У дуже відомих індикаторів оцінки у технологічній та програмній галузі — «40 принцип» (Rule of 40)

У галузі програмного забезпечення/технологій зазвичай використовують суму темпів зростання доходів і рентабельності ≥ 40%, щоб визначити, чи є компанія здоровою.
Але через надзвичайну силу компаній на цій діаграмі звичайний «40 принцип» вже не підходить, тому автор малюнка намалював ще кілька вищих пунктирних меж:
RULE OF 120 FRONTIER: межа, де сума темпів зростання і рентабельності досягає 120%.
RULE OF 160 FRONTIER: межа, де сума темпів зростання і рентабельності досягає 160%.
Давайте подивимося, які компанії зберігають високий прибуток і одночасно демонструють неймовірне вибухове зростання?
Спершу з’ясуємо значення осей:
Горизонтальна вісь: скоригована операційна маржа (Adjusted Operating Margin)
Вона показує прибутковість.
Чим правіше, тим вища ефективність заробляння компанії, чистий прибуток або операційна маржа більш щедра (наприклад, Nvidia, Visa мають близько 70% на дуже високому рівні).
Вертикальна вісь: річний темп зростання доходів (Y/Y Revenue Growth)
Він показує швидкість зростання.
Чим вище, тим швидше розширюється бізнес компанії за останній квартал.
1. Частина з червоним колом: $MU (Micron) і $SKhynix (SK Hynix) — два гіганти у сфері пам’ятевих чіпів, їхній вертикальний темп зростання перевищив 200%.
Ці компанії демонструють циклічний вибуховий ріст + AI-літні вигоди, вже піднялися до вершини графіка.
2. Частина з зеленим колом: $PLTR (Palantir) позначена окремо зеленим, її сума двох показників досягла 145%, значно перевищуючи «Rule of 120» у пунктирній лінії.
3. Інші яскраві гіганти: $NVDA (Nvidia) — 141%, Nvidia знаходиться у верхньому правому куті (приблизно 70% рентабельності та понад 70% темпу зростання), сума двох показників досягла 141%.
Далі йдуть Samsung, Broadcom, TSMC тощо — вони теж дуже сильні, але у порівнянні з попередніми компаніями все ж трохи поступаються.