Gate Ventures Цього тижня: тенденції криптовалютного ринку (1 червня 2026 року)

Резюме

• Американські фондові індекси повністю зросли, індекс Nasdaq лідирував зростанням на 1,19%, водночас доларовий індекс послабшав до 98,942, що відображає переоцінку очікувань інвесторів щодо монетарної політики.

• Доходність американських облігацій знизилася, дохідність 10-річних знизилася до 4,437%, що свідчить про тимчасове полегшення інфляційного тиску; у поєднанні з невизначеністю навколо Близького Сходу ціна золота міцно закінчилася на рівні 4 538,160 доларів.

• Хоча ВВП за перший квартал показав стабільне зростання на рівні 2,5%, загальна ринкова настроєність залишалася помірною, але основний показник PCE залишався досить жорстким, тримаючись на рівні 2,8%, що додатково зміцнює позицію ФРС щодо збереження високих ставок для запобігання подальшому погіршенню економіки.

• Спотовий ETF на біткоїн за тиждень вивів з ринку 1,42 мільярда доларів чистого потоку, що є другим за величиною за історією тижневим відтоком.

• STRC продовжує залишатися під тиском, усі обсяги торгівлі відбувалися нижче номіналу. Водночас інтерес до SATA під брендом Strive зростає, а капітал спрямовується у альтернативні продукти з доходністю на казначейських облігаціях.

• XLM виріс на 83%, отримавши підтримку від співпраці Stellar із DTCC щодо токенізованих активів; HYPE піднявся на 18% завдяки постійному припливу коштів у ETF та просуванню Hyperliquid для запуску ETF із заставою;

• Комісія з товарних ф’ючерсів США (CFTC) оприлюднила рекомендації щодо регулювання перпетуальних криптовалютних ф’ючерсів.

• Paxos стала першою компанією, яка отримала реєстрацію регулятора США (SEC) як кліринговий орган для нативних криптовалют.

• Samsung інвестував 408 мільйонів доларів у оператора Upbit — Dunamu.

Макроекономічний огляд

Лідерство технологічних акцій, послаблення долара та зниження доходності сприяли зростанню ринку, зберігається інфляційна жорсткість

Минулого тижня американські фондові індекси зросли всім ринком, три основні індекси рухалися в одному напрямку. Технологічний сектор знову став привабливим для інвесторів, індекс Nasdaq зріс на 1,19%, закінчившись на рівні 26 972,62 пункту. Після нього індекс Dow Jones піднявся на 1,13%, закінчившись на 51 032,46 пункту, а S&P 500 — на 0,81%, закінчившись на 7 580,06 пункту. Такий загальний тренд зростання свідчить про явне повернення оптимізму на ринок. Інвестори зосереджуються на стійкості компаній, а не на короткострокових ризиках інфляції. Синхронне зростання циклічних цінних паперів і зростаючих акцій демонструє відновлення довіри до стабільного економічного зростання.

Перший квартал ВВП США був оцінений у 2,5%, що перевищує попередні очікування ринку. Водночас індекс цін споживчих витрат (PCE) зріс на 2,8% у річному вираженні, що свідчить про збереження цінового тиску в економіці. З макроекономічної точки зору, поєднання стабільного зростання і інфляційної жорсткості створює дилему для монетарних регуляторів. Хоча дані про зростання зменшують побоювання ринку щодо рецесії, стійкість основної інфляції означає, що ФРС має залишатися напоготові. Поки споживчий попит не охолоне і інфляція не повернеться до цільових рівнів, високі ставки збережуться.

Геополітична напруженість між Іраном і США визначає головні новини енергетичного ринку, нові дипломатичні угоди мають обмежений вплив на стабілізацію регіону. Учасники ринку уважно стежать за цими подіями, оскільки політичні конфлікти в регіоні можуть миттєво підвищити ціну на нафту через ризик зростання глобальної премії за ризик. Постійна невизначеність змушує трейдерів сировинних товарів бути обережними і може підвищити витрати на енергоресурси. Тому центральні банки мають уважно стежити за розвитком ситуації, оскільки нові потрясіння у енергетичному секторі можуть передатися на інфляцію споживачів і ускладнити процес нормалізації монетарної політики.

