Список інвестицій у сектор штучного інтелекту від Cathie Wood: які акції вона тримає у великих обсягах?

2014 рік, Cathie Wood заснувала ARK Invest з основною інвестиційною концепцією «деструктивні інновації». Більше десяти років вона здобула славу завдяки точним ставкам на активи, такі як Tesla, Bitcoin, Zoom, але також зазнала критики через високу волатильність. У 2025-2026 роках, коли генеративний штучний інтелект перейшов від технічних досліджень до промислового застосування, структура її портфеля зазнає нової трансформації. Вона поступово звужує широке розміщення у концепції AI, зосереджуючись на застосуваннях у шарі даних AI, наступному поколінні обчислювальних платформ і реальних сценаріях впровадження.

Як визначити інвестиційний каркас ARK у сфері AI?

Щоб зрозуміти портфель AI Wood, потрібно спершу зрозуміти методологію ARK. ARK — це не фонд, що прагне стабільно перевищувати індекс, а інвестиційна система, побудована навколо технологічних змін, з головним постулатом: поширення технологій важливіше за ринковий настрій, а час — за короткострокові коливання. Логіка ARK базується на злитті п’яти технологічних платформ — штучного інтелекту, робототехніки, енергозбереження, блокчейну та секвенування мульти-оміксів. Wood вважає, що ці п’ять технологій перебувають у безпрецедентній експоненційній інтеграції, створюючи технічний перелом, що трапиться раз у 125 років. У цьому каркасі AI — не лише окрема технологія, а й базова рушійна сила, що з’єднує інші платформи. Вона зазвичай управляє фондами ARK на термін понад п’ять років, наголошуючи на терплячому триманні для досягнення довгострокової цінності деструктивних інновацій. Така стратегія, що поєднує агресивність і відсутність обмежень щодо просадок, робить структуру її портфеля дуже концентрованою.

На яких публічних компаніях зосереджена основна позиція Cathie Wood у AI?

У портфелі компаній, що публічно торгуються у сфері AI, Wood має дуже високий рівень концентрації. Tesla завжди є головною позицією у її флагманському фонді ARKK. Вона вже сприймає Tesla не лише як виробника автомобілів — вона вважає його «найбільшим проектом штучного інтелекту на Землі» і прогнозує, що до 2030 року мережа автономних таксі становитиме 90% оцінки Tesla, а ціна акцій може досягти 2600 доларів.

Nvidia — ще одна ключова позиція. Варто зазначити, що раніше Wood була однією з найвідоміших «скептиків» Nvidia, вважаючи, що компанії на рівні програмного забезпечення та застосувань — кінцеві переможці AI-революції, а не виробники чипів. Але 1 червня 2026 року вона зробила стратегічний поворот: у її п’яти ETF вона збільшила купівлю Nvidia приблизно на 300 017 акцій, що на тодішній ціні коштувало понад 67 мільйонів доларів, і одночасно зменшила позицію в AMD приблизно на 110 207 акцій. На 1 червня 2026 року Nvidia зросла за рік на 20.3%, тоді як AMD — знизилася приблизно на 1%. Крім того, 3 червня Wood значно збільшила позицію в Alphabet, купивши у чотирьох фондах понад 267 000 акцій — найбільша покупка того дня. Це сталося одразу після оголошення Alphabet про масштабні капітальні витрати у AI — очікується, що у 2026 році вони складуть від 180 до 190 мільярдів доларів, включаючи будівництво дата-центрів AI і розгортання TPU-чипів.

На яких приватних компаніях у сфері AI вона зосереджена?

Інвестиції Wood у AI не обмежуються вторинним ринком. Через фонд ARK Venture Fund вона володіє кількома гігантами у базових моделях AI. У 2025 році ARK здійснила першу пряму інвестицію у OpenAI, придбавши у трьох фондах ARKF, ARKK і ARKW у сумі 348 995 акцій або одиниць, вперше отримавши прямий капітал у OpenAI. Також вона інвестувала у xAI та Anthropic, чітко вважаючи, що ці компанії з часом стануть лідерами у AI-екосистемі.

Щодо інфраструктурного рівня, CoreWeave став одним із ключових об’єктів її останніх інвестицій. Це компанія, що отримала підтримку Nvidia, — хмарний сервіс GPU-обчислень. У період з кінця березня до початку квітня 2026 року вона купила понад 83 000 акцій на суму близько 6.9 мільйонів доларів. Основні клієнти CoreWeave — Google і Microsoft. У четвертому кварталі 2025 року її дохід склав 1.57 мільярда доларів, що на 110% більше, ніж попереднього року. Логіка її інвестицій у цю компанію полягає в тому, що потреба у GPU для тренування та виведення моделей AI зростає експоненційно, а ринок AI-інфраструктури, за оцінками аналітиків, — це сектор на 79 мільярдів доларів.

