DanielRomero

Тільки щоб ти знав:
Бізнес-модель дата-центру залишається однією з найбільш неправильно зрозумілих
> Wall Street здебільшого вже це з’ясував, але все ще налаштований скептично
> Роздрібний сектор здебільшого не має уявлення
Саме така необізнаність і підтримує привабливість цін довше

Чи є Anthropic найбільшою $AMD угодою?
Відповідь — ні
> OpenAI: 6GW
> Meta: 6GW
> Anthropic: До 2GW
OpenAI та Meta мають найбільші загальні зобов’язання — з великим відривом: по 1GW кожна — для MI450, а решта покриває майбутні покоління
У Anthropic найбільше явне зобов’язання лише для MI450, а також вона отримує інвестицію AMD замість варранта, що для AMD значно вигідніше
Це не обов’язково менша угода — просто одна охоплює коротший часовий проміжок, тоді як інші відображають довгострокові взаємини

НЕГАЙНО
$AMD і Anthropic оголосили про стратегічне партнерство для розгортання до 2 ГВт GPU AMD Instinct лінійки MI450 через платформу масштабованих стійок AMD Helios
Очікується, що перший гігават почне розгортання в першій половині 2027 року, спираючись на поточне використання Anthropic GPU MI355X
Компанії також співпрацюватимуть у розробці програмного забезпечення, використовуючи Claude для оптимізації робочих навантажень для апаратного забезпечення AMD та прискорення розробки ROCm. AMD впровадить Claude у свої команди інженерів і продукту
AMD також взяла на себе зобов’язання здійснити страт

Пам’ятаєте, коли Google випустила Gemini 3 Pro минулого року, і всі думали, що вони справді збираються виграти гонку LLM?

> Фонд Леопольда Ашенбреннера володіє 5.6% від $NBIS
> $NVDA володіє 9.3%
Розумні гроші явно помічають тут щось особливе
Крім того, генеральний директор Аркадій Волоч має 11.3% акцій, що також дає йому величезну частку в грі

$AMD MI455X тепер підтверджено як обраний:
> OpenAI
> Meta
> Microsoft
> Oracle
Можливо також Anthropic, що, здається, є відкритою таємницею
Безперечно, він привносить щось на стіл, тому що ці компанії могли б використовувати ASIC або $NVDA, але все одно вони хочуть зробити ставку на $AMD

$NVDA — інвестор у Revolut
Цікаво, що вони дійшли до того, щоб інвестувати в необанки, а не просто викупити акції
Втім, Revolut — найкращий банк у Європі

Samsung P5 наближається до $6,8 млрд замовлень на обладнання
Фаза 1 може почати роботу в 2027 році
P5 матиме шість чистих кімнат на трьох поверхах і розроблена для забезпечення потужності більш ніж на 50% вищої, ніж у наявних фабрик Samsung
Вона вироблятиме передову DRAM і HBM, а також розглядається потужність ливарного виробництва
Samsung має приблизно $99 млрд готівки та короткострокових інвестицій, $80 млрд чистих коштів і згенерувала близько $27 млрд операційного грошового потоку лише в першому кварталі
Компанія перебуває в найкращому становищі, щоб розгорнути масштабні capex і скористатис

$KOSPI -4% щоб розпочати тиждень
Падіння KOSPI після всієї тієї новин, які в нас були, не має абсолютно ніякого сенсу
Тим більше таке агресивне розпродажне падіння

Ви не бачите просідань на 30%+ в AI-компаніях під час бульбашки
Це просто не відбувається
> Або ви вважаєте, що бульбашка вже досягла піку і ми спостерігаємо за «попом»,
> або вам просто потрібно змиритися з тим, що ми не в одній

Інвестори завжди хотіли б купити ще більше, коли ринок перебуває на історичних максимумах
→ Але коли настає просадка, виникає паніка замість бажання накопичувати
__________________________
Причина в тому, що люди сприймають інвестування як азартну гру, а не як володіння бізнесом
Ірраціонально, вони відчувають те саме, що й тоді, коли роблять ставки на футбольну команду, і вона програє 2–0 до перерви
У вас пробігають мурашки
На щастя, інвестування в акції не має нічого спільного з цим
__________________________
Ви отримуєте частку власності в тому, що, сподіваємося, є або стане грошовидною маши

Єдина причина, чому Memory торгується нижче, — це те, що ринок досі заперечує цінову силу
«Гіпермасштабники не витратять 40% свого capex на пам’ять».
«Гіпермасштабники не погодяться на те, щоб постачальники пам’яті отримували 85% валової маржі».
На цьому етапі це когнітивний дисонанс
Тут навіть немає жодного аргументу чи будь-якого аналізу попиту й пропозиції
Це просто заперечення реальності

Відкриті моделі з відкритим кодом, що покращуються, надають неоцлоудам надзвичайну силу
Ось чого багато людей не розуміють
> Наприклад, $NBIS пропонує лише моделі з відкритим кодом через свою керовану інференс-платформу
> Це дозволяє підприємствам тонко налаштовувати та розгортати відкриті моделі для внутрішніх навантажень значно дешевше, ніж використання API OpenAI або Anthropic
Коли відкриті моделі вдосконалюються, зростає попит на цю інфраструктуру
Пропозиція GPU лишається тією самою. Зростає кількість цінних робочих навантажень, що змагаються за цю пропозицію
Це підвищує завант