全球传统金融市场与宏观经济

据《E Daily》报道，韩国KOSPI指数于8月28日下午1时21分报6,841.61点，较前一交易日收盘价下跌70.76点，跌幅为1.02%。受三星电子和SK海力士这两大半导体权重股均下跌逾2%的拖累，尽管英伟达隔夜公布了强劲业绩，该指数仍一度触及6,800点关口。美国半导体关税前景的不确定性，以及市场对美联储主席凯文·沃什于8月28日晚上11时在杰克逊霍尔发表演讲的谨慎情绪，也打压了市场气氛。散户买入5,316亿韩元股票，外国投资者和机构投资者则分别卖出1.38万亿韩元和3,001亿韩元股票。

据韩国金融投资协会称，韩国央行于 8 月 27 日将基准利率上调 0.25 个百分点至 3.0%，连续第二个月加息。融资借款和担保借款利率分别升至 9.95% 和 9.5%，进一步加重了借款买股的散户投资者的负担。 截至 8 月 26 日，融资借款和担保借款余额合计 58.86 万亿韩元。据业内估算，若此次加息幅度全面传导，年度利息支出预计将增加约 1472 亿韩元。

Salesforce CRM 股票周四上涨 22.6%，创六年来最大单日涨幅，此前该公司周三公布强劲的第二季度业绩，并宣布扩大与 Anthropic 的合作，将其命名为 ClaudeForce。分析师表示，这些业绩打消了人们对 AI 将颠覆细分企业软件市场的担忧，因为此次合作将 Anthropic 的 Claude 模型直接嵌入 Salesforce 的 Agentforce 平台和 Slack。该股在周四大涨后于盘后交易中小幅下跌，而散户情绪连续第二天保持“极度看涨”。 Salesforce CRM 股票创六年来最大单日涨幅 CRM 股票周四上涨 22.6%，创六年来最大单日涨幅，随后在盘后交易中小幅回落。Stocktwits 上对 CRM 的散户情绪连续第二天保持“极度看涨”。 分析师将 Salesforce 的业绩称为一个“改变叙事”的季度。Canaccord 表示，期待已久的有机增长重新加速，正从“理论走向数据”；Guggenheim 则表示，这些业绩在很大程度上有助于“打消人们对 SaaSpocalypse 的疑虑”。摩根士丹利和花旗认可业绩有所改善，但质疑更强劲的增长，尤其

据贸易报告称，卡塔尔已将暂停向巴基斯坦供应液化天然气的不可抗力期限延长至10月。此次延期暂停了两国之间液化天然气交付相关的合同义务。

CrowdStrike Holdings 公司（CRWD）、Okta 公司（OKTA）和 Zeta Global Holdings 公司（ZETA）的股价周四在公布强劲季度业绩后飙升至 52 周高点。截至周四收盘，CRWD 股价上涨超过 20%，OKTA 股价飙升近 29%，ZETA 股价上涨约 7%。这些涨幅是在三家公司第二季度业绩超出预期、且华尔街分析师纷纷上调目标价之后出现的。这三家网络安全和营销技术公司均受益于企业持续加大对 AI 基础设施和网络安全现代化的投资，进而推动了市场对其平台的需求。 CrowdStrike 发布创纪录的第二季度营收，吸引分析师上调目标价 周四，在该公司第二季度业绩超出预期后，多名分析师上调目标价，推动 CRWD 股价升至 229.08 美元的 52 周高点。CrowdStrike 公布季度营收为 14.7 亿美元，同比增长 26%，高于华尔街预期。年度经常性收入（ARR）增长 25% 至 58.4 亿美元；在 AI 驱动的网络安全需求强劲增长的推动下，新签年度经常性收入创下 3.33 亿美元的纪录。 该公司上调了 FY27 指引，Falcon Fle

据分析师及 Stocktwits 数据，Salesforce（CRM）股价周四上涨 22.6%，创六年来最大单日涨幅。此前，该公司于周三发布强劲的第二季度财报，并扩大了与 Anthropic 的合作关系。Canaccord 分析师称，该季度业绩“改变了市场叙事”，并指出有机增长重新加速；Guggenheim 则表示，这些业绩在很大程度上有助于“消除 SaaSpocalypse”——即人们对人工智能将颠覆企业软件的担忧。Salesforce 与 Anthropic 扩大的 ClaudeForce 合作，将 Claude 的人工智能模型直接引入 Salesforce 工作流程，使智能代理能够基于实时客户数据进行推理并执行任务，而无需离开 Claude 界面。CRM 在 Stocktwits 上的散户情绪连续第二天保持极度看涨。

