Аналитик Barclays Том О’Маллі підвищив цільову ціну $AMD з 500 до 665 доларів, зберігши рейтинг «Перевищує вагу»

Barclays вважає, що ринок все ще недооцінює, як агентний ШІ змінює попит на серверні ЦП
«Відношення ЦП до ГПУ звужується, оскільки попит на ЦП досягає нових рівнів у швидко зростаючому світі агентного ШІ», — сказав О’Маллі. «AMD найкраще позиціонована для вигоди від цього переходу.»
Агентний ШІ вимагає систем, здатних координувати завдання, маршрутизувати запити, викликати зовнішні інструменти, керувати пам’яттю та відстежувати багатоступінчасті робочі процеси з часом. Це означає, що навантаження залежить від повного стеку обчислень, а не лише від шару прискорювача
У цьому світі ЦП мають набагато більше значення
Barclays оцінює, що зростання попиту на агентний ШІ може допомогти створити ринок серверних ЦП, що наближається до $200B до 2030 року. Вважається, що AMD найкраще позиціонована для захоплення значущої частки цієї можливості
――――――――――
Чому AMD, а не Intel
О’Маллі також підвищив цільову ціну Intel, але лише до 100 доларів з 65, тоді як цільова ціна AMD рухалася набагато агресивніше до 665 доларів
Причина полягає в тому, що Barclays вважає, що AMD має кращі продукти, ширше портфоліо та більшу гнучкість у виробництві
AMD більше не є лише компанією з ЦП. Вона має EPYC ЦП, прискорювачі ШІ, адаптивні чіпи, мережеві активи та більш потужну платформу для дата-центрів, що важливо, оскільки інфраструктура ШІ стає платформним ринком, а не ринком окремих чіпів
Intel все ще має активи, але також несе більше ризиків виконання щодо фабрик, конкурентоспроможності продуктів і довіри до дорожньої карти