DanielRomero

Фізичний ШІ набирає обертів
▶️ Глобальні поставки гуманоїдних роботів перевищили 22,000 одиниць у 1H26, що на 300% більше р/р
▶️ Counterpoint очікує понад 50,000 одиниць у 2026 році, що становить близько 210% зростання р/р
Китай домінує на ринку
AgiBot поставила близько 9,700 одиниць, отримавши частку 43.1%, тоді як Unitree поставила понад 7,000 одиниць, отримавши частку 31.1%
Разом вони забезпечили близько 75% глобальних поставок, тоді як п’ятірка провідних постачальників становила 86%
За сферою використання:
· Розваги та виступи: 33.6%
· Виробництво даних і дослідження: 27.0%
· Обслуговуванн

Можливо, я божеволію
Я думаю, що $IREN добре виконує свою роботу, а прибутки були майже такими ж хорошими, як у $NBIS
Я щиро вважаю, що єдиним головним і очевидним негативним фактором останнім часом був пакет компенсацій для керівництва
Крім того, можна стверджувати, що ARR зростає недостатньо швидко, але зрештою це питання часу, яке мало впливає на довгострокову тезу

Одна з галузей, щодо якої я стаю значно більш оптимістично налаштованим, — це FOPLP
У мене вже є 2 інвестиційні позиції, але, ймовірно, я додам ще
Я вважаю божевільним те, що на X про це майже ніхто не говорить
У вас є компанії, чиї потужності розпродані до 2030 року, а виручка та замовлення в усій галузі зростають високими двозначними й тризначними темпами
Це лише питання часу, перш ніж це стане улюбленим напрямом роздрібних інвесторів поряд із пам’яттю, оптикою та неохмарами

Samsung (005930.KS) кидає виклик $TSM виробництву за допомогою пакування на рівні панелі
Samsung планує розпочати масове виробництво на платформі FOPLP розміром 415×510mm приблизно у 2028 році, дотримуючись формату панелі, що є значно більшим за стандарт TSMC 310×310mm
Більша панель Samsung забезпечує у 2.2× більшу корисну площу, ніж панель 310×310mm, що потенційно дає суттєві переваги у собівартості одиниці продукції. Samsung також уже має досвід великосерійного виробництва PLP для мобільних і носимих чипів, а отже, наявну інфраструктуру та експертизу в контролі викривлення
Проблема полягає в

Powertech ( постає як ключовий постачальник передового пакування для $AMD та $AVGO
AMD і Broadcom уже зарезервували більшу частину запланованих потужностей Powertech з виробництва FOPLP, а початок масового виробництва очікується до середини 2027 року. Очікується, що потужності зростуть із 1,000 панелей/місяць у 2026 році до 2,000 до середини 2027 року та 5,000 у 2028 році
Powertech очікує, що загальний обсяг інвестицій у платформу сягне NT$70B, тоді як початкові інвестиції в пілотну лінію, як очікується, вийдуть на беззбитковість у 2027 році. Керівництво очікує, що FOPLP стане основним драйве

$IREN прогнозованих капітальних витрат у розмірі $25–30B у FY27
· $14B вже забезпечено за рахунок передоплат і фінансування GPU
· Ще $8B очікується отримати такими самими способами
· Це залишає $3–8B, які потрібно профінансувати
· Решта надійде з грошового потоку, фінансування дата-центрів і випуску акцій
План не є божевільним, особливо якщо ціна акцій і надалі зростатиме
Але так багато людей не можуть побачити далі заголовка

$IREN породжує стільки безглуздих думок
Це боляче читати або слухати
Чомусь ця компанія приваблює найбільш непрофесійних критиків із найкоротшою концентрацією уваги

$MU сьогодні щодо рівноваги між попитом і пропозицією:
«Ми вважаємо, що суттєве нарощування пропозиції розпочнеться лише у 2028 році, і навіть тоді це буде лише початковий етап нарощування. У наступні роки цей процес набиратиме обертів».
«Індустрії знадобиться певний час, щоб знайти нову точку рівноваги. Коли саме це станеться, ми поки що не можемо визначити».

$MU про спільне проєктування пам’яті з її найбільшими клієнтами:
«Ми стаємо невід’ємною частиною планів НДДКР багатьох наших клієнтів. Вони пропонують нам дедалі амбітніші ідеї, і ми активно працюємо над проєктами, які розширюють можливості того, що може забезпечити пам’ять.
Ці глибокі відносини у сфері спільного проєктування складно відтворити між кількома постачальниками. Клієнти зазвичай можуть настільки тісно співпрацювати лише з однією або двома компаніями. Коли ви обираєте цей шлях, відносини починають бути значно більше схожими на співпрацю у сфері ASIC.
Клієнт бере на себе більшу відп

Ви залишаєтеся осторонь? $NVDA каже, що він зросте на 70%, поки пропозиція обмежена, а ви залишаєтеся осторонь?

Наслідки того, що $NVDA прогнозує зростання на 70% у 2028 фінансовому році, величезні
Це означало б, що $NVDA отримувала б близько $730B виручки та $420B операційного прибутку
За такого рівня $NVDA торгувалася б лише на рівні 12-кратного EBIT за 2028 рік
Наскільки божевільно це звучить?

YMTC уже має 14% частки ринку
Китай справді дуже швидко зростає, вауΩ