Інвестиційна лихоманка в сфері штучного інтелекту сама по собі стає однією з структурних рушіїв інфляції — офіційні особи Федеральної резервної системи вже чітко вказали, що різке зростання попиту на інфраструктуру ШІ суттєво змінює механізми формування цін. Витрати на обчислювальні ресурси, у свою чергу, підвищують очікування щодо ставок, технологічні акції стикаються з парадоксом "самозаймання та самозапалення".

Але базовий стан NVIDIA у короткостроковій перспективі важко похитнути. TSMC лише на зборах акціонерів підтвердив, що AI-чіпи "у наступні кілька років будуть дефіцитними", підтримуючи прогноз зростання доходів у доларах США більш ніж на 30% у 2026 році порівняно з попереднім роком. TrendForce прогнозує, що у 2026 році серія Blackwell займе 71% від високорівневих GPU NVIDIA. Попит залишається високим, хоча серія Rubin через сертифікацію HBM4 і налаштування охолодження ризикує бути відкладеною, і у короткостроковій перспективі Blackwell продовжить відігравати провідну роль.

У середньостроковій і довгостроковій перспективі потреба у обчислювальній потужності для ШІ переходить від "тренування" до "виведення" та "агента", а обсяг споживання токенів увійде у експоненційний ріст. Поки ця базова логіка залишається незмінною, зростання NVIDIA не буде легко перервано макроекономічними факторами.
#分享美股交易赢英伟达股票