«Новий бог акцій» Serenity останні погляди: галузь Neocloud має найвищу впевненість у NBIS, увага до трьох провідних компаній у Європі з кремнієвими фотоніками

BlockBeats повідомляє, 6 червня, «новий бог інвестицій» Serenity оприлюднив свої останні думки та цілі для торгівлі наступним чином:

NBIS (Nebius)

Serenity визначає Nebius як «найбільш впевнений вибір у сегменті Neocloud», вважаючи його «найчистішою можливістю для базової інфраструктури AI з асиметричним потенціалом». У червні 2026 року ціна NBIS зросла з приблизно 84 доларів минулого року до 260 доларів, а ринкова капіталізація досягла 66 мільярдів доларів, він все ще має перспективу довгострокового прориву понад 1000 мільярдів доларів. Serenity зазначає, що NBIS посідає перше місце у сегменті Neocloud, випереджаючи IREN, CRWV та інших конкурентів, його ключова перевага полягає у тому, що він уникає головних проблем конкурентів — відсутності повноцінної виконавчої ланцюга без невизначеності, відсутності високопроцентних боргів, а також має масштабні контракти з клієнтами, що забезпечують стабільний дохід. Крім того, NBIS входить до портфелю інвестицій NVIDIA та фонду Q1 під керівництвом Leopold Aschenbrenner, що свідчить про консенсус провідних капіталів.

Гугл AI капітальні витрати у верхньому ланцюзі екосистеми (LITE / AVGO / MediaTek / TSM / MU)

Щодо оголошення материнської компанії Google Alphabet про залучення 800 мільярдів доларів на капітальні витрати у сфері AI (зокрема 400 мільярдів доларів через ATM, 300 мільярдів доларів через випуск акцій та 100 мільярдів доларів інвестицій від Berkshire Hathaway), Serenity вважає, що це позитивно вплине на верхню ланцюг екосистеми постачальників, зокрема компанії Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), MediaTek, TSMC, Micron (MU). Однак він також застерігає, що для акціонерів Google такі масштабні капітальні витрати не повністю підтримуються вільним грошовим потоком, і їхній вплив може бути не завжди позитивним. Це рішення продовжує логіку його фокусування на «ключових вузлах» інфраструктури AI.

AAOI

Serenity вважає AAOI одним із найперспективніших американських компаній у галузі фотоніки, припускаючи, що якщо інвестори шукають «наступний Flash-迪», то AAOI може стати відповідним активом. Він прогнозує, що точка прискорення доходів компаній, пов’язаних із фотонікою, настане у першій половині 2027 року, а ринок зазвичай закладає цю перспективу приблизно за 8 місяців. Зараз (друга половина 2026 року) ще рано, оскільки йде будівництво виробничих потужностей, і важливо чекати правильного моменту та витримувати коливання. Останнім часом ринок звертає увагу на можливість укладення AAOI довгострокових угод із NVIDIA або AMD, що стане ключовим сигналом для підтвердження її потенціалу «Flash-迪».

SIVE (Sivers Semiconductors)

Serenity активно інвестує у лідера CPO — SIVE, який у червні 2026 року отримав кілька визначальних позитивних новин. По-перше, SIVE оголосила про стратегічне партнерство з GlobalFoundries (GFS), її лазерні масиви будуть інтегровані у платформу GF з кремнієвими фотонними технологіями та референс-дизайн SCALE, що зробить лазери Sivers стандартним джерелом світла у кремнієвих фотонних екосистемах GF, з метою до 2030 року досягти 25 мільярдів доларів у сегменті знімних оптичних компонентів. Це партнерство Serenity називає «найвизначальнішою подією в історії». Крім того, Ayar Labs офіційно приєдналася до екосистеми NVIDIA NVLink Fusion, а SIVE, як відкритий партнер Ayar Labs у галузі лазерів, постачає високоточні InP лазерні масиви, що дозволяє їй увійти до ланцюга постачання оптичної інфраструктури NVIDIA. Serenity зазначає, що лазери SIVE вже стали стандартом у галузі для CPO, знімних модулів та кремнієвих фотонів, що безпосередньо вигідно великим гравцям у галузі AI-чипів (NVDA, AVGO, AMD, MRVL).

XFAB

Serenity рекомендує XFAB, вважаючи, що його «серйозно розбалансовані оцінки та активи». Ринкова капіталізація XFAB становить близько 1,7 мільярда доларів, тоді як POET — близько 2,4 мільярда доларів, але XFAB має набагато більше ключових активів, ніж його ринкова вартість: він є одним із небагатьох світових виробників SiC/GaN/MEMS/кремнієвих фотонних технологій, які отримали фінансування як від ЄС (CHIPS), так і від США (CHIPS), і його поточна оцінка навіть нижча за перезавантажену книгу активів. Serenity перераховує його диференційовані переваги: NVIDIA та Nokia оцінюють його передовий виробничий лінійний проект кремнієвих фотонів, запланований на 2027–2028 роки; компанія веде лідируючу роль у розширенні європейської ланцюга постачання фотонних компонентів, співпрацюючи з IMEC, CEA-Leti, Ligentec, Smart Photonics та іншими ключовими інституціями; клієнтська база включає Nanya Semiconductor, Power Integrations та Lite-On. Особливо Serenity цитує офіційний висновок Міністерства торгівлі США — «XFAB є єдиним високопродуктивним виробником карбідо- та галієвих кремнієвих фотонних компонентів у США», підкреслюючи його стратегічну цінність у контексті торгових бар’єрів та локалізації ланцюга постачання.

Три провідні компанії у галузі кремнієвих фотонів у Європі (Soitec / Siltronic / XFAB)

Щодо пропозиції ЄС щодо закону про чіпи 2.0, Serenity вважає, що цей документ офіційно включає фотоніку до стратегічної сфери наповнення європейського ринку напівпровідників, створюючи позитивний фон для фотонної галузі. Основні напрямки політики — AI дата-центри, технології CPO та міжз’єднання, застосування кремнієвих фотонів у високошвидкісних з’єднаннях дата-центрів, а також інтеграція фотонних схем у мікросхеми з гібридною та модульною збіркою, що безпосередньо вигідно SIVE та XFAB. Serenity особливо підкреслює три провідні компанії у цій ланцюзі: Soitec та Siltronic, які є ключовими гравцями у сфері SOI-вафель, і XFAB, яка входить до складу чинної програми фінансування. Вона прогнозує, що з реалізацією політичних ініціатив у найближчі 3–15 місяців з’являться конкретні новини щодо цих активів.