人工智能产业发展与政策动态

随着人工智能基础设施建设推高美国经济各领域的成本，美联储面临日益加剧的通胀压力。根据高盛研究部的估算，今年美国与人工智能相关的资本支出预计将达到5810亿美元，全球总额最高可达1万亿美元。数据中心和人工智能基础设施的大规模支出导致电力等行业出现供应链限制和价格上涨，使货币政策决策更加复杂。截至今年6月的两年间，家庭电价上涨了10.1%，超过同期6.3%的整体通胀率。美联储主席凯文·沃什上个月任命了一个特别工作组，其中包括斯坦福大学教授查尔斯·琼斯和风险投资家马克·安德森，以评估人工智能的经济影响；与此同时，官员们正在争论，技术驱动的生产率增益是否会在通胀压力加剧之前实现。 今年美国人工智能支出达到5810亿美元 高盛研究部最近估算，今年美国用于人工智能建设的资本支出预计将达到5810亿美元，全球总额最高可达1万亿美元。仅美国的支出就相当于国内生产总值的1.8%，该机构估计这一比例到2028年将升至2.8%。科技行业在数据中心和人工智能基础设施上的数万亿美元支出狂潮已经扰乱了供应链。事实证明，企业的采用速度比一些支持者承诺的更慢。 人口普查局报告称17%至20%的美国企业使用人工智能 人

据 CNBC 报道，对 AI 基础设施的大规模资本支出正在造成短期通胀压力，使美联储的政策决策更加复杂。高盛估计，美国今年的 AI 支出预计将达到 5810 亿美元，占国内生产总值的 1.8%；全球支出可能达到 1 万亿美元。 支出激增正推动关键行业的价格上涨。截至今年 6 月的两年间，家庭电价上涨了 10.1%，高于 6.3% 的总体通胀率。自 2024 年 6 月以来，计算机软件和配件的成本上涨了 22.9%；摩根大通估计，DRAM 价格到今年年底可能较 2024 年飙升 400%。7 月，包括明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利在内的一些美联储官员反对维持利率不变，并指出了 AI 驱动的价格压力；美联储主席凯文·沃什承认，成本和通胀因素使美联储难以预测 AI 带来的生产率增长。

据 Odaily 报道，B.AI 的 Android 应用已正式上线，将该平台的核心功能带到移动端，并提升了稳定性。此次更新引入了服务可用性检测功能，内置实时 API 和 Web 路由监控，帮助用户快速识别可访问的连接地址，并在不同网络条件下保持稳定连接。

据彭博专栏作家 Thomas Black 8 月 12 日报道，美国社区对数据中心建设的反对可能会放缓人工智能基础设施扩张，并降低类似互联网泡沫时代的泡沫风险。一项 7 月调查发现，41% 的受访者反对在自家 3 英里范围内建设数据中心，高于 1 月的 28%。尽管地方层面的反对声不断，人工智能数据中心需求仍然强劲，供应商 Amphenol 和 Vertiv 报告称，第二季度有机销售额分别增长 30% 和 18%。

据 WIRED 报道，近期加州运往数据中心的 AI 硬件频繁遭到暴力劫掠，犯罪组织拦截运载服务器及相关设备的卡车。曾任洛杉矶警探、拥有 25 年货物盗窃调查经验的顾问 Gerardo Pachuca 表示，这类策略在激烈程度上“前所未有”。这些事件令航运业高度警惕，分析人士指出，持续增长的 AI 基础设施需求已使高价值服务器硬件成为有组织犯罪的主要目标。

据《海峡时报》报道，富士康于 8 月 12 日表示，第二季度净利润同比增长 35%，达到 NT$599.7 亿（约合 SGD 23.8 亿），超过分析师预期的 NT$588 亿。包括 AI 服务器在内的云计算和网络产品占营收的 51%，首次超过 50% 的门槛，而智能消费电子产品占 29%。 轮值 CEO 蒋尚义表示，AI 相关业务预计将在第三季度加速，英伟达新款 Vera Rubin AI 服务器机架将在第三季度进入量产阶段，并于第四季度开始出货。该公司还将全年资本支出指引上调至同比增长 30%，继续扩大其在印度、墨西哥和得克萨斯州的 AI 服务器及电动汽车制造产能。