Минулого тижня, після публікації останнього звіту по Beige Book і даних щодо інфляції, що залишаються жорсткими, ФРС зберігала обережну позицію. Оцінки регіональних економік показують помірне зростання бізнес-активності, але високі витрати залишаються. Це підтверджується стабільністю індексу цін споживчих витрат (PCE) на рівні 2,8%. Для регуляторів ситуація з поєднанням стабільного зростання і високого інфляційного тиску вимагає тривалого збереження високих ставок, щоб охолодити попит, не спричинивши розколу економіки.

Наступного тижня увага буде зосереджена на даних по зайнятості і інфляції, що допоможуть визначити подальший шлях монетарної політики ФРС. Зокрема, ринок очікує звіту по неробочих місцях за травень і середньої заробітної плати, що дадуть ключові підказки щодо стану ринку праці і інфляційних ризиків, пов’язаних із зростанням зарплат. Також важливі дані по виробництву в регіонах і глобальна торгівля, що допоможуть оцінити ризик стагфляції. Водночас, у період публікації цих даних, геополітична напруженість у Близькому Сході залишатиметься високою, що додасть волатильності на ринку сировини і змусить учасників ринку обережно балансувати між сигналами стабільного зростання і ризиком інфляції. (1)

Індекс долара DXY

Минулого тижня індекс долара послабшав з 99,115 до 98,942. Це зниження відображає зменшення попиту на долар у глобальних ринках, учасники переоцінюють очікування щодо монетарної політики. Основні фактори цього падіння — зростання ймовірності зсуву позицій ФРС у бік більш м’якої політики та покращення економічних даних у інших країнах, що зменшує попит на захисний долар. (2)

Доходність 10-річних і 30-річних казначейських облігацій США

Минулого тижня доходність американських облігацій знизилася: 10-річна — до 4,437%, 30-річна — до 4,974%. Постійне зростання цін на облігації свідчить про зменшення очікувань щодо тривалого тиску на ціни. Зниження доходності відображає ринкову тенденцію до очікування, що поточні високі ставки знизять активність економіки. (3)

Золото

Минулого тижня ціна золота зросла і закінчилася на рівні 4 538,160 доларів. Послаблення долара зробило золото більш привабливим для іноземних покупців, що сприяло його зростанню. Крім того, напруженість у відносинах між Іраном і США, що залишається високою, підтримує попит на активи-убежища і додає структурної підтримки ціні золота. (4)

Огляд крипторинку

Основні активи

BTC Price

ETH Price

Коефіцієнт ETH/BTC

Минулого тижня криптовалютний ринок зазнав тиску: BTC знизився на 4,4%, ETH — на 4,5%, а співвідношення ETH/BTC залишалося майже без змін.

Спотовий ETF на біткоїн за тиждень вивів з ринку 1,42 мільярда доларів чистого потоку, що є другим за величиною тижневим відтоком у історії. Основною причиною, ймовірно, стала велика транзакція IBIT 26 травня — 29,2 мільйони акцій, проданих поза біржею за ціною 43,16 долара за акцію, що загалом становить близько 1,26 мільярда доларів, із дисконтом приблизно 2,3% від ринкової ціни. (5)

ETF на ETH також зазнав відтоку у розмірі 241,5 мільйонів доларів. Настрої ринку погіршилися, індекс жадібності та страху знизився з 39 до 29, що свідчить про глибоку паніку. (6)

Загальна ринкова капіталізація

Загальна капіталізація крипторинку

Капіталізація крипторинку без BTC і ETH

Капіталізація крипторинку без домінування топ-10 активів

Минулого тижня загальна капіталізація криптовалют знизилася на 2,9%. Водночас, за винятком BTC і ETH, ринок зріс на 0,6%; без врахування топ-10 активів — на 1,1%, перевищуючи основні криптовалюти.

Показники STRC

Минулого тижня STRC зафіксував обсяг торгів у 981 мільйон доларів, всі операції відбувалися нижче номіналу.

Загалом, минулий тиждень був слабким для STRC, оскільки недавнє коригування біткоїна зменшило попит на інструменти з кредитним плечем, а також після виплат дивідендів у день оголошення, тиск на продаж залишався.