Як Cathie Wood через концепцію “AI+” розширює інвестиції у автономний транспорт і робототехніку?

Концепція “AI+” — це класичний приклад поширення інвестицій Wood із апаратного забезпечення на застосування. У сфері автономного транспорту Kodiak AI став її недавньою ключовою позицією — у квітні 2026 року вона купила 91 000 акцій, а 10 червня додатково придбала близько 62 000 акцій, збільшуючи свою інвестиційну активність. Kodiak спеціалізується на технологіях L4 автоматичних вантажівок, має бар’єри входу у комерційний сегмент і реальні дані про рух у реальному світі. У тому ж сегменті Pony AI отримала додатково близько 24 700 акцій.

У робототехніці Teradyne — традиційна ключова позиція ARKQ, до якої входять Tesla, AMD та інші. Крім того, оптимізм Wood щодо людських роботів значною мірою базується на проекті Elon Musk — роботі Optimus. Вона прогнозує, що 80% ринкової капіталізації Tesla може бути зумовлено саме цим проектом, що ще більше підсилює її довгострокову позицію у Tesla.

Чому “AI+Медицина” стає пріоритетом для Cathie Wood?

На початку 2026 року її перерозподіл портфеля проявився у значних структурних змінах: вона частково закрила позиції у споживчих технологіях і переорієнтувалася на генно-редагування та геноміку. У цьому напрямку Tempus AI став третьою за величиною позицією у ARK, перевершивши багато старих технологічних компаній. Tempus — провідна компанія у застосуванні AI для точного медичного лікування, і її позиція у портфелі швидко піднялася до 10-го місця, що свідчить про високий рівень довіри Wood до перетину AI і біомедицини.

Також ARK збільшила позицію у GeneDx приблизно на 39 000 акцій, яка має великий обсяг мікроскопічних клінічних генетичних даних — «рідке паливо» для тренування нових поколінь медичних AI-моделей. Beam Therapeutics — лідер у технологіях редагування нуклеїнових кислот, і ARK продовжує інвестувати у цю компанію. Логіка “AI+медицина” полягає у тому, що накопичення даних у геноміці та аналітичні можливості AI формують позитивний зворотний зв’язок: чим більше даних, тим точніші моделі, і тим більша цінність downstream застосувань.

Які ключові коригування у стратегії інвестицій у AI зробила Cathie Wood?

З кінця 2025 року до червня 2026 року її інвестиційна стратегія у AI зазнала кількох стратегічних змін. По-перше, інфраструктура AI поступово витісняє чисто апаратне забезпечення. З 2025 року вона почала навмисне купувати Broadcom, що свідчить про віру у зростання попиту на обчислювальні ресурси AI. Але у 2026 році вона зосередилася на застосуваннях — від CoreWeave до Kodiak AI — і переорієнтувалася на “хмару обчислень + енергетичну інфраструктуру + тілесний інтелект”.

По-друге, вона звузила концепцію “глобального AI” до більш точних сегментів. На початку 2026 року вона придбала близько 56 000 акцій Oklo, що поєднує AI і ядерну енергетику. Логіка тут у тому, що енергоспоживання дата-центрів AI дуже велике, і малий модульний ядерний реактор може стати ключовим джерелом енергії для AI-буму. Це розширює її уявлення про ланцюг створення цінності у AI. 10 червня 2026 року вона значно зменшила позицію у Strata Critical Medical приблизно на 195 000 акцій і одночасно збільшила інвестиції у Kodiak AI і X-Energy, що свідчить про збереження фокусу на інфраструктурі AI і чистій енергетиці.

Як ринок реагує на стратегію AI від Wood?

Хоча у 2025 році вона зробила вдалий хід — її головний фонд ARKK виріс на 35.49%, майже вдвічі перевищуючи індекс S&P 500 (17.88%) — з 2026 року результати викликають суперечки. За даними FactSet, станом на середину травня 2026 року ARKK виріс лише на 0.2%, значно поступаючись зростанню Nasdaq 100 понад 16%, і відстав від ETF, орієнтованих на AI, та індексу напівпровідників (близько 70%). Директор досліджень VettaFi зазначає, що зниження популярності ARKK пов’язане з тим, що вона не може повторити вражаючий результат минулого, і пропустила частину справжніх переможців AI-ринку.

Потоки капіталу також відображають зміну ставлення ринку. Станом на середину травня 2026 року з ARKK було виведено близько 251 мільйона доларів. За даними Morningstar, з 2014 по 2024 роки ARKK зменшила інвестиції на близько 7 мільярдів доларів, і посідає третє місце у рейтингу найбільших руйнівників багатства.

Ці відгуки свідчать, що стратегія інвестування Wood у AI має суттєву структурну невідповідність із ринковим трендом — вона постійно робить ставку на “застосування AI” і “технічне злиття” у довгостроковій перспективі, тоді як основний драйвер буму AI у 2026 році — це ланцюги постачання чипів, апаратного забезпечення і дата-центрів, що спричиняє значну різницю у результатах.