BBSB INTL 于 8 月 12 日宣布，其全资子公司 BBSB Holdings Sdn Bhd 与马来西亚上市公司 DPS Resources Berhad 的全资子公司 Shantawood Sdn Bhd 签署了一份谅解备忘录。双方将利用 BBSB 的基础设施工程专业知识和能力，探索在 Shantawood 拥有的土地上开发数据中心设施的潜在安排。

据中国人民银行消息，央行于 8 月 12 日发布了《2026 年第二季度货币政策执行报告》。报告宣布继续实施适度宽松的货币政策，支持政策性、开发性金融机构推进截至 6 月 30 日规模达 0.8 万亿元人民币的新型政策性金融工具，资金将用于为重大项目补充资本金。 重点领域包括数字经济、人工智能、消费基础设施，以及交通、能源、地下管线建设和改造等城市更新项目。该举措旨在提升金融服务实体经济的能力，扩大有效投资。

据彭博社报道，加密货币做市商 Wintermute 计划在未来五年投资约 10 亿美元，用于高频交易和 AI 数据中心基础设施，以拓展至包括股票、大宗商品和外汇在内的传统金融市场。该公司目前约 10% 的收入来自非加密货币市场，目标是到 2027 年底将这一比例提高至 50% 以上。

据 CNBC 报道，Google 今日任命 Koray Kavukcuoglu 为 DeepMind 高级副总裁，直接向 CEO Sundar Pichai 汇报。Kavukcuoglu 将负责 Gemini 模型开发、前沿 AI 研究，以及 Gemini 应用和开发者团队。DeepMind 联合创始人兼前 CEO Demis Hassabis 转任董事会主席。

据 ChainCatcher 报道，瑞典 AI 编程初创公司 Lovable 完成了 4 亿美元的 C 轮融资，投后估值达到 133 亿美元。Menlo Ventures 和 Scaleup Europe Fund（由 EQT AB 管理）共同领投本轮融资，多家风险投资机构参与其中，包括来自亚洲和拉丁美洲的新投资者。

CoreWeave Inc.（CRWV）的年收入最终可能超过 1000 亿美元，因为 GPU 计算成本下降将释放对人工智能基础设施的新需求，Morningstar 分析师 Luke Yang 表示。在 CoreWeave 公布第二季度（Q2）业绩后，Morningstar 将 CoreWeave 股票的公允价值估计从 106 美元上调至 115 美元，这意味着较周二收盘价约有 28% 的上行潜力。CoreWeave 股价在周三盘前交易中上涨了 18%。Yang 表示，GPU 成本下降可能会带来寻求构建或微调专有 AI 模型的组织所产生的“长尾需求”。随着 GPU 计算成本降低以及企业 AI 需求在未来几年呈指数级增长，CoreWeave 的总可寻址市场将扩大。 Morningstar 基于 GPU 成本下降的论点将公允价值估计上调至 115 美元 在公司公布 Q2 业绩后，Morningstar 分析师 Luke Yang 将 CoreWeave 股票的公允价值估计从 106 美元上调至 115 美元。Yang 表示，GPU 成本下降可能会带来寻求构建或微调专有 AI 模型的组织所产生

据 Michael Burry 在 X 上表示，英伟达周一宣布与 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 合作推出的 5000 亿美元融资平台，重现了 2008 年金融危机时期的高风险债务结构。Burry 批评称，在这一框架下，英伟达持有 25% 的股权，并为芯片采购提供剩余价值担保，而相关交易则通过私人信贷结构进行。 英伟达的平台旨在为包括数据中心和芯片制造在内的 AI 基础设施项目募集第三方资本。Burry 的担忧集中在私人信贷在 AI 基础设施融资中日益增长的作用，以及他更广泛的观点：鉴于英伟达 GPU 产品的典型生命周期为两到三年，AI 芯片的贬值速度可能快于企业的预期。

