‍#分享美股交易赢英伟达股票

Індекс затримки повернувся до зниження, Microsoft впав більш ніж на 4%, чи можна купувати на дні?

Минулої ночі провідна технологічна компанія США Microsoft різко знизилася більш ніж на 4%, закрившись на рівні ‌441,31 долара‌, максимальна ціна за день склала ‌453,50 долара‌, мінімальна опустилася до ‌440,43 долара‌, обсяг торгів за день склав ‌37,04 мільйонів акцій‌, обсяг торгів — ‌16,439 мільярдів доларів‌, загальна ринкова капіталізація стабільно тримається на рівні ‌3,28 трильйонів доларів‌, коефіцієнт ціни до прибутку (TTM) становить ‌26,18 разів‌. Останнім часом найбільш несподіваною новиною стала заява, подана до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), що траст Фонду Білла і Мелінди Гейтс розкрив, що у першому кварталі 2026 року вони продали всі залишкові акції Microsoft — близько 7,7 мільйонів акцій, за тодішньою ціною це приблизно 3,2 мільярди доларів. Тож якщо навіть фонд Гейтса закрив позицію, чи можемо ми ще купувати Microsoft на дні? Моя відповідь — довгостроково можна купувати, короткостроково — обережно.

Спершу розглянемо технічні індикатори

‌RSI‌ становить ‌76‌, що явно входить у зону «перекупленості», що свідчить про те, що короткострокове зростання вже вичерпане, тиск на корекцію зростає;

‌MACD‌ гістограма продовжує звужуватися, лінії DIF і DEA формують «мертву перехрестя» під нульовою осі, що свідчить про значне зниження імпульсу бичачого тренду;

‌Полоса Боллінджера‌: середня лінія знаходиться на рівні ‌458,46 долара‌, ціна вже два дні рухається нижче середньої, нижня підтримка — близько ‌435 доларів‌, звуження ширини смуги передвіщає зниження волатильності, ринок входить у фазу коливань і корекції;

‌200-денна скользяща середня‌: ключова психологічна межа — рівень ‌458,46 долара‌, пробиття цієї лінії є технічним сигналом на зниження;

‌5- і 10-денні скользящі середні‌: розташовані у «медвежій» конфігурації, короткостроковий тренд змінюється з бичачого на ведмежий, технічна картина вказує, що основний імпульс зростання тимчасово припинений.

Ключові рівні підтримки і опору

‌Короткострокова підтримка‌: ‌440–442 долара‌, це мінімум дня і зона перетину з 200-денною скользящою середньою, це остання лінія захисту для бичачого тренду; якщо проб’ється — наступна підтримка на ‌435 доларах‌ (нижня межа полосы Боллінджера);

‌Середньострокова підтримка‌: ‌415–420 доларів‌, відповідає зоні щільних торгів у першому кварталі 2026 року та рівню відкату Фібоначчі 0,5;

‌Короткостроковий опір‌: ‌450–453 долара‌, це максимум дня і зона концентрації опціонів на купівлю (більше 5600 контрактів кол-опціонів), що є «стінкою опору», яку потрібно подолати для короткострокового відскоку;

‌Середньостроковий опір‌: ‌470–480 доларів‌, це цільовий діапазон, який очікують інституції, його пробиття відкриє шлях до подальшого зростання.

Отже, з технічної точки зору, Microsoft короткостроково перебуває у зоні перекупленості, недавнє різке падіння можна розглядати як корекцію після триденних зростань, можливо, основний імпульс зростання вже завершився, і є простір для корекції — саме тому «короткостроково — обережно».

Чому ж тоді довгостроково можна купувати? Більше довіри дає фундаментальний аналіз

‌1. Вкладення в Azure AI перевищили 25%, що стало головним драйвером зростання хмарних сервісів, попит на «AI + хмара» у корпоративних клієнтів стрімко зростає, особливо у сферах фінансів, виробництва та охорони здоров’я;

‌2. Екосистема Copilot повністю проникає: понад 20 мільйонів користувачів GitHub Copilot, 80% компаній з Fortune 500 використовують Office 365 Copilot, формуючи «кільце» між розробниками, бізнесом і споживачами, що підвищує лояльність користувачів і LTV;

‌3. Посилюється конкурентна перевага у базовій інфраструктурі AI: Microsoft підписала контракт на 10 ГВт електроенергії, що забезпечує роботу близько 1 мільйона GPU H100, розгортає об’єкти у Техасі, Північній Європі та інших регіонах з низькою вартістю енергії, що створює бар’єри для конкурентів;

‌4. Перебудова системи оцінки: хоча поточний коефіцієнт P/E у 26 разів нижчий за Nvidia, ринок побоюється, що капітальні витрати на AI зменшать короткостроковий прибуток, що тисне на оцінку. Mizuho Securities підвищила цільову ціну до ‌640 доларів‌, вважаючи, що зростання частки доходів від AI змінить модель оцінки; Morgan Stanley попереджає, що «у короткостроковій перспективі немає каталізаторів», і рекомендує чекати квартальної звітності за Q3 для підтвердження ефективності монетизації AI.

Загалом, моя рекомендація щодо дій — лише для ознайомлення: поради щодо операцій

‌Короткострокові трейдери‌: зараз у зоні перекупленості і корекції, не варто купувати на дні, якщо ціна відскочить до ‌450–453 доларів‌ і зупиниться — можна коротко продати, ціль — ‌440 доларів‌; якщо ціна з високим обсягом прорве рівень 453 доларів — можна слідувати за трендом, ціль — 470 доларів;

‌Інвестори середньо- і довгострокової перспективи‌: купуйте поступово при зниженні, у діапазоні ‌420–435 доларів‌, поступово накопичуйте, щоб закріпити активи у сфері AI, рекомендований період утримання — ‌12–18 місяців‌, цільова ціна — ‌550–640 доларів‌.