DanielRomero

Протягом усього 2026 року середній інтервал між випусками передових моделей становив 50–60 днів
Найімовірніше, за 1–2 тижні вийдуть нові загальнодоступні моделі, що поб’ють рекорди
Це має додати трохи оптимізму на тлі обвалу цього ринку ШІ

Синергія, забезпечення постачання, $NVDA відносини... так
Але зрештою є причина, чому рішення було ухвалено саме тоді, коли його було ухвалено

Просто уявний експеримент
Ось який CAGR можна було б отримати на деяких високоякісних акціях ШІ, якби вони повернулися до своїх ATH протягом 3 років:
$TSEM: −74% від ATH → 57% CAGR
$AMKR: −61% → 36% CAGR
$INTC: −57% → 33% CAGR
$COHR: −53% → 29% CAGR
$BESI: −52% → 28% CAGR
$GLW: −52% → 28% CAGR
$KLAC: −49% → 25% CAGR
$AMAT: −48% → 24% CAGR
$LRCX: −47% → 24% CAGR
$TER: −46% → 23% CAGR
$MRVL: −46% → 23% CAGR

Просто уявний експеримент
Ось який CAGR ви отримали б на деяких високоякісних акціях компаній у сфері ШІ, якби вони повернулися до своїх ATH протягом 3 років:
$TSEM: на 74% нижче ATH → CAGR 57%
$AMKR: на 61% нижче ATH → CAGR 36%
$INTC: на 57% нижче ATH → CAGR 33%
$COHR: на 53% нижче ATH → CAGR 29%
$BESI: на 52% нижче ATH → CAGR 28%
$GLW: на 52% нижче ATH → CAGR 28%
$KLAC: на 49% нижче ATH → CAGR 25%
$AMAT: на 48% нижче ATH → CAGR 24%
$LRCX: на 47% нижче ATH → CAGR 24%
$TER: на 46% нижче ATH → CAGR 23%
$MRVL: на 46% нижче ATH → CAGR 23%

Просто уявний експеримент
Ось який CAGR ви отримали б від деяких високоякісних акцій у сфері ШІ, якби вони повернулися до своїх ATH за 3 роки:
$TSEM: −74% від ATH → 57% CAGR
$AMKR: −61% → 36% CAGR
$INTC: −57% → 33% CAGR
$COHR: −53% → 29% CAGR
$BESI: −52% → 28% CAGR
$GLW: −52% → 28% CAGR
$KLAC: −49% → 25% CAGR
$AMAT: −48% → 24% CAGR
$LRCX: −47% → 24% CAGR
$TER: −46% → 23% CAGR
$MRVL: −46% → 23% CAGR

Просто уявний експеримент
Ось який CAGR ви отримали б на деяких високоякісних акціях компаній у сфері ШІ, якби протягом 3 років вони повернулися до своїх історичних максимумів:
$TSEM: −74% від історичного максимуму → 57% CAGR
$AMKR: −61% → 36% CAGR
$INTC: −57% → 33% CAGR
$COHR: −53% → 29% CAGR
$BESI: −52% → 28% CAGR
$GLW: −52% → 28% CAGR
$KLAC: −49% → 25% CAGR
$AMAT: −48% → 24% CAGR
$LRCX: −47% → 24% CAGR
$TER: −46% → 23% CAGR
$MRVL: −46% → 23% CAGR

Просто мисленнєвий експеримент
Ось який CAGR ви отримали б на деяких високоякісних акціях компаній у сфері ШІ, якби вони повернулися до своїх ATH протягом 3 років:
$TSEM: −74% від ATH → 57% CAGR
$AMKR: −61% → 36% CAGR
$INTC: −57% → 33% CAGR
$COHR: −53% → 29% CAGR
$BESI: −52% → 28% CAGR
$GLW: −52% → 28% CAGR
$KLAC: −49% → 25% CAGR
$AMAT: −48% → 24% CAGR
$LRCX: −47% → 24% CAGR
$TER: −46% → 23% CAGR
$MRVL: −46% → 23% CAGR

Оце вже просадка
$INTC -50%
$MRVL -37%
Усього за один місяць.
Нарешті ми починаємо бачити дуже цікаві ціни. Ринок більше не закладає у ціни зростання та розширення маржі аж до 2030-го.

Якщо $LITE настільки песимістично оцінює власні акції, що це говорить про $COHR і $AAOI?
Я вважаю це вкрай контрарним розвитком подій на тлі панівного наративу про оптику.

Іншими словами, $LITE відмовилася від незалежного потенціалу зростання вартості акцій в обмін на $MRVL потенціал зростання вартості акцій
Ця компанія мала стати одним із головних бенефіціарів майбутньої революції в галузі оптичних мереж
Однак керівництво вважало, що вони поступатимуться $MRVL
. Це робить $MRVL ще більш вражаючим

Не впевнений, що ми побачимо повернення сили на фондовий ринок, доки не отримаємо більше даних про те, чи стане 2026 роком піку зростання виручки $ANT/OAI, за яким у 2027 році настане різке уповільнення
Навіть якщо ми досягнемо врегулювання з Іраном, сумніви щодо фінансування капітальних витрат зберігатимуться, доки не стане зрозуміло, чи справді ШІ може до 2030 року масштабуватися до трильйонів річної виручки