Energy Metals 提供 4 亿美元的有条件贷款，用于建设全球首个大型钪提取设施。该矿将位于新南威尔士州菲菲尔德，距离悉尼以西约 450 公里，标志着美国减少对中国稀土供应依赖的关键举措。

Under Armour（UAA-US）于8月7日公布了2027财年第一季度业绩。营收同比下降3%至11亿美元，低于LSEG统计的分析师预期11.1亿美元。这家运动服装制造商恢复盈利，净利润为54.5万美元，而去年同期亏损261万美元。不过，由于北美、亚太以及欧洲、中东地区的需求疲软，公司将全年营收指引从此前的“温和下降”下调为中个位数百分比降幅。北美营收大跌9%至6.098亿美元，抵消了国际业务5%的增长。股价在盘前交易中下跌4.84%，至6.09美元。

8 月 8 日，Apple 提高了多款 iPhone、iPad、Mac 和 Apple Watch 机型的以旧换新价格，部分设备的价格涨幅最高达 30%，平均涨幅为 6.6%。该公司还扩大了 Android 设备回收计划，新增六款智能手机，包括 Samsung Galaxy S21 Ultra 5G、Google Pixel 9 Pro XL、Google Pixel 9 Pro、Google Pixel 9、OnePlus 13 和 OnePlus 13R。以旧换新价值因设备状况、颜色和存储容量而异。

据韩国媒体报道，SK Hynix 计划推出约 710 亿美元的股东回报计划，其中包括 284 亿美元的股票回购。此次回购约占公司已发行股份的 2%，与其发行美国存托凭证造成的稀释程度相当。