全球传统金融市场与宏观经济

据交易所数据，10月12日上午，上海黄金交易所黄金 T+D 上涨 1.28%，至每克 909.45 元人民币；白银 T+D 上涨 1.91%，至每千克 14,859 元人民币。

WTI 原油 10 月 12 日盘中下跌 2.00%，报每桶 89.14 美元。布伦特原油下跌 1.9%，报每桶 100.72 美元。

据桥水基金创始人瑞·达利欧在 10 月 11 日接受 CNBC 采访时表示，美国 10 年期国债收益率飙升至 5.36%，为 2002 年以来最高水平；与此同时，强劲的企业盈利持续支撑股市，尽管上行空间正在收窄。 标普 500 指数今年已上涨超过 13%，受到人工智能投资热潮和强劲盈利的提振。然而，达利欧指出，随着债券收益率上升，其相对投资吸引力也在增强，这可能削弱股市承受更高借贷成本的能力。他表示，当前市场处于一个盈利增长足以抵消利率上升的周期阶段，但警告称，缓冲空间不断缩小将预示着周期已进入后期。国债收益率上升反映出持续的通胀、政府大规模借款，以及市场预期美联储将在更长时间内维持较高利率。

10 月 12 日，中国商品期货开盘普遍上涨，其中 20 个橡胶期货品种涨幅超过 4%。橡胶和焦煤涨幅超过 3%，甲醇和焦炭涨幅接近 3%。跌幅方面，碳酸锂、苯乙烯、生猪和沥青跌幅超过 2%，SC 原油、玻璃和鸡蛋跌幅超过 1%。

根据证券申报文件，包括Disco、Tokyo Electron和Advantest在内的8家日本主要半导体材料和零部件制造商在截至2026年3月的财年中，平均年薪为1075万日元，较2021年上涨25%，这得益于AI投资增长推动半导体设备需求激增。日本上市公司整体的平均年薪约为600万日元。 Disco的涨幅最为显著，平均薪酬达到1879万日元，五年间上涨95%。

据格隆汇报道，周日（10 月 12 日），Codelco 旗下的 El Teniente 铜矿发生雪崩，造成两名工人死亡。事发时，两名死者均为正在露天采矿区域进行检查的分包商工人。另有一名工人获救并被送往医疗机构。由于天气恶劣，露天采矿区域当时已暂停作业。警方和检察官已赶到现场调查事故经过。

Zhenxin 合约研究指出，10 月 12 日周末期间，胡塞武装首次袭击了沙特阿美的能源设施，并宣布沙特所有机场均被划定为战区。利雅得和达曼的机场遭到袭击，标志着军事行动升级。与此同时，特朗普宣布俄罗斯与乌克兰之间实施单方面能源停火，乌克兰总统泽连斯基确认支持，并表示已下令部队遵守停火协议。然而，俄罗斯尚未确认该协议。当晚，哈尔科夫一座发电厂遭到俄军袭击，使停火状态仍存在不确定性。地缘政治不确定性加剧，抑制了市场风险偏好并收紧了流动性，给贵金属价格带来压力。

据 CFETS-NEX，截至10月12日08:45，中国银行间资金情绪指数升至47点，较昨日14:30收盘上涨2点。大型银行、中型银行和非银行机构报告的情绪指数分别为44点、47点和49点，均上涨2点。该指数范围为0至100，50代表均衡；高于50则表明资金紧张。

Strategy（NASDAQ: MSTR）董事长迈克尔·塞勒于 10 月 11 日（美国当地时间）在 X 上发布了一条动态，市场将其解读为即将追加购买比特币的信号。塞勒分享了一张图表，用橙色圆圈标记了其公司购买比特币的历史，并配文：“橙色永远还有空间。”市场观察人士认为，这不仅仅是一条随意发布的动态，因为塞勒已形成一种模式：在 9 月和 10 月初的周末发布类似暗示，随后在周一宣布实际购买比特币。Strategy 是全球持有比特币数量最多的企业，截至 10 月 4 日持有 848,000 BTC。 塞勒形成社交媒体暗示先于购买公告的模式 塞勒曾在 9 月和 10 月初的周末发布类似的暗示性消息。每次，Strategy 都会在接下来的周一通过官方文件披露实际购买的比特币。如今，市场参与者将塞勒周末的社交媒体活动视为该公司买入活动的提前指标。 截至 10 月 4 日，Strategy 持有 848,000 枚比特币 截至 10 月 4 日，Strategy 持有的比特币总量为 848,000 BTC。这些持仓的估计价值约为 704.8 亿美元。该公司的累计购买成本约为 639.7 亿美元