Які інвестиційні логіки можна вивести з портфеля Cathie Wood?

Об’єднуючи аналіз портфеля, можна сформулювати кілька рівнів її інвестиційної логіки:

Перший — базовий каркас із п’яти технологічних платформ. Вона вважає AI рушієм для блокчейну, енергозбереження, робототехніки та мульти-оміксів, і її рішення часто базуються на синергії цих технологій. Наприклад, CoreWeave поєднує інфраструктуру AI і потенційні застосування у фінансових технологіях блокчейну.

Другий — від апаратного до застосувань. У 2026 році вона відкрито заявила, що AI ще дуже рано, але капітальні витрати не є “темною оптикою”, а реальною витратою. Тому вона поступово зменшує частку у концепції “глобального AI” і збільшує інвестиції у застосування у шарі даних і наступному поколінні обчислювальних платформ, щоб підсилити комерціалізацію.

Третій — стратегія “ключові позиції + тактичні коригування”. Після прибуткових продажів сильних позицій вона швидко переорієнтовується у менш оцінених компаній. Наприклад, AMD, хоч і зменшена, залишається у топ-5, але частина капіталу йде у нові компанії, такі як Cerebras Systems або CoreWeave. Водночас вона збільшила позицію в Nvidia і одночасно зменшила AMD, що демонструє тактичний ритм.

Четвертий — довгострокове очікування. Вона рекомендує тримати позиції не менше п’яти років, наголошуючи на терпінні у реалізації довгострокових перетворень. Вона вважає, що AI спричинить “значне прискорення” глобального зростання — до 7-8% — і що поточні капітальні витрати у AI реальні, а не бульбашка.

Підсумки

Інвестиції Cathie Wood у AI — це поєднання довгострокової концепції “технічного злиття” і “перевороту”. Вона інвестує у провідних гравців інфраструктури — Nvidia, Google, а також у застосування — Tesla, Kodiak AI. Крім того, через приватний сектор вона підтримує OpenAI, xAI та інші гіганти базових моделей. У 2026 році вона чітко заявила, що AI — не бульбашка, а початкова фаза найбільшої технічної революції в історії людства, і її аргументи базуються на тому, що ринок у стані дефіциту пропозиції, а зростання здатності AI генерувати цінність оцінюється у понад 1.5 трильйона доларів, що підтримує поточні оцінки. З історичної точки зору вона порівнює сучасний AI-цикл із початком інтернету 1995 року і вважає, що найбільший потенціал для повного розкриття цінності AI — у наступні десять років.

Проте слід зазначити, що стратегія Wood супроводжується високою волатильністю і невизначеністю. У 2026 році результати ARKK поступилися ринку, а потоки капіталу знизилися, і Morningstar поставила їй рейтинг у один зірку, що свідчить про суттєві розбіжності між її інвестиційною логікою і ринковими реаліями. Вона сама визнає, що “AI зараз справді нагадує спекулятивний цикл”, але вважає важливим розрізняти “реальні капітальні витрати” і “фіктивний бульбашковий попит” — перше — це реальна інфраструктура, друге — порожні потужності. На її думку, у поточному циклі капітальні витрати у AI мають реальну підтримку і ще не завершилися.

FAQ

Q1: Який зараз найбільший актив у портфелі Cathie Wood у сфері AI?

Згідно з портфелем ARKK, Tesla — перша за величиною позиція, вона вважає її “конкретним проектом штучного інтелекту”. Також Nvidia значно зросла після останніх покупок. AMD, хоч і зменшена, залишається у топ-5.

Q2: Які компанії у приватному секторі у сфері AI вона інвестує?

OpenAI, xAI, Anthropic — базові моделі AI; CoreWeave, Kodiak AI, Oklo — компанії, що розвиваються у сферах інфраструктури AI, автономного транспорту, ядерної енергетики.

Q3: Чому вона зменшила частку у деяких AI-компаніях, але купує інші?

Вона застосовує тактичний підхід: продає високоприбуткові активи, щоб реінвестувати у перспективні, менш оцінені компанії. Наприклад, AMD зменшена, але вона купує нові компанії, такі як Cerebras Systems або CoreWeave. Водночас вона збільшує позицію у Nvidia і одночасно зменшує AMD, що демонструє тактичний ритм.

Q4: Як вона ставиться до дискусій про AI-бульбашку?

Вона заперечує, що AI — це бульбашка, і вважає, що капітальні витрати реальні і підтримуються попитом. Вона порівнює цей цикл із початком інтернету 1995 року і вважає, що зростання здатності AI генерувати цінність — понад 1.5 трильйона доларів, що виправдовує поточні оцінки. Водночас вона попереджає, що ризики у 2026 році — не бульбашка, а підвищення ставок і можливий ринковий відкат.