Щодо балансу активів і зобов’язань, Strategy витратив близько 1,5 мільярда доларів на викуп конвертованих облігацій, що зменшило готівкові резерви з приблизно 2,25 мільярда до 871 мільйонів доларів. (7)

З урахуванням обов’язків за пріоритетними акціями у розмірі близько 1,7 мільярда доларів щорічно, поточні резерви покривають лише близько шести місяців виплат дивідендів.

У казначейських цінних паперах із пріоритетними цінними паперами STRC минулого тижня займав 65,4% від загального обсягу торгів, що менше ніж 77% попереднього тижня. Другий за обсягом — SATA під брендом Strive, що становить 22,6%, що свідчить про зростаючий інтерес інвесторів до альтернативних продуктів з доходністю казначейських цінних паперів.

Інвестори дедалі більше порівнюють STRC від Strategy із пріоритетними акціями SATA від Strive. SATA стабільно торгується біля номіналу з доходністю близько 13%, планується запуск щоденних виплат дивідендів. Це робить SATA все більш привабливим для інвесторів, що шукають доходи, і може сприяти перерозподілу капіталу з STRC у SATA. (8)

Strategy також оголосила, що у червні дохідність STRC залишиться на рівні 11,50%. Хоча деякі аналітики пропонували підвищити цю ставку до 12%, вона вже четвертий місяць залишається на рівні 11,50%.

Топ-30 криптоактивів

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 1 червня 2026 року

За минлий тиждень середня ціна топ-30 активів зросла на 2%, особливо виділяються XLM і HYPE.

XLM лідирує зростанням на 83% за тиждень. Основним драйвером цього зростання стала новина про співпрацю Stellar Foundation із DTCC — очікується, що до першої половини 2027 року, у рамках регуляторної рамки DTCC, відбудеться токенізація активів на мережі Stellar. (9) Це посилило очікування щодо застосування Stellar у інституційних токенізованих активностях і підвищило привабливість екосистеми для інвесторів.

HYPE піднявся на 18% минулого тижня, що підтримується інтересом інституцій до Hyperliquid. Вже понад 120 мільйонів доларів чистого притоку з моменту запуску ETF, створеного Bitwise і 21Shares. Настрої ринку додатково підсилені останніми заявами Grayscale — компанія подала п’яту редакцію заявки на ETF із заставою Hyperliquid, плануючи початковий обсяг активів у 2 мільйони HYPE, що посилює очікування залучення інституційних інвесторів до HYPE. (10)

Крім того, CFTC затвердила перший регульований контракт на перпетуальні ф’ючерси у США, що підтверджує життєздатність моделі Hyperliquid і знижує побоювання щодо регуляторних ризиків, а також сприяє розширенню участі інституцій у децентралізованих деривативних ринках. (10)

Основні новини криптоіндустрії

Проект Agorá Банку міжнародних розрахунків: токенізовані платежі можуть здійснюватися за секунди

Банк міжнародних розрахунків (BIS) оприлюднив фінальний звіт за проектом Agorá. Проект тривав два роки, у ньому брали участь сім центральних банків і понад 40 регульованих фінансових установ. Результати показали, що при блокуванні ліквідності міждержавські оптові платежі можуть бути завершені за кілька секунд. Ця прототипна система використовує токенізовані резерви центральних банків і комерційних банків, забезпечуючи атомарне розрахунки, миттєві платежі та візуалізацію, а також одночасно проводить AML, санкційний скринінг і виявлення шахрайства, зберігаючи двошарову банківську архітектуру. Наступним кроком стане тестування реальних активів, але точні терміни поки що невідомі, залишаються питання щодо управління ліквідністю, кібербезпеки, механізмів управління і кінцевого розрахунку. (11)

Регулятор США (CFTC) оприлюднив рекомендації щодо регулювання криптовалютних перпетуальних ф’ючерсів

CFTC оприлюднила нові рекомендації щодо цілодобової торгівлі, клірингу і розрахунків у сфері криптовалютних перпетуальних ф’ючерсів, що сприяє інтеграції цього сегмента у регуляторну систему США. Разом із цим, були затверджені два важливі кроки: перше — запуск першого регульованого контракту на біткоїн-перпетуальні ф’ючерси компанією Kalshi; друге — створення окремого каналу для Coinbase для виходу на регульований ринок перпетуальних продуктів. Це свідчить про зростаючу довіру регуляторів до структури криптовалютного ринку. CFTC підкреслює, що криптовалютні деривативи мають переваги у цифровій інфраструктурі і глобальній ліквідності, особливо для безперервної торгівлі, і наголошує на важливості дотримання правил управління ризиками, клірингу, контролю левериджу і нагляду за ринком. (12)

