#我的Gate交易时刻 Чому ринок все ж упав, незважаючи на те, що вчора була зіграна хороша карта?

Вчора був відкритий перший ризиковий пункт на червень, а саме дані CPI США.
Річний показник CPI США за травень +4,2%, відповідно до очікувань.
З місяця в місяць, у квітні було +0,6%, а у травні — +0,5%, що свідчить про сповільнення темпів зростання місяць до місяця.
Основний CPI також зріс на +2,9% у річному вимірі, відповідно до очікувань.
Цифра 4,2% фактично відповідає консенсусному прогнозу ринку.
Можна сказати, що була зіграна хороша карта, і акції США тимчасово зросли під час торгів.
Хоча цифра 4,2% є недавнім максимумом для США, оскільки ринок вже її очікував, новина не вважалася негативною; навпаки, це був перший пакет негативних новин, який був повністю врахований у ціну.
Проблема ж виникла через ескалацію конфлікту між США та Іраном минулої ночі, що спричинило закриття американських акцій нижче.
Іран оголосив про продовження повної блокади Ормузької протоки, тоді як США пригрозили ударом по цивільним об'єктам Ірану.
Це також спричинило падіння цін на золото, а японські та південнокорейські фондові ринки короткочасно знизилися сьогодні вранці.
Ця ситуація може ще загостритися; якщо протока залишиться заблокованою, ціни на нафту залишатимуться високими, а дані про інфляцію в США наступного місяця можуть підвищитися ще більше.
Навіть якщо ФРС цього місяця не підвищить ставки, постійний тиск інфляції може змусити їх розглянути можливість підвищення ставок.
У будь-якому разі, перший крок ризику вже реалізовано: дані CPI відповідали очікуванням.
Наступний крок залежить від того, що скаже голова ФРС Пауелл 17 червня.
Ринок також очікує, що заява Пауелла буде нейтральною — ні підвищення, ні зниження ставок.
Але зараз ринок більше зосереджений на тому, чи зможе ФРС зменшити свій баланс.
Оскільки Пауелл послідовно вказував, що зниження ставок і скорочення балансу малоймовірні одночасно, а зниження ставок тепер виключено, що ж із зменшенням балансу?
Більше того, хоча цього місяця не передбачено підвищення або зниження ставок, що буде далі?
Якщо підвищення або зниження ставок не відбудеться, занепокоєння ринку залишатиметься, тому позиція Пауелла залишається дуже важливою.
Через цю невизначеність останнім часом спостерігається інтенсивна волатильність.
Якщо Пауелл займе більш жорстку позицію і підвищення ставок не станеться, ринок може зазнати відновлення.
Навпаки, поточна позиція вказує на подальше зниження.
Якщо з’явиться чітка можливість, інвестори можуть розглянути входження з правого боку.
З іншого боку, це також може бути шансом на перерозподіл і ребалансування.