据 Morningstar 称，在 CoreWeave Inc.（CRWV）公布第二季度业绩后，该机构将其公允价值估计从每股 106 美元上调至 115 美元，意味着约 28% 的上行潜力。分析师 Luke Yang 预计，GPU 计算成本下降将释放来自构建或微调专有 AI 模型的各类组织的“长尾需求”，从而大幅扩大 CoreWeave 的潜在市场规模。Yang 认同这样一种观点：随着计算变得更加实惠，该公司的年收入最终可能超过 1000 亿美元。 CoreWeave 第二季度营收积压订单达到 1040 亿美元，公司报告营收为 25.8 亿美元，每股亏损 1.14 美元，整体业绩超出华尔街预期。CEO Mike Intrator 表示，AI 云基础设施的需求正从前沿实验室扩展至软件、工业系统、金融市场、企业工作流和国家安全领域，近期产能实际上已售罄。

据《首尔经济日报》报道，8月12日，三星电子和SK海力士正在研究总额可能超过200万亿韩元（合计约1412亿美元）的股东回报计划，最早可能于本月底公布。这些计划可能包括特别股息、股票回购和股份注销。随着人工智能驱动的存储芯片需求推动自由现金流激增，三星预计其2026年的股东回报规模可能达到100万亿至125万亿韩元。SK海力士预计，其特别股息和股票回购规模可能从数十万亿韩元增至近100万亿韩元。两家公司均确认，具体细节和时间安排仍在审议中。

CoreWeave 周三盘前交易中大涨 18%，此前这家人工智能云计算公司公布第二季度营收为 26 亿美元，较 2025 年第二季度的 12 亿美元翻了一倍以上。该公司于周二收盘后公布业绩，业绩受到超大规模云服务商对人工智能计算容量需求激增的推动。尽管营收增长，CoreWeave 当季仍录得 4900 万美元的运营亏损，而一年前为 1900 万美元的运营收入，原因是运营费用升至 26 亿美元。截至 6 月 30 日，该公司的营收积压订单为 1040 亿美元，此外第三季度还有 250 亿美元的新客户承诺。 CoreWeave 报告营收激增但仍出现运营亏损 CoreWeave 第二季度营收为 26 亿美元，较 2025 年第二季度的 12 亿美元增长 112%。该公司预计第三季度营收将在 34 亿美元至 36 亿美元之间。当季运营费用同比翻倍以上，升至 26 亿美元，略高于营收。因此，公司录得 4900 万美元的运营亏损，而一年前为 1900 万美元的运营收入。CoreWeave 预计全年营收为 124 亿美元至 132 亿美元，调整后运营收入为 9.6 亿美元至 11.5 亿美元。截至周

CoreWeave 周三盘前交易中飙升 18%，此前该公司报告称，第二季度营收翻倍至 26 亿美元，较去年同期的 12 亿美元增长 112%，这得益于超大规模云服务商对 AI 计算能力的强劲需求。该公司预计第三季度营收将在 34 亿美元至 36 亿美元之间，全年营收预期为 124 亿美元至 132 亿美元。运营费用同比也翻了一倍多，达到 26 亿美元，导致运营亏损 4900 万美元，而去年同期运营收入为 1900 万美元。截至 6 月 30 日，CoreWeave 的营收积压订单为 1040 亿美元，不包括第三季度新增客户承诺的 250 亿美元。

据 AI 对冲基金 Situational Awareness 提交的文件，该基金于 6 月下旬买入日本服务器组件制造商 Soluna 的股份，将持股比例提高至 16.61%，随后又减持了持仓。消息披露后，Soluna 股价周三飙升 7.5%。

据企业信息查询平台企查查显示，北京月之暗面科技有限公司于8月12日增加注册资本。根据近期工商登记信息，该公司的注册资本由152万元人民币增至224万元人民币。

MiniMax 被纳入港交所科技 100 指数，8 月 13 日正式生效，股价应声上涨 8.96%。