穆迪表示，该评级机构确认台湾积体电路制造股份有限公司（TSMC）的评级为 Aa3，并将其评级展望由“稳定”上调为“正面”。

据韩国交易所数据，8月韩国股市的非半导体板块表现强劲，而三星电子和SK海力士股价下跌。8月3日至27日期间，建筑板块上涨30.32%，机械板块上涨17.56%，金属板块上涨16.45%，原因是投资者将资金从集中持有半导体股票转向其他板块。外国投资者净卖出三星电子和SK海力士合计4.81万亿韩元，并将资金转投建筑、能源和科技服务板块，反映出市场正从集中持有大盘股转向更加多元化的中小盘股。 建筑板块8月领涨，上涨30.32% 据韩国交易所数据，建筑板块指数在8月KOSPI各板块指数中涨幅最高，上涨30.32%。同期，锦湖建设上涨77.06%，Jai S&D上涨72.50%，GS E&C上涨53.94%，大宇建设上涨49.84%，Hanmi Global上涨42.23%。8月KOSPI综合指数上涨3.73%。三星电子股价从262,500韩元降至260,000韩元，下跌0.95%；SK海力士股价从1,718,000韩元降至1,706,000韩元，在8月3日至27日期间下跌0.70%。 机械和设备板块紧随其后，上涨17.56%；金属板块上涨16.45%，化学品板块上涨13.40%，一般服务板块上

据韩国交易所数据，截至 8 月 27 日，KOSPI 指数 8 月累计上涨 3.73%，而半导体龙头三星电子和 SK 海力士同期分别下跌 0.95% 和 0.70%。 除半导体外，其他板块均实现两位数涨幅。其中，建筑指数以 30.32% 的涨幅领涨，其次是机械设备板块，涨幅为 17.56%；金属板块上涨 16.45%，化学板块上涨 13.40%。中小盘股表现优于大盘股：KOSPI 200 中盘指数上涨 15.33%，而 KOSPI 200 大盘股指数上涨 2.86%。

据灰度称，8 月 28 日，比特币与 Nasdaq-100 指数的 90 天相关性已从超过 60% 降至约 33%，而其与黄金的相关性则从年初接近于零升至超过 50%。灰度研究主管 Zach Pandl 将这一转变归因于投资者重新关注比特币的稀缺性、货币独立性和价值储存属性，以及对美国财政状况恶化和长期美国国债收益率上升的担忧。Pandl 指出，美国联邦债务最近已超过 40 万亿美元，这使得能够对冲货币和财政基本面风险的资产日益受到青睐。

国际货币基金组织（IMF）在 8 月 27 日发布的一篇研究论文中指出，各国央行不应忽视由供给冲击引发的通胀。IMF 警告称，尽管发达经济体传统上淡化供给中断的影响，但此类冲击已变得日益严重且频繁。当冲击规模较大且持续时间较长时，货币政策可能需要采取更强有力的措施，以防止通胀预期失去锚定。IMF 警告称，在通胀高企期间忽视供给冲击，可能导致企业更加激进地上调价格，并促使工人要求更高的工资，从而破坏通胀预期的稳定。此外，该组织强调，主要经济体日益加剧的财政脆弱性可能限制各国央行收紧货币政策、实现通胀目标的能力。

据 Coinglass 数据，加密货币恐惧与贪婪指数今日（8 月 28 日）达到 72，较昨日上升 2 点。7 日均值为 70，而 30 日均值为 41。

美元兑韩元汇率于8月28日跌至一年低点，首尔时间上午10:39达到1,375.50韩元，原因是出口商结汇卖出美元的交易量进入市场。截至上午11:19，汇率报1,378.20韩元，较上一首尔交易时段收盘价下跌2.70韩元，较纽约收盘价低3.30韩元。此次下跌发生在韩国银行将经常账户盈余预测修订为今年4,500亿美元、明年4,300亿美元之后，较此前估计上调超过2,000亿美元，表明韩国经济出口持续强劲。 8月28日的1,375.50韩元低点，按首尔交易时段计算，是自前一年7月以来的最低水平。一家当地银行的外汇交易商表示，月末交易量仍处于中等水平，但出口商结汇卖出美元的资金流占据主导，同时全球美元并未呈现明显的走强趋势。在经历单个交易时段的净买入后，外国投资者重新在国内股票市场净卖出，截至上午中段净卖出额接近1万亿韩元。 韩国银行将经常账户盈余预测上调至4,500亿美元 韩国银行于前一天宣布上调经常账户盈余预测，将今年的估计值设为4,500亿美元，明年设为4,300亿美元。此次修订较此前预测增加超过2,000亿美元。该调整反映出出口表现和贸易余额预期有所增强。 美联储主席凯文·沃什计划在杰