Paxos стала першою крипто-компанією, яка отримала реєстрацію регулятора SEC як клірингового агента

Paxos Securities Settlement Company (PSSC) отримала реєстрацію від SEC як кліринговий орган, що робить її першою і єдиною компанією, яка має право надавати послуги з клірингу і розрахунків у рамках централізованого депозитарію цінних паперів на базі блокчейну. Це дозволяє Paxos здійснювати розрахунки за цінними паперами у режимі реального часу або майже миттєво, зменшуючи капітальні витрати і підвищуючи ефективність операційних процесів. (13)

Основні венчурні угоди

Samsung інвестує 408 мільйонів доларів у Dunamu, оператора Upbit

Samsung через три своїх дочірніх компанії — Samsung Securities, Samsung Card і Samsung SDS — уклала угоду про покупку 4% акцій Dunamu на суму близько 408 мільйонів доларів. Dunamu є оператором найбільшої у Південній Кореї криптовалютної біржі Upbit. Оцінка Dunamu становить близько 11 мільярдів доларів. Це відбувається на тлі зростаючого інтересу інституційних інвесторів до цифрових активів у Південній Кореї, де раніше вже інвестували банки, включаючи Hana Bank та інші великі фінансові групи. Це свідчить про глибше проникнення традиційних фінансових структур у сферу блокчейну і криптовалют, а також про потенційний розвиток у сферах стейблкоїнів, токенізованих цінних паперів і фінансових послуг на базі блокчейну. (14)

OKX Ventures і KIS інвестують 106 мільйонів доларів у Coinone

OKX Ventures придбала 19,6% акцій корейської біржі Coinone за 800 мільярдів вон (близько 530 мільйонів доларів), а KIS одночасно інвестувала таку саму суму. Після отримання відповідних дозволів регуляторів, обидві компанії стануть співвласниками третього за величиною акціонера біржі. Coinone активно розвиває сегменти стабільних монет, токенізованих цінних паперів і ширше — інфраструктуру цифрових активів. Це свідчить про поглиблення інтеграції між глобальним крипторинком і традиційним фінансовим сектором Південної Кореї, а конкуренція за регульований криптовалютний ринок і токенізовані фінансові послуги посилюється. (15)

Otomato завершила раунд фінансування на 2 мільйони доларів для розробки інфраструктури моніторингу портфоліо в блокчейні

Otomato, платформа для моніторингу портфоліо у реальному часі на блокчейні, залучила 2 мільйони доларів у раунді, очоленому Improbable. Гроші підуть на розширення функціоналу для відстеження ризиків, доходів і створення інтелектуальної інфраструктури для управління портфоліо across DeFi-протоколів. Платформа інтегрує дані про позики, перпетуальні контракти, ліквідність, прогнози і інші активи, а також надає попередження щодо ризиків ліквідації, змін ставок, девальвації стабільних монет, пропозицій щодо управління і безпеки протоколів. Otomato прагне створити інструмент для допомоги інвесторам у управлінні портфоліо у багатобічному DeFi-середовищі, що стає дедалі більш децентралізованим і інституціоналізованим. (16)

Дані ринку венчурних інвестицій

Минулого тижня було завершено 7 угод венчурного капіталу: 3 у секторі інфраструктури, 2 у DeFi, по одній у сферах соціальних мереж і даних.

Щотижневий огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank і Gate Ventures, станом на 1 червня 2026 року

Загальний обсяг залучених інвестицій склав 521 мільйон доларів, з них найбільше — у секторі інфраструктури — 517 мільйонів. Найбільша угода — у Dunamu, що залучила 408 мільйонів доларів.

Щотижневий огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank і Gate Ventures, станом на 1 червня 2026 року

За перший тиждень червня 2026 року обсяг венчурних інвестицій знизився до 521 мільйона доларів, що на 2% менше за попередній тиждень.