Ден Лоеб: Інвестиційна лихоманка в сфері ШІ ще далека від свого піку, сучасний ринок суттєво відрізняється від періоду інтернет-бульбашки

Глибокі хвилі TechFlow, 30 травня, керівник хедж-фонду Third Point з активами приблизно 24 мільярди доларів, Дан Лоеб, знову висловив оптимізм щодо індустрії штучного інтелекту, вважаючи, що поточний інвестиційний цикл AI суттєво відрізняється від періоду бульбашки Інтернету 2000 року.

Лоеб зазначив, що великі технологічні компанії цього року оголосили про інвестиції в інфраструктуру AI на суму понад 700 мільярдів доларів, а у наступному році обсяг таких вкладень може перевищити 1 трильйон доларів. На відміну від періоду бульбашки Інтернету, ці компанії зазвичай мають стабільну прибутковість і достатній грошовий потік, більшість капітальних витрат може бути покрита їхнім операційним грошовим потоком.

Лоеб заявив, що якщо вважати, що ці інвестиції в кінцевому підсумку не принесуть доходу, це означає, що технологічні гіганти безглуздо витрачають кошти, що відрізняє їх від компаній того періоду, які не мали прибуткової підтримки. Він також підкреслив, що наразі на ринку ще не спостерігається явних ознак цінового бульбашки.

Щоб підтримати свою точку зору, Лоеб навів приклад компанії Anthropic, яка займається AI, зазначивши, що її остання оцінка під час фінансування зросла до приблизно 96,5 мільярдів доларів, що значно вище за оцінку у близько 38 мільярдів доларів у лютому цього року; одночасно річний дохід зріс з приблизно 1,4 мільярда до 4,7 мільярда доларів, що свідчить про швидкий прогрес у попиті на AI-продукти та їхній комерціалізації.

Лоеб вважає, що сучасна хвиля AI все ще знаходиться на початковій стадії розвитку, особливо у сфері корпоративних застосувань, де рівень проникнення на ринок і глибина застосування ще мають великий потенціал для зростання. "Можливо, AI-літо тільки починається", — сказав він, залишаючись впевненим у своїй оптимістичній позиції.

Станом на кінець березня цього року, основні активи Third Point включали такі технологічні та AI-лідери, як Amazon, Alphabet, Meta Platforms та NVIDIA.