KOSPI 在 10 月 12 日早盘下跌 1%，在韩国文字节三天假期结束后，截至上午 9:25 报 6,559.85。该指数低开 0.72%，报 6,578.17，自 6 日以来连续第四个交易日下跌。外国投资者净卖出 191.9 亿韩元，主导了抛售；机构投资者和散户投资者则分别买入 91.5 亿韩元和 75.9 亿韩元。此次下跌发生在韩国休市期间美国市场表现不一之后：美国股市于 8 日下跌，随后在 9 日回升。 KOSPI 10 月 12 日早盘下跌 1% 至 6,559.85 据韩联社 Infomax 金融市场数据，截至 10 月 12 日上午 9:25，KOSPI 报 6,559.85，较前一交易日下跌 1%。该指数以 6,578.17 点开盘，较前一交易日下跌 0.72%。三天假期结束后，这是该指数自 6 日以来连续第四个交易日走低。 外国投资者净卖出 191.9 亿韩元，KOSPI 连续第四日下跌 外国投资者在 10 月 12 日早盘净卖出 191.9 亿韩元。机构投资者买入 91.5 亿韩元，散户投资者买入 75.9 亿韩元。外国投资者在 2 日至 8 日连续四个交易日维持

预计尽管面临汽车制造商罢工和俄罗斯业务暂停等挑战，现代WIA第三季度营业利润仍将增长1.35%，这得益于起亚的销售表现以及混合动力电动汽车（HEV）发动机产量增加。该汽车零部件制造商第三季度营业利润预计为525亿韩元，高于去年同期；营收预计小幅下降至2.1288万亿韩元。现代WIA的模块业务销售100%来自起亚。起亚连续第六年达成无罢工劳资协议，并在第三季度将全球批发销量提高7.8%，从而将现代汽车劳资罢工的影响降至最低。 起亚劳资协议保护现代WIA免受罢工影响 现代WIA的模块销售100%来自发往起亚的产品，因此现代汽车劳资罢工对其生产的影响有限。起亚连续第六年达成无罢工劳资协议，使该汽车制造商第三季度全球批发销量较去年同期增长7.8%。这一销售表现为现代WIA的模块业务提供了稳定需求，而其他汽车零部件供应商则经历了生产中断。 墨西哥和瑞山工厂扩大HEV发动机生产 墨西哥工厂开始全面生产Gamma2 HEV发动机，并向美国市场供应更多HEV发动机，从而改善盈利能力。现代WIA位于韩国的瑞山第二工厂于第四季度开始全面生产Kappa HEV发动机。墨西哥工厂的发动机产量计划从2026年的

据Yonhapinfomax报道，MicroStrategy董事长迈克尔·塞勒昨日（10月11日）在X上发文，暗示将追加购买比特币。在这篇动态中，塞勒分享了一张用橙色圆圈标记其比特币收购历史的图表，并写道：“橙色总有更多空间。”市场将这篇动态解读为买入信号，此前9月和10月初塞勒也曾发布类似动态，随后在下周一通过SEC文件宣布购买。 截至10月4日，MicroStrategy持有848,000 BTC，价值约704.8亿美元，累计投资639.7亿美元，平均购买价格为每枚75,441美元。由于哥伦布日假期，本周的详细购买信息预计将在10月13日之后通过SEC文件披露。

据Yonhap Infomax报道，现代威亚预计第三季度营业利润为525亿韩元，同比增长1.35%；销售额预计为2.1万亿韩元，同比下降1.07%，尽管现代汽车发生罢工且俄罗斯业务暂停。 起亚连续六年在无劳资纠纷的情况下达成工资协议，全球批发销量增长7.8%，为现代威亚提供了重要支持。现代威亚的模块业务收入100%来自起亚，因此免受现代汽车生产中断的影响。抵消性收益来自墨西哥HEV发动机量产爬坡，以及去年未发生追溯性工资成本。预计第四季度营业利润将恢复至560亿至650亿韩元。

据 Alternative.me，加密货币恐惧与贪婪指数今日（10 月 12 日）升至 69，高于昨日的 61，表明市场处于贪婪状态。

据摩根士丹利称，全球人工智能相关债务发行量在 9 月降至 230 亿美元，较 8 月下降超过 50%，创下自 6 月创纪录的 1130 亿美元峰值以来最大跌幅。此次大幅下滑发生在今年早些时候大规模债券发行潮之后，当时企业争相为数据中心和半导体基础设施融资。美国蓝筹科技公司在 1 月至 8 月期间发行了约 3060 亿美元的投资级债务，但 9 月人工智能相关债券发行几乎陷入停滞。

中信证券表示，港股已于 2026 年 10 月基本触底并开始复苏，盈利增长正在加速，估值也日益具备吸引力。恒生指数的动态市盈率为 10.0 倍，处于历史第 29 百分位附近；恒生科技指数的市盈率则已降至 14.6 倍，接近历史低点。 然而，逆风因素依然存在。海外利率上升以及 AI 交易动能重启，继续对港股流动性造成压力。海外无风险利率呈上升趋势，同时美国超大规模云服务商仍维持较高的资本支出。该券商建议关注股息股、AI 硬件、AI 应用、生物科技和航运板块，因为这些板块的估值正趋于稳定。

据中国外汇交易中心（CFETS）数据，10月9日，人民币汇率指数上涨0.41点，至103.61。

据沙特通讯社报道，10月12日，沙特阿拉伯能源大臣分别与科威特、卡塔尔和埃及签署了谅解备忘录，以加强能源合作。与卡塔尔签署的协议为石油、Gas 和石化领域的合作建立了框架，包括探索共同开发和运营运输及出口管道的机会。

根据市场数据，截至北京时间 10 月 12 日上午 8:30，现货铂金早盘上涨 0.65%，钯金上涨 0.61%。