周四，Affirm Holdings Inc.（AFRM）公布财年第四季度稀释后每股收益为4.62美元，营收为11.7亿美元，分别超过分析师预期的0.35美元和11.1亿美元。业绩公布后，该公司股价在盘后交易中一度飙升9%，随后涨幅收窄至7.5%。 这家先买后付公司预计，2027财年第一季度营收将在11.9亿至12.2亿美元之间，高于分析师11.6亿美元的共识预期。商品交易总额同比增长36%，达到141亿美元；活跃消费者数量增长21%，达到2780万。

据 ChainCatcher 报道，美国证券交易委员会已批准由 Ripple 支持的 XRP 财库公司 Evernorth 与 Armada Acquisition Corp. II 的合并申报。Armada 股东将于 9 月 30 日就此进行投票；若获批准，合并后的实体将以 XRPN 为股票代码在纳斯达克上市，预计交易将于 9 月底或 10 月完成。 总部位于旧金山的 Evernorth 旨在将 XRP 纳入上市公司的资产负债表，并投资于 XRP 基础设施。该公司由前 Ripple 高管、现任首席执行官 Asheesh Birla 创立并领导，获得了 Ripple、SBI Group、Arrington Capital、Pantera Capital 等机构的支持。截至发稿，XRP 交易价格约为 1.41 美元，本周上涨超过 27%。

据《巴伦周刊》报道，BCA Research 地缘政治策略师 Matt Gertken 本周表示，俄乌战争正进入新的升级阶段，可能在今年秋季成为金融市场波动的主要来源。乌克兰扩大了对俄罗斯境内更深处目标的袭击，击中了一座大型炼油厂和一个电子商务仓库；俄罗斯则加大了对乌克兰港口和欧洲关键基础设施的无人机袭击。Gertken 警告称，俄罗斯可能会采取不至于与北约全面开战的有限军事行动，从而引发市场对美国承诺和西方团结的疑虑。他建议投资者关注这些紧张局势将如何影响债券、黄金和全球股票，并建议战术性做多黄金，同时相对于欧洲资产超配美国股票。

据多位贸易消息人士称，QatarEnergy 本周通过招标售出至少 700 万桶不同等级的卡塔尔原油，装运时间为 10 月。按离岸价（FOB）计算，这批货物的定价较迪拜原油每桶溢价约 6-7 美元，并将通过船对船划转在霍尔木兹海峡外装载。 印度炼油商 Reliance Industries 另行购买了合计 300 万桶卡塔尔陆上、海上和 Shaheen 原油，按离岸价（FOB）计算较迪拜原油每桶贴水 15 美元，装载将在霍尔木兹海峡内进行。

据 Yonhap Infomax 报道，受韩国出口商对冲资金流入推动，美元兑韩元汇率于 8 月 28 日上午触及一年来最低水平 1,375.50。截至当地时间上午 11:19，该汇率报 1,378.20，较前一交易日收盘价下跌 2.70 韩元。韩国银行还将 2026 年和 2027 年的经常账户盈余预测分别上调至 450 亿美元和 430 亿美元，均较此前预期高出 200 亿美元，进一步对韩元构成下行压力。

据 BlockBeats 报道，英伟达股价昨日（8 月 28 日）飙升 8.7%，推动其单日市值增加约 4420 亿美元，创个股历史上第二大单日涨幅。该公司总市值达到约 5.5 万亿美元，继续保持全球最具价值上市公司的地位。 这一涨幅仅次于微软本月早些时候创下的 4500 亿美元单日纪录，并超过大多数标普 500 指数成分股的总市值。

据 Benzinga 报道，英伟达（NVDA）预计第三季度营收将达到 1,080 亿美元，较四年前增长约 1,730%。该公司第二季度营收为 962.2 亿美元，高于分析师预期的 921.1 亿美元。若第三季度指引保持不变，这家半导体制造商将实现 The Kobeissi Letter 所称的“现代企业史上在这一规模下最快的增长速度”，远超包括 Meta（四年增长 131%）、苹果（36%）和微软（81%）在内的科技同行。